47.避險基金（Hedge Fund）為規避風險並增加收益，通常會： 甲.買賣衍生性金融商品；乙.使用槓桿；丙.運用買進和放空之投資策略(A)僅甲、丙 (B)僅乙、丙 (C)僅甲、乙 (D)甲、乙、丙
48.有關 ETF 的敘述何者正確？ 甲.ETF 風險較投資單一標的為高；乙.是被動式管理；丙.一般證券投資信託基金不得投資於 ETF；丁.只需要少許資金，即可參與多家績優股行情(A)僅甲、丁 (B)
49.當 ETF 之市價大於淨值，存在套利機會時，套利者應如何操作？ 甲.買進一籃子股票；乙.賣出一籃子股票；丙.於市場上賣出 ETF；丁.於市場上買進 ETF(A)僅甲、丙 (B)僅乙、丁 (C)僅
2. 假設股票 Y 將產生三種可能的報酬：50%、0%、-50%，且這三種報酬出現的機率相同，試問股票 Y 的期望報酬與變異數分別為多少？(A)0、0.1667 (B)0、0 (C)0.5000、0.
3. 若現行一年期債券利率為 9%，而社會大眾預期未來三年之一年期公債利率水準都將小於 9%，則根據市場區隔理論，現行四年期債券之利率應：(A)大於 9% (B)小於 9% (C)等於 9% (D)無
4. 甲股票的 Beta 係數是乙股票的兩倍，則下列敘述何者正確？ I.甲股票的報酬率是乙股票的兩倍；II.甲股票的風險是乙股票的兩倍；III.甲股票受市場變動影響程度為乙股票的兩倍(A)I、II (
5. 下列有關資本市場線(CML)與證券市場線(SML)之敘述何者正確？ I.SML 為 CML 之特例；II.CML 之風險以標準差代表，SML 則以 Beta 係數代表；III.CML 是效率前緣
9. 在 CAPM 模式中，若已知目前無風險利率為 5%，市場投資組合之預期報酬率為 12%，已知甲股票的預期報酬為 14.8%，則甲股票的 β 值為：(A)1.1 (B)1.2 (C)1.4 (D)
10.下列何者為 ETF 之商品特色？ I.投資標的透明；II.主動式管理，追求指數報酬率；III.實物申購/買回機制，使其市價得以貼近淨值；IV.具有風險分散之效果(A)僅 I、II、III 對 (
11.臺灣證券交易所股價指數期貨(臺股期貨)原始保證金為$90,000，維持保證金$69,000。投資者存入保證金$90,000，賣出 1 口臺股期貨，價位為 8,000。請問台指期貨漲至 8,200
請依下列資訊，試回答第 12 至第 19 題。張先生持有下列兩檔上市股票，其期望報酬與風險資訊如下表：市場投資組合期望報酬率 E(RM) = 11% 市場投資組合報酬標準差 σ(RM) = 20% 無
【題組】17.分析師得知張先生除了投資台灣上市股票外，尚有 500 萬元固定利率之銀行定期存款，試估計合併股票與定存資產組合的β值約為多少？(A) 0.60 (B) 0.75 (C) 0.90 (D)
【題組】18.張先生想簡化投資工具，降低處理時間，分析師建議使用台灣股價指數 ETF 取代原有投資於台灣上市股票，並利用銀行固定利率定期存款調整風險。若張先生希望調整後之投資組合期望報酬能達 9%。假
【題組】19.張先生害怕短期間內，因股市大跌造成其所持有之上市股票市值大幅下滑，故進一步賣出 4 口近月臺股期貨(代號 TX)進行避險，該指數期貨目前為 9,500 點，每點 200 元。試問在如此操
20.以下有關債券信用評等敘述，何者不正確？ I.債券的票面利率愈高，表示該債券的信用評等愈低；II.公司的債券信用評等愈好，其股價應該也會愈高；III.市場上有擔保債券的信用評等必定優於無擔保債券的