9. 12 月歐洲美元買權之履約價格為 93.50，權利金 0.24，12 月份歐洲美元期貨價格 93.67（每一合約一百萬美元），則時間價值為：(A)0 (B)175 (C)700 (D)1,700
20.6 月 CME 歐洲美元期貨之市價為 98.35，6 月歐洲美元期貨買權之履約價格為 98.65，權利金為 0.30，則此買權：(A)處於價內 (B)處於價平 (C)沒有時間價值 (D)時間價值
26. CME 的 3 月份歐洲美元期貨賣權履約價為 95.25，目前權利金為 0.2，而 3 月份歐洲美元期貨市價為 95.35，該賣權之內含價值為多少？(A)0 (B)2,000 (C)4,000
8. 下列有關歐洲美元期貨(Eurodollar Futures)之敘述何者是正確的？(A)3 個月歐洲美元期貨價格變動 1 個 bp(0.01%)時，每個契約價值變動 100 美元(B)買入歐洲美元
31.若 6 月份黃金期貨買權的履約價格為$1,650，權利金為$20，內含價值為$30，則此 6 月份黃金期貨價格為多少？ (A)$1,600 (B)$1,630 (C)$1,670 (D)$1,6
27、A 公司賣出 3個月美元買權（USD Call NTD Put）予 B銀行，契約名目金額為 300萬美元，履約價格為 32.710，權利金共 36,000美元。若到期當日市場即期匯率為 32.7
35.某人買進9月份的美國債券期貨買權之履約價格為92.30，同時賣出6月份的美國債券期貨買權之履約價格為92.30，這是一種：(A)上跨式交易（Top Straddle）(B)下跨式交易（Botto
24. 美國十三週國庫券利率選擇權契約，每 1 點代表 0.1%，每點合約乘數 100 美元，某投資人預期美國即將宣布調高利率，若該投資人買入 3 口履約價格 27.5 的買權(代表 2.75%)，權
35. 有一位投資者買入一支股票，一股報價 48 美元，他做了一掩護性買權策略，賣出該股的買權，得到一股權利金 1.9 美元，而其履約價在 50 美元。假如該股價到期時的價格介於 45 美元與 54美
23、 （ ） 小堯看好未來1 個月長期公債期貨價格的走勢，決定買進履約價格為88 並賣出履約價格為 92 之利率期貨買權，權利金分別是C1 與C2，請問其最大可能執行獲利為：(A) C1＋C2 (B
90假設目前期貨價格為310，買進十二月S&P 500期货買權(Gftll)，履約_格800，權利金為30， 同時買進十二月期货食權（put)，履約價格800，權利金為10，此種交易策略損益兩平點的期
32. 若交易人同時買一個履約價為 100 的期貨買權，賣一個履約價為 160 的期貨買權，若現在期貨價格為 140，不考慮權利金下，則該交易人每單位之損益為： (A)損失 40 (B)損失 60 (
30. 若交易人同時買一個履約價為 120 的期貨買權，賣一個履約價為 160 的期貨買權，若現在期貨價格為 150，不考慮權利金下，則該交易人每單位之損益為：(A)無窮大 (B)40 (C)兩執行價
23.若交易人同時買一個履約價為100的期貨買權，賣一個履約價為160的期貨買權，若現在期貨價格為140，不考慮權利金下，則該交易人每單位之損益為：(A)損失40 (B)損失60 (C)獲利60 (D
5. 若一檔無股息支付股票的當前價格為 30 美元。現在使用二項樹模型，對履約價格為 32 美 元、6 個月後到期的歐式股票買權進行估值。利用每一步距 3 個月，無風險利率每年 8%，採 連續複利制。
下列三題為一題組(12-14 題)假設歐式外匯買權之訂價公式如下假設在費城股票交易所(PHLX)購買一張 3 個月後到期之歐式的英鎊買權，履約價格為 1 英鎊=1.6487 美元。假設當時英鎊年利率為
4. 下列有關 CME 歐洲美元期貨合約的描述，何者最為正確？(A)CME 之歐洲美元期貨合約為面額 US$1,000,000 元，180 天期存款(B)若成交價格為 98.75，表示殖利率(yiel
35、 （ ） 投資人購買 12 月份到期，履約價格為30 元之1 口聯電買權，其權利金成交金額為8 點。於到期日當天聯電收盤價為35 元，且聯電於選擇權存續期間中無償配股20%，若履約採現金結算方式
13. 有一履約價為 42 元之股票選擇權買權，該買權權利金目前報價為 12 元，同時該股票現貨市場價格為 50 元，試問該買權之時間價值為多少元？(A)0 元 (B)4 元 (C)8 元 (D)12
30. 某交易日（t 日）中午 12 點時，30 天後到期、履約價格為 8,000 點之台指選擇權契約(TXO)，其買權和賣權之權利金分別為 21.5 和 330 點。次交易日（t＋1 日）中午 12
22. 投資人購買 12 月份到期、履約價格為 30 元之 1 口 A 公司買權，其權利金成交金額為 8 點。到期日當天 A 公司收盤價為 35 元，且 A 公司於選擇權存續期間中無償配股 20%，若
30.小恩 11 月 1 日買進臺指選擇權 12 月份買權，履約價格 4,100 點，權利金 180 點，11 月 15 日，盤中以310 點賣出，請問小恩交易臺指選擇權之損益為何？(A)損失 5,0
題組(22-23)假設某交易日的臺指選擇權成交價如下，若當時的同月份到期之期貨價格為13729，請問【題組】22.交易時間在19:45時，若其他條件不變之下，履約價格13200臺指買權價格最合理報價應
13. 一個投資人買入一口歐洲美元期貨合約(Eurodollar futures contract)，當期貨價格上漲5個基點(5 basis points)，投資人的利得是多少？(A)$5 (B)$2
26. 一家冷藏食品公司為了規避氣溫上升的風險，買進五月份累積的 CDD(cooling degree days)為標的物的買權，履約價格為 800(每一 Degree Day 價值 10,000 美
25. CME 之歐洲美元期貨目前價格為 96.38，若三個月以 90 天計，一年以 360 天計，則該期貨價格所隱含之三個月期遠期利率為：(A)3.62% (B)3.65% (C)7.51% (D)
8.【圖二】為芝加哥農產期貨交易市場某一作物期貨交易合約價格(美元/每一百磅)，【表一】為五種重要作物生長環境與用途比較，請問【圖二】應對應為【表一】中哪種作物？(A)甲 (B)乙 (C)丁 (D)戊
25. CME 之歐洲美元期貨目前價格為 96.38，若三個月以 90 天計，一年以 360 天計，則該期貨價格所隱含之三個月期遠期利率為：(A)3.62% (B)3.65% (C)7.51% (D)
13. CME 之歐洲美元期貨目前價格為 96.38，若三個月以 90 天計，一年以 360 天計，則該期貨價格所隱含之三個月期遠期利率為：(A)3.62% (B)3.65% (C)7.51% (D)
29. 買進 12 月份 T-Bond 買權，履約價格 70，權利金 1.5；賣出 12 月份 T-Bond 買權，履約價格65，權利金 2。以上交易是： (A)買權看空價差交易 (B)賣權看空價差交