45.最小風險避險比例（最佳避險比例）的估計式為 h，例如 h＝－0.5，試問「－」符號之意義為何？(A)表示期貨部位與現貨部位相反 (B)表示賣空期貨契約(C)表示期貨部位將產生虧損 (D)表示買進
46.以指數期貨為例，散戶交易人構建的避險策略通常為交叉避險，最主要的原因為：(A)現貨部位與標的指數之單位價值不同(B)避險期間與指數期貨到期日不吻合(C)現貨部位與標的指數組成（市場投資組合）不同
47.芝芝買進 5 月份之黃金期貨，價格 1,400，幾天後賣出 7 月份之銅期貨，價格為 9,500，則：(A)此為避險交易(B)此為看多價差交易(C)只是單純二筆期貨部位，一為多頭，一為空頭(D)
49.Nikkei 指數期貨買權的 Delta 為 0.7，表示 Nikkei 指數期貨價格上漲 1 點，則買權：(A)上漲 0.3 點 (B)下跌 0.3 點 (C)上漲 0.7 點 (D)下跌 0
50.臺灣期貨交易買賣申報之競價方式為集合競價時，關於其成交價格決定之原則，下列何者為正確？(A)滿足最大成交量，高於決定價格之買進申報與低於決定價格之賣出申報須全部滿足(B)與決定價格相同之買進申報
4.下列何者為期貨合約（Futures Contract）之特性？ 甲.集中競價；乙.每日結算保證金盈虧；丙.買賣雙方直接交易；丁.標準化合約(A)僅乙、丁(B)僅丙、丁(C)僅甲、乙、丁(D)僅甲、
5.在美國的期貨交易實務上，委託單未特別註明有效期間時，該委託將被視為：(A)取消前有效委託（GTC Order）(B)開盤市價委託（MOO）(C)收盤市價委託（MOC）(D)當日有效委託（Day O
9.小麥每口合約量為5,000英斗，原始保證金為US$600，維持保證金為US$400，若客戶於324 3/4美分賣出小麥期貨，則他被追繳保證金的價位是：(A)329美分(B)328 3/4美分(C)
11.使用期貨避險時，如提供類似期貨商品之交易所有兩個以上，在期貨契約的選擇上應考量：(A)各期貨商品與現貨商品之品質差異(B)各期貨商品交易量之大小(C)各期貨商品所指定之交割地點(D)選項ABC皆
13.避險期間較長的狀況，避險者通常利用換約交易的方式加以克服，而且於近期契約到期前一至二週執行換約，其主要考慮為何？(A)契約到期時，未平倉額太大(B)契約到期時，成交不易(C)契約到期時，交易限制
14.S&P 500期貨指數在500點時（每點乘數250元），持有證券6,000萬元，Beta值為0.65之交易人，若買進144口S&P 500指數期貨，則Beta值變為：(A)1.056 (B)1.
15.在同一商品期貨市場中，同時進行兩組價差交易，每組價差交易均包含兩個不同交割月份的期貨，若此兩組價差交易所含的期貨，有一共同的交割月份，則兩組價差交易便合稱為：(A)蝶狀價差交易（Butterfl