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• 24. 某股票的股價分配如下表，則其 95%相對於平均數的 VaR(大於臨界價格的機率至少 95%)為何？【題組】25. 承上題，該股票的 ETL(Expected Tail Loss)為何？(A)7
• 一、Vocabulary 英雜字彙 10 % (每題2分) 請選出正確的代號填入句中 (每個選項只能用一次) (AB) reporters (AC) newspaper (AD) truth (AE)
• 11.若股票 ABC 的報酬率標準差為 30%，beta 值為 0.8，另外股票 XYZ 的報酬率標準差為 40%，beta 值為 1.4，ABC 和 XYZ 的報酬率相關係數為 0.7。考慮一投資組
• 19. 假設有一選擇權投資組合其 delta 為中立，gamma 和 vega 分別為-500 和-800。另外市場有兩個選擇權，第一個選擇權的 delta、gamma、vega 分別是 0.6、0.
• 21.假設持有某公債現貨，每單位該公債當利率變動 1b.p.價格變動 0.125。欲以 100 年 12 月到期的十年期公債期貨避險。另市場有期貨可交割的十年期公債 99甲8，到期日為 109/9/2
• (29~31)       There are many different kinds of monkeys. Some are Old World monkeys and some are New
• 12.聯電個股選擇權的 Delta 為 0.60，Gamma 為 0.02，臨界股票變動量為-4.0 元，請用 Delta－Normal 法求算 10 張聯電買權的 VaR：【題組】13.承上題，請用
• 14.立同公司將新台幣一億元投資於政府公債上，假設公債組合的存續期間為 7.0 年，且目前台灣期交所票面利率 3%之十年期政府債券（面額伍佰萬元）期貨價格為 95.0，最便宜交割公債其存續期間為9.2
• 3. 假設現在是 2011 年 4 月，A 公司股價 100 元，若利用 A 公司的 6 月及 7 月到期執行價(K)100 元的買權進行買權日曆價差交易(Call calendar spread)，
• 7. 若歐式期貨買權(European call futures option)的標的期貨到期日和該期貨買權及另一歐式現貨買權的到期日相同，且兩個買權的執行價相同時，則下列何者為真?(A)歐式期貨買權
• 四、題組：(每個答案1分，共10分) (1)狂牛症         1985年，英國有133頭乳牛死於運動不協調、後肢無力。發病後的牛隻，觸覺和聽覺變得異常敏感，情緒躁動不安，具攻擊性，還會不斷流口水
• (2)血型         我們都知道一般可將人的血型分為A、B、AB、O型四種，也知道血型相同的人才能互相捐贈。但是古時候的人，並不清楚什麼是血型，只知道透過「滴血驗親」可以檢驗親子關係。     
• (3)        我阿母膝下早有兩個內孫、七個外孫，但她卻很少享受「含飴弄孫」之樂。不能含飴，是因為老人家患有糖尿病，禁糖頗嚴；沒能弄孫，是九個孫子並未同住，無孫可弄，加上他們自主意識頗強，都已經
• (4)          翻開史書，總會窺探到古代的飲食風貌。宋朝的點茶、唐朝的糕點、清朝的滿 漢全席……正因為不能親嚐，種種美好的幻想填補了實景的空白。其中最吸引我的莫過於是古代食品攤販的獨特叫賣聲
• (5)水殿（１）清風玉戶開，飛光千點去還來。無風無月長門（２）夜，偏到牖前照綠苔。（羅鄴 詠□） 【注釋】（１）水殿：臨水的殿堂。（２）長門：後比喻失寵后妃居住的地方。【題組】9.本詩所要歌詠的動物為
• 2－5 為題組2. 若小明 11/11 以每盎司 1,500 美元之收盤價賣出 1 口黃金期貨，該期貨契約規格為 100 盎司，每口原始保證金與維持保證金分別為 6,000 美元和 5,000 美元。
• 6. 假設現在原油每桶的現貨價格為 90 美元，每月之倉儲費用為每桶 2 美元，資金借貸之年利率為 3%。請問 4 個月後到期之原油期貨，其目前市場價格最可能為每桶多少美元？【題組】7. 承上題，假設
• 34. 假設 3 月和 5 月的原油期貨價格分別為 75 美元／每桶、80 美元／每桶，若預期 3 月以後原油的供給量將逐漸的減少，則市場上的交易人將做怎樣的價差策略？(A)買進 5 月的原油期貨，賣
• 下列三題為一題組(16-18 題)甲在 8 月 4 日開盤時以 8900 價格買進 9 月到期的台指期貨 1 口，若未來幾天的 9 月台指期貨結算價格如下:8 月 4 日 8920 8 月 5 日 8
• 2. 日經指數期貨每點之合約值為¥500，原始保證金為¥900,000，維持保證金為¥675,000，張三在 6月 2 日開盤時以 11,735 點價格賣出日經指數期貨，若 6 月 2 日至 5 日該
• 五、閱讀測驗：每題一分，共十分 (甲) 「北風與日爭權。試之路人，孰先褫其衣者勝。北風肆力以吹人，風力愈迅，而行人愈縮而兜其衣；風憊，讓日為之。日光甫及，行人解衣。已莫勝熱，且盡去其下衣入水矣。故以壓
• (乙) ＜關於迪士尼的花木蘭＞Wesley Ho　        　迪士尼的動畫家為了拍攝花木蘭這樣的「異國題材」（對他們而言），事實上也做過一番考究。親赴中國取景，蒐集了豐富的資料，張振益、王穎光、
• (丙)樹中八年級各班舉辦了班遊，據了解有以下幾種行程，雖然大家玩得很開心，卻遇上一些問題待解決……【題組】5. 805班當初提供給旅行社關於班上一些同學的身體資料，請問旅行社推薦805的旅遊行程最適合
• 15. 假設目前台積電之股價為72元，無風險利率為 1%。請問6個月後到期(此段期間內無股利發放)、履約價格為80元之台積電股票歐式買權和歐式賣權之價差的絕對值應為何？(=0.9950， =0.990
• 26. 以下兩題為題組：某貿易商以$5.82／英斗價格買入 53,000 英斗小麥，並同時以$7.05／英斗賣出 10 口期約，每口 5,000 英斗。三個月後，以$5.90／英斗賣出小麥，並以$7.