20. 避險基金（Hedge Fund）為規避風險並增加收益，通常會：I.買賣衍生性金融商品；II.使用槓桿；III.運用買進和放空之投資策略(A)僅 I、III (B)僅 II、III (C)僅 I
21. 某認購權證之發行總認購股數為 2,000 萬股，當其避險比率為 0.4 時，則理論上發行券商應持有之避險部位為多少?(A)800 萬股 (B)2,100 萬股 (C)1,500 萬股 (D)1
23. 證券商以持有之轉換公司債承作資產交換與一般附買（賣）回交易的差異，何者正確? I.轉換公司債資產交換屬於買賣斷的交易；II.證券商承作一般附買（賣）回交易仍須承擔發行公司之信用風險(A)僅 I
24. 有關衍生性商品之敘述何者為真? I.在其他條件相同下，美式選擇權之價值高於歐式選擇權；II.在其他條件相同下，期貨價值會高於遠期契約的價值；III.衍生性商品之價值一定低於其標的物價值(A)I
26. 假設可轉換公司債的面額為 100,000，轉換價格為 40，市場價格為 120,000，請問在不考慮其他因素下，標的股票的價格高於多少時，開始存在套利的機會?(A)40 (B)42.5 (C)
28. 當甲公司可轉債之轉換價值高於其市場價格時，投資人應如何套利?(A)放空甲公司可轉債、買進其股票 (B)買進甲公司可轉債、放空其股票(C)同時買進甲公司可轉債與股票 (D)同時放空甲公司可轉債與
31. 超買超賣指標（OBOS），一般採用 10 日 OBOS，計算公式如下：10 日 OBOS 值等於 10 日內股票上漲累計家數（UP），減去 10 日內股票下跌累計家數（DOWN）。已知 UP＝
33. 有關 KD 值之敘述，何者不正確?(A)理論上，D 值在 80 以上時，股市呈現超買現象，D 值在 20 以下時，股市呈現超賣現象(B)當 K 線傾斜角度趨於陡峭時，為警告訊號，表示行情可能回
37. 關於風險分散的敘述中，何者為非？(A)投資組合內，個別資產相關係數為 0 時，有風險分散的效果(B)透過投資組合的方式可以避免風險過度集中於單一投資標的(C)不可賣空下，相關係數愈大，分散的效