45. 某一咖啡進口商在現貨價與期貨價分別為 61.25 與 66.10 時，以期貨來規避咖啡漲價的風險，最後在基差為－9.50 時結平期貨部位，該避險操作之淨損益為：(A)每單位獲利 4.85 (B
19. 某一咖啡進口商在現貨價與期貨價分別為 61.25 與 66.10 時，以期貨來規避咖啡漲價的風險，最後在基差為－9.50 時結平期貨部位，該避險操作之淨損益為：(A)每單位獲利 4.85 (B
17. 某一功口啡進口商在現貨價與期貨價分別為 1. 25 66.10 時，以期貨來規避功官司卡漲價的風險，最後在基差為 9.50 日寄結平期貨部位，該避險操作之淨損益為:(A) 每單位獲利 4.85
6. 有一銀樓業者，在現貨與我國黃金期貨價格分別為每盎司 US$612.5 與 US$661.0 時，以黃金期貨來規避黃金漲價的風險，最後在基差為-95.0 時結清期貨部位，該避險操作之淨損益為：(A
6. 有一銀樓業者，在現貨與我國黃金期貨價格分別為每盎司 US$612.5 與 US$661.0 時，以黃金期貨來規避黃金漲價的風險，最後在基差為-95.0 時結清期貨部位，該避險操作之淨損益為：(A
28.小珊於2月初以1.0385元買入3月份咖啡期貨，並以1.0605元賣出7月份咖啡期貨，當3月份與7月份期貨價格分別為1.0695元及1.0785元時結平其部位，若不考慮手續費，則其損益為多少？（
42.小恩在黃豆8月份期貨對10月份期貨在價差為一5美分時，賣8月份期貨並買10月份期貨， 並在價差為一 10美分時，結平部位，則每一英斗之交易損益為：(A)損失5美分(B)損失15美分(C)獲利5美
21. 某一避險者以買入 1 口小麥期貨來避險，其合約規格為 5,000 英斗(Bushels)，若基差由 45 美分 減為 35 美分，則避險之損益為： (A)淨獲利 1,000 美元 (B)淨獲利
43. 某一避險者以買入 1 口小麥期貨來避險，其合約規格為 5,000 英斗（Bushels），若基差由 45 美分減為 35 美分，則避險之損益為：(A)淨獲利 1,000 美元 (B)淨獲利 5
40. 某一避險者以買入 1 口小麥期貨來避險，其合約規格為 5,000 英斗(Bushels)，若基差由 45美分減為 35 美分，則避險之損益為：(A)淨獲利 1,000 美元 (B)淨獲利 50
22. 某一避險者以買入 1 口小麥期貨來避險，其合約規格為 5,000 英斗（Bushels），若基差由 45 美分減為35 美分，則避險之損益為：(A)淨獲利 1,000 美元 (B)淨獲利 50
18.某一避險者以買入 1 口小麥期貨來避險，其合約規格為 5,000 英斗（Bushels），若基差由 45 美分減為 25 美分，則避險之損益為：(A)淨獲利 1,250 元 (B)淨獲利 1,0
31. 某期貨交易人在玉米 7 月份期貨對 5 月份期貨有 5 美分之升水（Premium）時，買入 5 月份期貨，賣出 7月份期貨，後來在 7 月份期貨對 5 月份期貨升水 10 美分時結平部位，在
18. 小松於 2 月初以 1.0355 元買入 3 月份咖啡期貨，並以 1.0605 元賣出 7 月份咖啡期貨，當 3 月與7 月期貨價格分別為 1.0675 元及 1.0785 元時結平其部位，若
48. 小恩於 2 月初以 1.0385 元買入 3 月份咖啡期貨，並以 1.0605 元賣出 7 月份咖啡期貨，當 3 月份與7 月份期貨價格分別為 1.0695 元及 1.0785 元時結平其部位
19、 （ ） 瓊斯於 2月初以 1.0355元買入 3月份咖啡期貨，並以 1.0605元賣出 7月份咖啡期貨，當 3月份與 7月份期貨價格分別為 1.0675元及 1.0785元時結平其部位，若不考
7. 假設小明買進一口履約價格 65 點的利率買權之權利金為 3 點(每點之契約價值為 US$100 元)。請問：若最後結算價格為 67 點，是否應該履約？最後合理之淨損益為多少?(A)應該履約，淨損
24. 林先生投資甲股票 500 萬元，並賣出台指期貨避險，假設這是完美避險，2 個月後，市場下跌，期貨價格下跌 5%，而甲股票下跌 7%，林先生避險投資組合損益為？(A)-250,000 元 (B)
複選題20. 承上題，10 天後，市場下跌，台股期貨價格下跌 5%，而 A 股票上漲 1%，該投資人避險投資組 合損益為？ (A)賠 400 萬元 (B)賺 100 萬元 (C)賺 400 萬 (D)
3. 如果玉米期貨市場上投機者之淨部位為賣出，避險者之淨部位為買進，則依 Keynes 及 Hicks的理論，以下何者正確？(A)期貨價格低於預期未來現貨價格(B)期貨價格高於預期未來現貨價格(C)期
44.小珊在3月玉米期貨對6月玉米期貨有$0.03升水時，買進3月玉米期貨，賣出同量的6月玉米期貨，幾天後在3月期貨價格對6月期貨價格有$0.07貼水時，結清部位，不考慮手續費，每單位之損益為：(A)
8 本年度原報導之損益為本期淨損$18,000，後發現期末存貨高估$5,000，則正確的本期淨利（損）為：（不考慮所得稅）(A)淨損$13,000 (B)淨損$18,000 (C)淨利$5,000 (
12. 下列有關期貨避險的敘述何者為錯誤？(A)若無基差風險，最小變異避險比率等於 1(B)若最小變異避險比率等於 1，則該避險為完全避險(C)用期貨避險不能保證避險後之利益大於不避險的情況(D)當現
34. 大漢公司於 96 年底查核發現，期末存貨低估 $ 120,000，當期淨利 $ 230,000，如不計其他因素，則該年度之正確損益為：(A) 淨利 $ 110,000 (B) 淨損 $ 350