【評論主題】22. 假設投資組合中 1,000 萬投資於資產 A，500 萬投資於資產 B。假設兩資產每日波動度各為 2%及 1%，而兩資產的相關係數為 0.3。試問：此投資組合 5 天 97.5%的風險值為何？

【評論內容】

這題解法：

V=(1000萬*2%)^2+(500萬*1%)^2+2*1000萬*500萬*0.3*2%*1%

  =48500000000

V^0.5 = 220227

VAR = 220227 * 1.96 * 5^0.5 = 965,187

【評論主題】15. 下列何者的 gamma 值最小？(A)近月價外歐式賣權 (B)遠月價平歐式賣權 (C)近月價平歐式賣權 (D)遠月價外歐式賣權

【評論內容】

價平的GAMMA較價外、價內大

近月的GAMMA較遠月大

所以應該是D  遠月、價外的最小才對

【評論主題】19. 某公司資產市價 4,000 萬元，長期負債價值 2,000 萬元，短期負債價值 800 萬元，且資產報酬率的標準差為 1,000 萬元，請問根據 KMV 模型，該公司的違約間距(distanc

【評論內容】

正常是  (資產-負債) / 資產報酬率的標準差

但負債總額中，長期負債可以除以二

所以  (4000-2000/2-800) / 1000 = 2200 / 1000 =2.2

【評論主題】18. 假設市值為$10,000,000 的債券，目前殖利率為 2%，修正存續期間等於 5，而殖利率的每日波動率(標準差)為 0.1%，則此債券的十天 95%VaR 為何？N(-2.33)=0.01；

【評論內容】

10000000 * 0.02 * 5 * 0.001 * 10^0.5 * 1.645

【評論主題】9. 米蘭公司於 X5 年 1 月 5 日取得機器設備一部，取得當年度相關成本資料如下： 米蘭公司於 X5 年 1 月 10 日付清該機器價款，試問：該機器入帳成本應為何？(A)$414,000 (B

【評論內容】

機器操作人員工資，在這裡看起來可能是之後專門操作這個機器的人，並不是安裝的時候的必要成本

所以不用加這項

但是如果這個數字改成是安裝工人的工資費，是不是就要加入了呢?  求大大解惑

【評論主題】22. 假設投資組合中 1,000 萬投資於資產 A，500 萬投資於資產 B。假設兩資產每日波動度各為 2%及 1%，而兩資產的相關係數為 0.3。試問：此投資組合 5 天 97.5%的風險值為何？

【評論內容】

這題解法：

V=(1000萬*2%)^2+(500萬*1%)^2+2*1000萬*500萬*0.3*2%*1%

  =48500000000

V^0.5 = 220227

VAR = 220227 * 1.96 * 5^0.5 = 965,187

【評論主題】15. 下列何者的 gamma 值最小？(A)近月價外歐式賣權 (B)遠月價平歐式賣權 (C)近月價平歐式賣權 (D)遠月價外歐式賣權

【評論內容】

價平的GAMMA較價外、價內大

近月的GAMMA較遠月大

所以應該是D  遠月、價外的最小才對