24. 假設 6 月份期貨價格對於市場行情的變化較 3 月份期貨敏感，若小涵預期未來行情將會轉差，請問他應如何操作價差策略？(A)賣出 6 月份期貨 (B)買進 3 月份期貨(C)買進 3 月份期貨、
17. 假設 6 月份期貨價格對於市場行情的變化較 3 月份期貨敏感，若小涵預期未來行情將會轉差，請問他應如何操作價差策略？(A)賣出 6 月份期貨(B)買進 3 月份期貨(C)買進 3 月份期貨、賣
32. 假設 6 月份長期公債期貨價格為 95-03，9 月份長期公債期貨價格為 95-25，若小涵認為其未來的價差將會縮小，其應：(A)買 6 月份、賣 9 月份 (B)賣 6 月份、買 9 月份(
30. 某日 4 月份、6 月份、9 月份到期的臺股期貨價格分別為 10,333、10,536、10,597。小蔡覺得 4 月份與 6 月份價差太大，預期未來價差會變小（亦即轉弱），故運用賣出價差策略
8. 若期貨價差等於遠月份期貨價格減去近月份期貨價格，則當預期未來價差變小時，可行的套利策略是：(A)買入遠月份期貨並賣出近月份期貨 (B)賣出遠月份期貨並買入近月份期貨(C)買入遠月份期貨並買入近月
23. 假設 4 月份活牛期貨的價格為每磅 150 美分，6 月份的活牛期貨為 160 美分，若預期未來兩者的價差將變大，則將進行怎樣的價差策略？(A)同時買進 4 月份和 6 月份的活牛期貨(B)同
17. 假設 4 月份活牛期貨的價格為每磅 150 美分，6 月份的活牛期貨為 160 美分，若預期未來兩者的價差將變大，則將進行怎樣的價差策略？(A)同時買進 4 月份和 6 月份的活牛期貨(B)同
17.假設4月份活牛期貨的價格為每磅150美分，6月份的活牛期貨為160美分，若預期未來兩者的價差將變大，則將進行怎樣的價差策略？(A)同時買進4月份和6月份的活牛期貨(B)同時賣出4月份和6月份的活
10. 今天(5/1)若六月份臺股期貨與九月份臺股期貨價格分別為 10,592 與 10,161，若預期未來一個月後，該兩種月份期貨契約價差將變小，請問投資人該從事何種價差交易，以期合理獲利?(A)今
53.假設遠月份指數期貨 10,500 點，近月份指數期貨 10,200 點，甲投資人預期未來一個月內，遠月份與近月份的指數期貨間的價差將會收斂（接近），請問該投資人的最佳價差交易方式為：(A)買進近
17. 假設 3 月份中期公債期貨價格為 99-08，6 月份中期公債期貨價格為 98-75，若小恩認為其未來的價差將會拉大，應：(A)買 3 月份、賣 6 月份 (B)賣 3 月份、買 6 月份(C
2.假設7月份與9月份CBOT之玉米期貨價格分別為353、366美分/浦式耳’若投資人判斷此兩者 的價差未來短期將縮小，請問投資人應採取何種價差策略？(A)買進7月份、賣出9月份玉米期貨，之後再平倉(
11. 若期貨價差等於遠月份期貨價格減去近月份期貨價格，則當預期未來價差變小時，可行的套利策略是(A)買入遠月份期貨並賣出近月份期貨(B)賣出遠月份期貨並買入近月份期貨(C)買入遠月份期貨並買入近月份
37.假設目前3月份、6月份、9月份、12月份臺股期貨分別為5，100、5,300、5,430、5,480，小張 認為3月份與6月份的價差太大、9月份與12月份之價差太小，請問他應：(A)各買進一口6
9. 某投資人觀察期貨市場不同到期月份契約之價格，發現期貨價格處於正向市場(Normal Market)狀況，若他認為遠月契約與近月契約兩者之價差太大，並預期兩者之價差未來會縮小，那麼他可以從事下列哪
15. 假設今天三月份台指期貨指數 8000 點，五月份台指期貨指數 8200 點，若判斷近期未來此兩期貨契約價格差距將會縮小，請問投資人應如何操作以增加收益？(A)買入三月份期貨、賣出五月份期貨 (
30.假設 5/1 觀察，六月份臺指期貨 8500，九月份臺指期貨 8600。某投資人根據過去歷年相關經驗判斷，未來一個月後，九月份的臺指期貨價格將可能小於六月份臺指期貨價格。請問根據此種預期，投資人
35. 若預期未來現貨價格上漲，則投機者最佳的操作策略為：(A)在期貨市場上先賣期貨，後再買期貨軋空頭部位(B)在期貨市場上先買期貨，後再賣期貨軋多頭部位(C)在現貨市場上賣出現貨(D)在期貨市場上賣
87、 （ ） 假設三月份活牛期貨的價格為每磅 150 美分，六月份的活牛期貨為每磅 160 美分，若預期未來兩者的價差將變大，則將進行怎樣的價差策略？ 【題組】87(A) 同時買進三月和六月的活牛期
87. 假設三月份活牛期貨的價格為每磅 150 美分，六月份的活牛期貨為每磅 160 美分，若預期未來兩者的價差將變大，則將進行怎樣的價差策略？ (A)同時買進三月和六月的活牛期貨 (B)同時賣出三月
47. 小涵進行價差交易，買入 9 月份加幣期貨$1.0294，賣出 12 月份加幣期貨價格為$1.0259，平倉時，9 月份加幣為$1.0296，12 月份加幣為$1.0258，試問其損益為何？(A
24.假設目前 3 月份、6 月份、9 月份、12 月份臺股期貨分別為 5,100、5,300、5,430、5,480， 小張認為 3 月份與 6 月份的價差太大、9 月份與 12 月份之價差太小，請
【題組】31.若投資人依據過去投資經驗，預期隔年 6 月份與隔年 9 月份到期的台股期貨價格之跨月價差約為－250 點，則此交易人可能採取下列何種策略？(A)買進一口隔年 6 月份到期的台股期貨契約，
41.若預期基差由1轉為2，則下列敘述何者正確？(A)在正向市場（Normal Market)中，期貨價格相對於現貨價格上脹(B)預期未來現貨價格上漲(C)應賣出期貨，買入現貨(D)應買入期貨，賣出現
19. 小涵擁有空頭價差交易部位，他以 98-04 價位建立 9 月份公債期貨合約，並以 98-01 價位建立 12月份公債期貨合約，當 9 月份公債期貨的價位為 97-07，12 月份公債期貨價位為
8.時值6月初，鄭先生觀察7月及9月到期之黃豆期貨價格分別為983.0及987.5，預期跨月價差 (近期期貨價格一遠期期貨價格）變弱，在採取適當之操作策略後，於6月底跨月價差為-10時出場，則合理的操
18. 小涵在 3 月玉米期貨對 6 月玉米期貨有$0.03 升水時，買進 3 月玉米期貨，賣出同量的 6 月玉米期貨，幾天後在 3 月期貨價格對 6 月期貨價格有$0.07 貼水時，結清部位，不考慮
31. 小明慣於在期貨市場進行投機操作，今天之 11 月台指期貨價格高於 12 月台指期貨價格。但他認為今天 11 月台指期貨與 12 月台指期貨的價差太小了，未來一個月後此價差應該會變大。請問在其他
【題組】30.隔年 6 月份到期台股期貨價格與隔年 9 月份到期台股期貨價格間的跨月價差絕對值偏高，主要原因為：(A)台灣上市公司發放現金股利(B)不能放空未持有股票之限制(C) 6 月份到期台股期貨
16. 小明慣於在期貨市場進行投機操作，今天之 11 月台指期貨價格高於 12 月台指期貨價格。但他認為今天 11 月台指期貨與 12 月台指期貨的價差太小了，未來一個月後此價差應該會變大。請問在其他
27.小明慣於在期貨市場進行投機操作，今天之 11 月台指期貨價格高於 12 月台指期貨價格。但他認為今天 11 月台指期貨與 12 月台指期貨的價差太小了，未來一個月後此價差應該會變大。請問在其他條
77. 老王買進 2 口 6 月份咖啡期貨，同時各賣出 1 口 3 月份、9 月份之咖啡期貨，請問他所執行的策略為何？(A)買進蝶狀價差交易 (B)放空蝶狀價差交易(C)買進兀鷹價差交易 (D)賣出兀
22. 假設明年 3 月份黃豆期貨的價格為$6.2，而同年 7 月份的黃豆期貨價格為$6.7，如果儲存成本為每月$0.1，則應：(A)買 3 月份契約，賣 7 月份契約 (B)買 7 月份契約，賣 3
42、 （ ） 假設明年 3月份黃豆期貨的價格為$6.2，而同年 7月份的黃豆期貨價格為$6.72，如果儲存成本為每月$0.12，則應：(A) 買 3月份契約，賣 7月份契約 (B) 買 7月份契約，
5. 假設在民國 111 年 11 月 30 日時，基金經理人手中握有的股票投資組合，該基金經理人看差未來一個月的股市行情，想調整投資組合之 β 值，若要使用臺股期貨(TX)避險，可使用的契約到期月份
44. 假設明年 3 月份黃豆期貨的價格為$6.2，而同年 7 月份的黃豆期貨價格為$6.72，如果儲存成本為每月$0.12，則應：(A)買 3 月份契約，賣 7 月份契約 (B)買 7 月份契約，賣
45.假設明年3月份黃豆期貨的價格為$6.2，而同年7月份的黃豆期貨價格為$6.7，如果儲存成本為每月$0.12，則應：(A)買3月份契約，賣7月份契約 (B)買7月份契約，賣3月份契約(C)買3月份