36.A公司以7.0%的價格買入1百萬美元的3X9遠期利率協定，三個月後，LIBOR美元的利率上升為8.0%，請問A公司可向對手收取（或支付）的金額最接近下列何者？(A)收取$4,859 (B)收取$
第二部分：第41~60 題（每題 2 分） 41. A 公司以 7.0%的價格買入 1 百萬美元的 3X9 遠期利率協定，3 個月後，LIBOR 美元的利率上升為 8.0%，請問 A公司可向對手收取（
50. A 公司以 7.0%的價格買入 100 萬美元的 3×9 遠期利率協定，三個月後，LIBOR 美元的利率上升為 8.0%，請問 A公司可向對手收取（或支付）的金額最接近下列何者？(A)收取$4
25.大華公司預期未來利率上漲，為避免利率上漲造成銀行借款之利息現金流出增加，因此於 1 月 10 日向金融機構買入NT$10,000,000，3X9 的遠期利率協定，約定利率為 6%，以 6 個月銀
31. 錢來公司與其往來銀行簽有協議，將在三個月後向銀行借入 1,000 萬美元，利率為美元 LIBOR＋1%，為了鎖定借款成本，該公司可採下列何種避險策略？(A)買歐洲美元期貨 (B)賣歐洲美元期貨
14.錢來公司與其往來銀行簽有協議，將在三個月後向銀行借入一千萬美元，利率為美元 LIBOR＋1%，為了鎖定借款成本，該公司可採下列何種避險策略？(A)買歐洲美元期貨 (B)賣歐洲美元期貨(C)買歐元
30. 甲公司向中信銀行買入一個 1 年期的利率交換(Interest Rate Swap)，名目本金 100 萬美元，中信銀每半年支付 6 個月的 LIBOR 利率給甲公司，而甲公司每半年支付固定利
74.成功公司向勝利銀行買入 3 個月期的遠期美元 100 萬元，履約價格為 31 元。3 個月後台幣對美元匯率來到 32 元，則成功公司的損益如何？(A)損失 1 萬美元 (B)獲利 1 萬美元 (
30. 甲公司向中信銀行買入一個 1 年期的利率交換(Interest Rate Swap)，名目本金 100 萬美元，中信銀每半年支付 6 個月的 LIBOR 利率給甲公司，而甲公司每半年支付固定利
25. 甲公司向中信銀行買入一個 1 年期的利率交換(Interest Rate Swap)，名目本金 100 萬美元，中信銀每半年支付 6 個月的 LIBOR 利率給甲公司，而甲公司每半年支付固定利
35. 甲公司向中信銀行買入一個 1 年期的利率交換(Interest Rate Swap)，名目本金 100 萬美元，中信銀每半年支付 6 個月的 LIBOR 利率給甲公司，而甲公司每半年支付固定利
104.某公司今年三月初向銀行借入三百萬美元，LIBOR＋1%，下一次利息調整時間為七月十五日，該公司為規避利率波動風險，適當的避險策略為：(A)買入歐洲美元期貨 (B)賣出歐洲瑞郎期貨 (C)買入歐
11. 考慮一 FRA 契約，名目本金為＄100M 美元，合約規定該公司在 3 年後可以 4.00%固定年利率收取利息，期間三個月。如果三年後，結算利率（settlement rate）的 LIBOR
28. 某投資人三個月後需要 100 萬元的資金周轉，借款期間為三個月，投資人認為三個月後的利率上漲機率極高，因此欲透過買入 3x6 遠期利率協定(Forward Rate Agreement, FR
14. 若目前美元兌日圓的即期匯率報價為 104.00(US$1=￥104.00)，日圓三個月定存利率為 2%，美元三個月定存利率為 5%，則三個月後到期的日圓期貨合理報價(￥1=US$?)為何?(A
28. 如果 6/15 市場上新臺幣對美元之即期匯率為 USD1=NT$29.50，而一年期新臺幣國庫券年利率為1.5％，且一年期美元國庫券年利率為 2.5％，那麼 6 個月後之美元對臺幣遠期契約之均
26. 若目前日圓兌美元的即期匯率報價為 US$1=JPY135.50，日圓三個月定存年利率為 1%，美元三個月定存年利率為 5%，則三個月後到期的日圓期貨(間接報價法)合理報價最接近下列何項？(A)
43.甲公司預期三個月後利率將上升，為規避此利率風險，請問甲公司可承作下列哪一項衍生性商品？(A)買入收取（固定利率）者交換權（Receiver Swaption）(B)「支付固定利息，收取浮動利息」
25. CME 之歐洲美元期貨目前價格為 96.38，若三個月以 90 天計，一年以 360 天計，則該期貨價格所隱含之三個月期遠期利率為：(A)3.62% (B)3.65% (C)7.51% (D)
25. CME 之歐洲美元期貨目前價格為 96.38，若三個月以 90 天計，一年以 360 天計，則該期貨價格所隱含之三個月期遠期利率為：(A)3.62% (B)3.65% (C)7.51% (D)
27. 若某公司欲鎖住五百萬美元短期浮動貸款利率在利率下跌時的利潤，買進一個執行利率為 2％的 Cap，則若到期剩 60 天，當時的 LIBOR 為 3％，則 Cap 隱含價值為：(一年以 360 天
27. 若某公司欲鎖住五百萬美元短期浮動貸款利率在利率下跌時的利潤，買進一個執行利率為 2％的 Cap，則若到期剩 60 天，當時的 LIBOR 為 3％，則 Cap 隱含價值為：(一年以 360 天
35.假設新台幣兌換美元的匯率是31：1，若目前台灣的3個月無風險利率是2%，美國的3個月無風險利率是4%，則3個月後到期之美元外匯期貨合理價格為多少？(A)29.85(B)30.15(C)30.84
60. CBOT 之美國長天期中央政府公債期貨每口契約 10 萬美元，最小價格跳動點為 1/32(%)，請問某投資人於市價 105-24買入美國政府長期債券期貨，三個月後並於 105-28 賣出，其損
57. CBOT 之美國長天期中央政府公債期貨每口契約 10 萬美元，最小價格跳動點為 1/32 (%)，請問某投資人於市價105-24 買入美國政府長期債券期貨，三個月後並於 105-28 賣出，其
58. CBOT 之美國長天期中央政府公債期貨每口契約 10 萬美元，最小價格跳動點為 1/32 (%)，請問某投資人於市價 105-24買入美國政府長期債券期貨，三個月後並於 105-28 賣出，其
40. CBOT 之美國長天期中央政府公債期貨每口契約 10 萬美元，最小價格跳動點為 1/32(%)，請問某投資人於市價 105-24買入美國政府長期債券期貨，三個月後並於 105-28 賣出，其損
40. 錢來公司與其往來銀行簽有協議，將在三個月後向銀行借入一千萬美元，利率為美元 LIBOR＋1%，為了鎖定借款成本，該公司可採下列何種避險策略？(A)買歐洲美元期貨 (B)賣歐洲美元期貨 (C)買
20. 假設現在原油現貨價格為每桶 65 美元，每月之倉儲費用為每桶 2 美元，資金借貸之年利率為 4%。請問 6 個月後到期之原油期貨，其目前市場價格最可能為每桶多少美元？(A)$76.1 (B)$
28. 假設現在原油現貨價格為每桶 60 美元，每月之倉儲費用為每桶 3 美元，資金借貸之年利率為4%。請問 6 個月後到期之原油期貨，其目前市場價格最可能為每桶多少美元？(A)$65.4 (B)$7
28. 假設現在原油現貨價格為每桶 60 美元，每月之倉儲費用為每桶 3 美元，資金借貸之年利率為4%。請問 6 個月後到期之原油期貨，其目前市場價格最可能為每桶多少美元？(A)$65.4 (B)$7
14. 若目前日圓兌美元的即期匯率報價為 105，日圓三個月定存利率為 2%，美元三個月定存利率為 5%，則三個月後到期的日圓期貨合理報價最接近下列何項？(A)0.009595 (B)105.7836
22.某甲向銀行買入 3 個月期的遠期美元 100 萬元，成交價格為 30 元。3 個月後美元兌臺幣匯率來到 31 元，則某甲的損益為何？(A)獲利 100 萬臺幣 (B)損失 100 萬臺幣 (C)
32. 外匯選擇權的價格對美元利率的敏感度，稱之為 Rho()。若某一賣權契約，美元利率上升 1碼(0.25%)，而= -0.0756，代表此一賣權契約的價格會：(A)減少$0.000756 (B
出口商預期六個月後有美元貨款收入，為規避未來美元貶值的風險，故承作賣出六個月期的遠期美元。請問承 作該交易係反應衍生性商品的何項功能？ (1)風險管理的功能 (2)投機交易上的優勢 (3)價格發現的功
14. 若你訂定一個三個月遠期契約，以 SFr1.6/$的匯率購買 1,200 瑞士法郎，以下何者正確？(A)今日你將大約付出 750 美元 (B)今日你將大約付出 1,920 美元(C)三個月後你將
4. 鴻海公司發行一筆 1 億美元的五年期浮動利率債券，票面利率為 LIBOR+1%，每季重設利率一次。鴻海公司又與摩根大通銀行簽訂一筆付固定利率 3.5%，收浮動利率 LIBOR（每季重設利率一次）
9.外匯選擇權的價格對美元利率的敏感度，稱之為 Rho(ρ)。若美元利率上升 1%，而ρ= 0.0801，此代表：(A)買權的價格會減少$0.0801(B)賣權的價格會增加$0.0801(C)買權的價
32. 假設 3 個月期新台幣利率為 8%，3 個月期美元利率為 2%，即期匯率為 30 新台幣/1 美元，則根據未拋補利率平價條件，3 個月期遠期美元的理論匯率是__________；如果 3 個月
38.已知目前美元的即期匯率為33.00新台幣，3個月期的美元利率為1.2%，3個月期的新台幣利率為1.0%，則3個月期的美元遠期匯率為多少？(A) 32.8825 (B)32.9835 (C)32.
12.假設美元對新台幣的即期匯率為 32.500，1 個月期新台幣利率為 1.25%，1 個月期美元利率為 2.95%，則 1個月期的美元對新台幣遠期匯率為何？(A)32.454(B)32.413(C
7. 若你訂定一個在三個月遠期以 1 美元=1.6 瑞士法郎的匯率購買 1,200 瑞士法郎，以下何者正確？(A)今日你將大約付出$750 美元(B)今日你將大約付出$1,920 美元(C)三個月後你
2. ABC 公司為了規避利率與外匯風險，分別購買了三年期利率交換合約以及二年期遠期外匯契約，名目本金分別為 1 億美元以及 4,000 萬美元，重置成本均為 200 萬美元，請問 ABC 公司資產負
92. 某公司今年三月初向銀行借入三百萬美元，LIBOR＋1%，下一次利息調整時間為七月十五日，該公司為規避利率波動風險，適當的避險策略為： (A)買入歐洲美元期貨 (B)賣出歐洲瑞郎期貨 (C)買入
19. 郭董買進 3×6 的遠期利率協定(付市場利率，收固定利率)，面額為新臺幣 10 億元，約定利率為 4.0%。結果 3 個月後，3 個月期的市場利率為 4.5%。請問此遠期利率協定的損益最接近下