期貨避險(2)某投資人持有總市值900萬美元的A股票,假設A股票與S&P500指數相對敏感度 (Beta值)為1,最近月份E-Mini S&P500指數期貨(每點價值50美元)之價格為18000點。該
(3)某石油公司於12月1曰有進口原油5,000桶之需求,8月18曰石油現貨價格為50元/ 桶,12月到期之原油期貨(每口契約為1000桶)為51元/桶,擔心年底石油價格上 漲,墊高成本,當天買入12
2.投資組合 delta-gamma-neutral 避險(1)假設某投資組合包含以下A、B、C等3種股票選擇權,每1 口股票選擇權表彰1張股票 A : 100 口聯電買權(履約價格=15元)的多頭部
投資組合 delta-gamma-neutral 避險(2)假設一個delta-neutral的投資組合,其gamma=-4000,每口台積電選擇權(每1 口股 票選擇權表彰1張股票)的delta=0
3.假設某投資人各買入1個9月到期且履約價格8400點台指買權、9月到期且履約價格8800 點的台指買權,並同時賣出兩個9月到期且履約價格為8600點的台指買權(各履約價格之 台指買權成交價如下表),
二、申論題或計算題(共3題,每題10分,共30分)1.假設目前的某股票的股價為98元,一年期的無風險利率為3%,履約價格都是100元的買權 目前市價為12.5元,賣權市價為6元。股票未來一年都不會支付
2.請以二項式法評價以下買權。股價S = $80,履約價K=$80,股價上升幅度u = 1.25,股價 下降幅度d = 0.80,無風險利率R= 1 +r=1.05,期數n = 2。【題組】(1)假設
二、申論題(共3題,每題10分,共30分)1. A上市公司為生產汽車零組件之廠商,分別持有B公司已發行股份總數100%、C公司已發行股份總 數51%。若A公司基於企業集圑之整體利益,計畫於民國105年
2. A公司為非公開發行公司之小型創新企業,由曱擔任董事長、乙為總經理、丙為會計主管,A公司並 於民國104年向財團法人證券櫃檯買賣中心申請登錄為創櫃板公司。曱、乙及丙為誘使投資人願意認 購A公司於創
3.甲為A證券投資信託公司之投資經理人,於擔任A公司勞工退休基金全權委託帳戶投資經理人期間, 有利用其友人乙之名義從事多檔與所管理之全權委託帳戶相同股票標的之買賣,且有多檔股票標的係 於乙帳戶交易當日