50. 小卉在 3 月玉米期貨對 6 月玉米期貨有$0.03 升水時，買進 3 月玉米期貨，賣出同量的 6 月玉米期貨，幾天後在 3 月期貨價格對 6 月期貨價格有$0.07 貼水時，結清部位，不考慮
18. 小涵在 3 月玉米期貨對 6 月玉米期貨有$0.03 升水時，買進 3 月玉米期貨，賣出同量的 6 月玉米期貨，幾天後在 3 月期貨價格對 6 月期貨價格有$0.07 貼水時，結清部位，不考慮
18.小恩在 3 月玉米期貨對 6 月玉米期貨有$0.03 升水時，買進 3 月玉米期貨，賣出同量的 6 月玉米期貨，幾天後在 3 月期貨價格對 6 月期貨價格有$0.07 貼水時，結清部位，不考慮手
44.小珊在3月玉米期貨對6月玉米期貨有$0.03升水時，買進3月玉米期貨，賣出同量的6月玉米期貨，幾天後在3月期貨價格對6月期貨價格有$0.07貼水時，結清部位，不考慮手續費，每單位之損益為：(A)
31. 某期貨交易人在玉米 7 月份期貨對 5 月份期貨有 5 美分之升水（Premium）時，買入 5 月份期貨，賣出 7月份期貨，後來在 7 月份期貨對 5 月份期貨升水 10 美分時結平部位，在
24. 假設 6 月份期貨價格對於市場行情的變化較 3 月份期貨敏感，若小涵預期未來行情將會轉差，請問他應如何操作價差策略？(A)賣出 6 月份期貨 (B)買進 3 月份期貨(C)買進 3 月份期貨、
158.某期貨交易人於1月10日時，以每英斗 $3.92賣出7月份的玉米期貨 10,000英斗，若2月10日7月份小麥期貨上漲至 $3.94。則此期貨交易人於2月10日平倉的損益應為：(A)獲利 $8
3. 如果玉米期貨市場上投機者之淨部位為賣出，避險者之淨部位為買進，則依 Keynes 及 Hicks的理論，以下何者正確？(A)期貨價格低於預期未來現貨價格(B)期貨價格高於預期未來現貨價格(C)期
11. 在 CME group 上市之玉米期貨契約其到期月份有 3、5、7、9 及 12 月，當玉米加工商需要規避 1 月購買玉米時所面臨的價格上升之風險時，最適合用來避險的契約為哪一個契約？(A)1
29. 某期貨交易人於 1月10日時，以每英斗$4.92 賣出 7月份的玉米期貨 10,000 英斗，若 2月10日7月份玉米期貨上漲至$4.98。則此期貨交易人於 2月10日平倉的損益應為：(A)獲
12. 3 月 30 日，6 月到期之黃金期貨價格為$1,390／盎司，黃金現貨價格為$1,388／盎司。假設某交易人擁有 100 盎司的黃金，為了防止黃金價格下跌，採取賣出等量黃金期貨。如果交易人於
18.在正向市場下，某交易人在CBOT市場發現3月份和5月份的玉米期貨間的價差過大，應該如何交易才能獲利？(A)買進3月份玉米期貨，賣出5月份玉米期貨(B)賣出3月份玉米期貨，買進5月份玉米期貨(C)
34. 下列何者屬於商品間價差交易（Intercommodity Spread）？(A)買 CBOT 的 3 月份玉米期貨，同時賣出 CBOT 的 7 月份玉米期貨(B)買 CBOT 的 7 月份小麥
17. 假設 6 月份期貨價格對於市場行情的變化較 3 月份期貨敏感，若小涵預期未來行情將會轉差，請問他應如何操作價差策略？(A)賣出 6 月份期貨(B)買進 3 月份期貨(C)買進 3 月份期貨、賣
83. 7 月初時，9 月小麥期貨價格為$3.75，12 月小麥期貨價格為$4.25，小志若認為目前合理價差應為$0.6，則他會：(A)買進 12 月小麥期貨，賣出 9 月小麥期貨 (B)買進 9 月
16. 某期貨交易人於 1 月 10 日時，以每英斗$4.92 賣出 7 月份的玉米期貨 10,000 英斗，若 2 月 10日 7 月份小麥期貨上漲至$4.94，則此期貨交易人於 2 月 10 日平
17. 在正向市場下，某交易人在 CBOT 市場發現 3 月份和 5 月份的玉米期貨間的價差過大，應該如何交易才能獲利？(A)買進 3 月份玉米期貨，賣出 5 月份玉米期貨(B)賣出 3 月份玉米期貨
33. 在正向市場下，某交易人在 CBOT 市場發現 3 月份和 5 月份的玉米期貨間的價差過大，應該如何交易才能獲利？(A)買進 3 月份玉米期貨，賣出 5 月份玉米期貨(B)賣出 3 月份玉米期貨
3. 下列何者不是執行期貨「避險功能」？(A)種植黃豆的農夫在收割期三個月前，怕黃豆價格下跌，賣出黃豆期貨(B)玉米進口商在買進現貨同時，賣出玉米期貨(C)投資外國房地產前，因怕本國貨幣貶值，賣出本國
36. 若 12 月時之英鎊即期匯率為 1.5800，美金和英鎊之 3 個月即期利率分別為 4%及 8%，6 個月期即期利率分別為 4.5%及 8.5%，則合理之 3 個月期貨價格應為：【題組】37.
若 12 月時之英鎊即期匯率為 1.5800，美金和英鎊之 3 個月即期利率分別為 4%及 8%，6 個月即期利率分別為 4.5%及 8.5%，則合理之 3 個月期貨價格應為：【題組】30. 若 12
2.假設7月份與9月份CBOT之玉米期貨價格分別為353、366美分/浦式耳’若投資人判斷此兩者 的價差未來短期將縮小，請問投資人應採取何種價差策略？(A)買進7月份、賣出9月份玉米期貨，之後再平倉(
159.若合理的小麥與玉米價比為1：2，若8月份小麥期貨價格為 3.2，8月份玉米期貨價格為 5，則應：(A)賣小麥期貨，賣玉米期貨 (B)買小麥期貨，賣玉米期貨 (C)賣小麥期貨，買玉米期貨 (D)
13.若 12 月時之英鎊即期匯率為＄1.5800/￡，美元和英鎊之 3 個月即期年化利率分別為 4%及 8%，6 個月即期年化利率分別為 4.5%及 8.5%，則合理之 3 個月期貨價格應為：(A)
44.小明以$4.45 價位買進 3 月份玉米期貨，並以$4.75 價位賣出 5 月份玉米期貨。他以$4.22 價位平倉 3 月份玉米期貨，$4.76 平倉 5 月份玉米期貨，所有交易均在同一年度，請
36. 若 12 月時之英鎊即期匯率為 1.5800，美金和英鎊之 3 個月即期利率分別為 4%及 8%，6 個月期即期利率分別為 4.5%及 8.5%，則合理之 3 個月期貨價格應為：(A)1.51
43、 （ ） 三月的時候，玉米現貨價格為$3.5／英斗，而五月的玉米期貨價格為$3.8／英斗，假設平均每月的玉米資金融通成本為$0.06／英斗、倉儲成本為$0.04／英斗，則五月的玉米期貨理論價格是
20.若12月時之英鎊即期匯率為1.5800，美金和英鎊之3個月即期利率分別為4%及8%，6個月期即期利率 分別為4.5%及8.5%，則合理之3個月期貨價格應為：(A)1.5164(B) 1.5248
34.若12月時之英鎊即期匯率為 1.5800，美金和英鎊之3個月即期利率分別為4%及8%，6個月期即期利率分別為 4.5%及8.5%，則合理之3個月期貨價格應為：(A)1.5164 (B)1.524
有一保本型債券連結標的為玉米期貨，產品設計為賣出玉米期貨買權。承作時玉米期貨為3,800 點並以此為買 權的履約價格。證券公司將該債券以2,000 萬元價平賣給陳老闆，而其保本率為95%，參與率為70
28.有一保本型債券連結標的為玉米期貨，產品設計為賣出玉米期貨買權。承作時玉米期貨為 3,800點並以此為買權的履約價格。證券公司將該債券以 2,000萬元價平賣給陳老闆，而其保本率為95%，參與率為
18. 小明公司預計 2 個月後賣出 5 萬英斗的玉米，假設目前玉米的現貨價格為 580 美分，2 個月後到期之玉米期貨價格為 570 美分(每口玉米期貨契約為 5,000 英斗)，請問小明公司今天應
46.瓊斯賣出 3 月 DJIA 指數期貨，價格為 535.15，並買入 6 月 DJIA 指數期貨，價格為 545.00。當價差（近月－遠月）變為－20 時予以平倉，則損益為何？（假設 DJIA 期
25.小華賣出 3 月 DJIA 指數期貨，價格為 535.15，並買入 6 月 DJIA 指數期貨，價格為545.00。當價差(近月－遠月)變為－20 時予以平倉，則損益為何？(假設 DJIA 期約
41.小恩賣出3月DJIA指數期貨，價格為535.15，並買入6月DJIA指數期貨，價格為545.00。當價差（近月－遠月）變為－20時予以平倉，則損益為何？（假設DJIA期約規格為250）(A)損失
12. 當交易人以 245 1/4 買進 5 口 5 月玉米期貨的停損單，下列何者為真？(A)此委託單只能在 245 1/4 價位以下成交(B)此委託單只能在 245 1/4 價位以上成交(C)如果市
16.5月時某人預計在同年10月買進3，000萬元之股票，為了規避屆時股價上漲後成本提高之風險’可在股價 指數期貨上採何種部位？(A)買進12月契約(B)賣出12月契約(C)買進6月契約(D)賣出6月
39.假設邱先生6月1日以99.015買進6月到期之30天期利率期貨，之後於6月3日以99.050 賣出，則其交易損益為何？(A)賺 2,877元 (B)賺 2,888元 (C)損失 2,877元 (
3. 台灣期貨交易所之臺股期貨契約為每點 200 元，安和買進 3 月臺指期貨，價格為 7,340，並賣出 6月臺指期貨，價格為 7,440。當近遠月期貨的價格差異變為-40 時予以平倉，則其損益為何
12、 （ ） 下列何者不是執行期貨「避險功能」？(A) 種植黃豆的農夫在收割期三個月前，怕黃豆價格下跌，賣出黃豆期貨 (B) 玉米進口商在買進現貨同時，賣出玉米期貨 (C) 投資外國房地產時，因怕本
27、 （ ） 下列何者不是執行期貨「避險功能」？(A) 種植黃豆的農夫在收割期三個月前，怕黃豆價格下跌，賣出黃豆期貨 (B) 玉米進口商在買進現貨同時，賣出玉米期貨 (C) 投資外國房地產時，因怕本
10. 下列何者不是執行期貨「避險功能」？(A)種植黃豆的農夫在收割期三個月前，怕黃豆價格下跌，賣出黃豆期貨(B)玉米進口商在買進現貨同時，賣出玉米期貨(C)投資外國房地產時，因怕本國貨幣貶值，賣出本
7. 下列何者不是執行期貨「避險功能」？(A)種植黃豆的農夫在收割期三個月前，怕黃豆價格下跌，賣出黃豆期貨(B)玉米進口商在買進現貨同時，賣出玉米期貨(C)投資外國房地產時，因怕本國貨幣貶值，賣出本國