【評論主題】384若投資人買進溢價之債券，則：(A)票面利率＜到期收益率(B)票面利率=到期收益率(C)票面利率＞到期收益率(D)不一定
【評論內容】到期收益率=到期殖利率
【評論主題】347 萬能壽險保單之保險費繳納方式為：：(A)固定(B)遞增(C)遞減(D)不固定
【評論內容】變額壽險：固定繳費方式
【評論主題】428 下列何者為固定型收益?A 公司債利息 B 特別股的股息 C 普通股的股息(A)A(B)B 與 C(C)A 與C(D)以上皆非
【評論內容】股息-金額不一定/時間不一定
【評論主題】296 下列有關變額壽險的敘述，何者為誤？(A)採彈性方式繳費(B)所需之死亡成本是從保單現金價值裡扣除(C)一般均保證死亡給付金額不低於保單面額(D)在分離帳戶下運作
【評論內容】變額-繳費方式固定/金額不固定
【評論主題】247下列有關資金融通的說明何者錯誤？(A)由公司自行發行股票籌資稱為內部融通(B)公司向資金有餘者借得所需資金稱為外部融通(C)透過金融中介機構來融通稱為間接融通(D)透過資本市場來融通稱為直接融通
【評論內容】內部通融：儲蓄/盈餘
【評論主題】170 下列何者不屬於在貨幣市場中交易的證券？( A )附買回協定( B )銀行承兌匯票( C )建設公債( D )公司債(A)A 與 B(B)C 與 D(C)A，B 與 C(D)B，C 與 D
【評論內容】貨幣市場的主要交易工具為商業本票、銀行承兌匯票、國庫券及銀行可轉讓定期存單等短期有價證券。
【評論主題】169 關於資本資產定價模式，只有一種因素會使預期報酬率不同，此為：(A)總風險(B)系統風險(C)市場投資組合(D)無風險利率
【評論內容】CAPM主張投資組合的報酬率只跟系統性風險有關。使用CAPM時，投資組合應已完全多角化，即包含所有風險性資產，如股票及債券，以消除個別證券的非系統性風險。
【評論主題】162 債券的存續期間隨著下列何種因素的增加而增加?(A)到期期間(B)到期殖利率(C)息票利率(D)以上皆是
【評論內容】債券的到期時間(債券基金/ETF因為是一籃子債券，是看平均到期時間)雖然單位也是年，和存續期間也成正比，但並沒有評估利率影響的功能。
【評論主題】45. 賣空長期公債期貨契約 3 口，價格 97-16，之後以 95-24 平倉，問此交易損益為何？(A)獲利$5,250 (B)損失$5,250 (C)獲利$3,500 (D)損失$3,500
【評論內容】
是平倉，所以是獲利
[(97-16)-(95-24)]%*100000*3=5250
【評論主題】48. 臺灣期貨交易所之澳幣兌美元期貨契約之到期交割月份為：(A)交易當月起 2 個近月加 2 個季月 (B)交易當月起 2 個近月加 4 個季月(C)交易當月起接續之 4 個季月 (D)交易當月起接
【評論內容】
交易當月起接續之4個季月(3、6、9、12...
【評論主題】29. 假設預期黃金期貨價格將快速下跌，下列何項黃金期權交易產生較大利潤？(A)買進期貨賣權 (B)買進期貨買權 (C)賣出期貨買權 (D)賣出期貨賣權
【評論內容】
買進買-行情將大好
賣★★-★★★★
★★★-...
【評論主題】30. 若交易人同時買一個履約價為 120 的期貨買權，賣一個履約價為 160 的期貨買權，若現在期貨價格為 150，不考慮權利金下，則該交易人每單位之損益為：(A)無窮大 (B)40 (C)兩執行價
【評論內容】
買入
150-120(獲利30)履約
賣出
現價>履約價 （不履約）
【評論主題】18. 臺灣紡織廠向美國進口棉花 250,000 磅，當時價格為 72 美分／磅，為防止價格上漲，所以買了 5口棉花期貨避險，價格 78.5 美分／磅。後來交貨價格為 70 美分／磅，期貨平倉於 75
【評論內容】
78.5-75.2+70
【評論主題】11. 假設 10 月 8 日甲公司股票 48 元，小涵看空甲公司未來發展，故買進 11 月份賣權，履約價格 50 元，權利金 2 點。當 11 月 20 日到期，假設最後結算價 40 元，進行履約。
【評論內容】
★★★★★★★★★★★1★2000★
<☆ ☆☆☆☆☆="☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆-☆☆☆☆☆:☆☆☆(252,248,227);">★★★4...【評論主題】4. 下列對於價格限制之敘述，何者不正確？(A)價格限制不適用於真正避險者 (B)價格限制適用於價差交易者(C)歐洲美元期貨沒有價格限制 (D)S&P 500 期貨有價格限制
【評論內容】
價格限制制度包括漲跌停板制度和價格熔斷制度。 漲跌停板制度主要用來限制期貨合約每日價格波動的最大幅度。 根據漲跌停板的規定，某個期貨合約在一個交易日中的交易價格波動不得高於或者低於交易所事先規定的漲跌幅度，超過這一幅度的報價將被視為無效，不能成交。
【評論主題】2. 實物交割之期貨契約，通常在第一通知日之後會有何種效應出現？(A)多頭平倉 (B)空頭回補 (C)盤整 (D)大跌
【評論內容】
平倉時機：持有多頭部位者，為避免收到交割通知，於第一通知日前平倉為佳，故在第一通知日前會出現「多頭平倉效應」，而在第一通知日後會出現「空頭回補效應」。
【評論主題】49. 期貨經理事業接受委任人全權委託期貨交易前，應提供委任人書面資料，向委任人詳細說明之事項，不包括下列何者？(A)交易或投資標的之特性、可能之風險及法令限制(B)期貨經理事業每一從事全權委託交易決
【評論內容】
一、交易或投資標的之特性、可能之風險及法令限制。二、期貨經理事業最近二年度資產負債表及綜合損益表。三、期貨經理事業當季前五年內接受全權委託交易之戶數及委託資產總額 、已了結帳戶正報酬與負報酬之戶數及未了結帳戶正報酬與負報酬之 戶數。但期貨經理事業營業未滿一年者，得免向委任人說明該事項及 提供書面資料。四、期貨經理事業每一從事全權委託交易決定人員之學歷與經歷、最近二 年經主管機關依本法第一百零一條、證券投資信託及顧問法第一百零 四條、或證券交易法第五十六條規定處分情形，及當季前五年內從事 交易或投資決定之戶數、委託資產總額、已了結帳戶正報酬與負報酬 之戶數及未了結帳戶正報酬與負報酬...
【評論主題】44. 依我國期貨交易法規定，下列有關在期貨交易所交易之期貨契約，何者敘述有誤？(A)期貨交易契約非經主管機關核准，不得在期貨交易所交易(B)涉及新臺幣與外幣間兌換之期貨交易契約，應先會商中央銀行同意
【評論內容】
期貨交易契約非經主管機關核准，不得在期貨交易所交易。
但涉及新臺幣與外幣間兌換之貨幣期貨交易契約，主管機關於核准時，應先會商中央銀行同意。
前項主管機關准駁之期間，除有特殊情形外，不得超過六個月。
【評論主題】40. 依我國期貨交易法之規定，下列敘述何者不正確？(A)期貨業非加入同業公會，不得開業(B)某期貨商所屬之區域，尚未組織同業公會，則應暫時加入主管機關指定之同業公會(C)期貨商業同業公會之設立、組織
【評論內容】
期貨業商業同業公會及全國期貨商業同業公會聯合會章程應記載事項、業務之指導與監督，及其負責人與業務人員管理事項，由主管機關定之。
【評論主題】36. 期貨交易所下列何種業務員不得互相兼任？(A)從事期貨交易契約設計與研究者(B)期貨集中交易市場電腦作業及資訊管理(C)期貨集中交易市場之交易、監視、保證金及權利金之作業(D)會員或期貨商財務、
【評論內容】
本規則所稱業務人員，係指為期貨交易所從事下列業務之人員：一、期貨交易契約之設計與研究。二、期貨集中交易市場之交易、監視、保證金及權利金之作業。三、與期貨結算機構辦理有關結算交割之作業。四、期貨集中交易市場電腦作業及資訊管理。五、會員或期貨商財務、業務之查核。六、本期貨交易所之內部稽核。從事前項第二款所定業務之人員，不得相互兼任。期貨交易所兼營期貨結算機構業務者，執行該業務之人員亦同。
【評論主題】2. 以下針對選擇權契約與期貨選擇權契約之敘述，何者錯誤？(A)買方皆須支付權利金(B)賣方於買方要求履約時，皆有依選擇權約定履行之義務(C)買賣之標的物皆為期貨契約(D)若買賣雙方同意，皆可於到期前
【評論內容】
選擇權契約：指當事人約定，選擇權買方支付權利金，取得購入或售 出之權利，得於特定期間內，依特定價格及數量等交易條件買賣約定 標的物；選擇權賣方於買方要求履約時，有依約履行義務；或雙方同 意於到期前或到期時結算差價之契約。期貨選擇權契約：指當事人約定，選擇權買方支付權利金，取得購入 或售出之權利，得於特定期間內，依特定價格數量等交易條件買賣期 貨契約；選擇權賣方，於買方要求履約時，有依選擇權約定履行義務 ；或雙方同意於到期前或到期時結算差價之契約。
【評論主題】8. 假設公司制期貨交易所之交易業務委員會共有 9 位委員，依我國期貨交易法之規定，至少應有幾位為在該交易所交易之期貨商？(A)1 位 (B)2 位 (C)3 位 (D)沒有限制
【評論內容】非股東董事,監察人，由主管機關指派，至少1...
【評論主題】1. 依我國期貨交易法，關於期貨契約的規定，下列何者不正確？(A)約定標的物不包括期貨契約(B)於未來特定期間，依約定條件買賣約定標的物(C)買方無須事先支付權利金(D)僅得於到期時結算差價
【評論內容】
期貨契約：指當事人約定，於未來特定期間，依特定價格及數量等交 易條件買賣約定標的物，或於到期前或到期時結算差價之契約。
【評論主題】8.銀行指定分行擬辦理經中央銀行許可或函報本行備查之外匯衍生性商品推介業務，其總行向中央銀行申辦之程序為何？(A)得不經申請逕行辦理 (B)開辦前申請許可 (C)開辦前函報備查 (D)開辦後函報備查
【評論內容】
代客操作：開辦前申請
★★★★：...
【評論主題】14.衍生性商品的風險控制可分為質化與量化兩方面，下列何者不屬於質化的控制方式？(A)交易對手的選擇 (B)內部作業品質 (C)缺口限額 (D)產品標的選擇
【評論內容】
缺口限額－量...
【評論主題】30. 全權委託之受任人向客戶收取之委託報酬，應依下列何種基準，以一定比例計算之？(A)委託投資時之資產 (B)委託投資資產淨值(C)其他法令規定 (D)選項ABC皆是
【評論內容】受任人向客戶收取之委託報酬，應依委託投資...
【評論主題】35. 有關期貨商欲擔任期貨信託事業專業發起人之規定，以下敘述何者錯誤？(A)成立滿三年(B)綜合經營期貨經紀、期貨自營及期貨經理業務滿三年(C)最近三年未曾受期貨交易法第一百條第二款至第四款規定之處
【評論內容】
（一）成立滿三年，並為綜合經營期貨經紀、期貨自營及期貨顧問業務滿 三年之期貨商。（二）最近三年未曾受本法第一百條第二款至第四款規定之處分；其屬外 國期貨商者，未曾受其本國主管機關相當於前述之處分。（三）淨值達新臺幣十億元以上，且最近期經會計師查核簽證之財務報告 ，每股淨值不低於面額。
【評論主題】40. 依我國期貨交易法之規定，有關期貨商因期貨業務所生債務之債權人，對於期貨商所繳存的下列何種款項，有優先受清償之權？(A)交割結算基金 (B)違約損失準備 (C)營業保證金 (D)買賣損失準備
【評論內容】
期貨商因期貨業務所生債務之債權人，對於前項營業保證金有優先受清償之權。 期貨商因履行前項責任，致營業保證金低於第一項所定額度時，應予補足。
【評論主題】17. 下列有關募集期貨信託基金之敘述何者有誤？(A)期貨信託基金之名稱應標明期貨之字樣(B)以外幣計價之期貨信託基金應經中央銀行同意(C)除向符合一定資格條件之人募集者外，期貨信託基金之募集應經主管
【評論內容】期貨信託基金之募集、發行、銷售及其申購或買回之作業程序，由同業公會擬訂，報經主管機關核定。前二項期貨信託基金，如為國外募集投資於國內或為國內募集投資於國外者，應經中央銀行同意。期貨信託事業於國外募集期貨信託基金從事國外期貨交易與投資期貨相關現貨商品之種類及範圍，悉依募集地法令規定辦理。
【評論主題】16. 期貨信託事業之負責人與業務員，其本人、配偶及未成年子女，申購其所屬期貨信託事業發行之期貨信託基金，應受最低持有期間內不得請求買回之限制。除主管機關或契約另有規定外，上開最低持有期間為何？(A)
【評論內容】
期貨信託事業之負責人與業務員，其本人、配偶及未成年子女，申購其所屬期貨信託事業發行之期貨信託基金，應受最低持有期間內不得請求買回之限制。前項最低持有期間，除主管機關或契約另有規定外，為一個月，並自下列期日起算：一、新募集基金為基金成立日。二、已成立基金為每筆申購日。
【評論主題】4. 公司制期貨交易所之董事、監察人由非股東之相關專家擔任者，其人數及擔任之程序，下列敘述何者正確？(A)3 分之 1 由主管機關指派，餘由期貨交易所遴選擔任之(B)3 分之 1 由主管機關指派，餘由
【評論內容】
公司制期貨交易所之董事、監察人至少四分之一由非股東之相關專家擔任之，其中半數由主管機關指派，餘由董事會遴選，經主管機關核定後擔任之
【評論主題】24. 假設 6 月份期貨價格對於市場行情的變化較 3 月份期貨敏感，若小涵預期未來行情將會轉差，請問他應如何操作價差策略？(A)賣出 6 月份期貨 (B)買進 3 月份期貨(C)買進 3 月份期貨、
【評論內容】
六月較敏感，預期六月將價格下跌
賣出期貨，避價格下跌
【評論主題】16. 以買進期貨來避險的人，在基差為－3 時進行避險，在基差為－1 時結清部位，其每單位之避險損益為：(A)獲利 4 (B)損失 4 (C)獲利 2 (D)損失 2
【評論內容】
基差為負，正向市場
-3轉-1，絕對值變小，基差變小，基差轉強，對多頭不利
買進期貨-多頭避險
【評論主題】17. 在任選交割日之設計下，如長期利率高於短期利率，公債期貨賣方會傾向於交割月份的那一時段交割？(A)月初 (B)月中 (C)月底 (D)無所謂
【評論內容】
長期利率>短期利率，時間拖越長價格越低
【評論主題】12. 目前客戶的保證金淨值為 US$60,000，而其未平倉部位所需原始保證金為 US$48,000，維持保證金為US$36,000，則若客戶欲出金，其最高可提領金額為：(A)US$60,000 (
【評論內容】
出金：可提領超過原始保證金的金額
【評論主題】7. 美元長期利率市場最主要之期貨契約為：(A)Eurodollar (B)T-Bond (C)LIBOR (D)Deutsch Bond
【評論內容】
美國長期政府公債(T-Bond)期貨特性： 長期利率期貨，為目前美元利率市場最主要之期貨合約。 於芝加哥期交所CBOT交易。
【評論主題】6. 停損限價（Stop Limit）委託買單，其委託價與市價之關係為：(A)委託價高於市價 (B)委託價低於市價(C)沒有限制 (D)依平倉或建立新部位而定
【評論內容】
買低賣高（想賺更多）
觸價/限價單
買高賣低（有點虧）
停損/停損限價
【評論主題】80.有關金融資產證券化之特性，下列敘述何者正確？(A)由創始機構發行有價證券(B)信用評等之基礎為特殊目的機構之信用評等(C)投資人之收益來自特定金融資產之現金流量(D)得採提供超額資產、利差帳戶、
【評論內容】金融資產證券化之特性：
1、...
【評論主題】78.下列何者非目前特定金錢信託之主要業務？(A)信託資金投資國外有價證券(B)信託資金投資國內外基金(C)企業員工持股信託(D)由信託公司確定用途之信託資金
【評論內容】
★★★★★★★★★★：
<☆ ☆☆☆☆☆="☆☆☆☆-☆☆☆☆:15☆☆;">...【評論主題】75.有關集合管理運用帳戶之名稱，下列何者錯誤？(A)不得使人誤信擔保本金及最低收益率(B)名稱如涉及「全球」、「國際」時，其運用地區或國家須跨二洲以上(C)集合管理運用帳戶之名稱得與運用範圍及地區有
【評論內容】信託業申請設置非專業投資人得委託投資信託...
【評論主題】55.有關金融資產證券化條例所稱殘值受益人之敘述，下列何者錯誤？(A)殘值受益人係指受益證券清償後，對資產池之賸餘財產享有利益之人(B)殘值受益人係指資產基礎證券清償後，對資產池之賸餘財產享有利益之人
【評論內容】殘值受益人：指受益證券或資產基礎證券清償...
【評論主題】54.有關金融資產證券化之內部信用增強機制，下列何者正確？(A)承諾或信用狀 (B)投保信用保險 (C)金融機構提供保證 (D)運用優先劣後架構
【評論內容】
內部增強機制： 超額資產或超額擔保、...
【評論主題】52.甲銀行與乙銀行所簽訂之特殊目的信託契約約定，選任 A 擔任信託監察人，則下列何者不屬於 A 得行使之權限？(A)召集受益人會議 (B)請求受託機構停止其違反法令或特殊目的信託契約之行為(C)同意
【評論內容】受託機構為保護受益人之權益，得依特殊目的...
【評論主題】21.銀行辦理特定金錢信託投資國外有價證券業務，下列敘述何者錯誤？(A)銀行需課徵營業稅 (B)銀行需課徵營利事業所得稅(C)銀行與委託人簽訂之信託契約，如未於契約載明收到銀錢文字者，依法免納印花稅(
【評論內容】以指定用途信託申請書代替信託手........
【評論主題】18.依所得稅法規定，信託財產發生之收入，扣繳義務人應於何時，應以何者為納稅義務人，依規定辦理扣繳？(A)利益給付時、委託人 (B)利益給付時、受託人 (C)利益發生時、受益人 (D)利益發生時、委託
【評論內容】
信託財產發生之收入，受託人應於所得...
【評論主題】3.證券商申請主管機關許可兼營金錢之信託及有價證券之信託，得辦理之特定項目，下列敘述何者錯誤？(A)以信託方式辦理財富管理業務 (B)以信託方式辦理公益之信託(C)以信託方式辦理全權委託投資業務 (D
【評論內容】
證券商得申請主管機關許可兼營金錢之...
【評論主題】43.有關信託業處理信託事務之規定，下列敘述何者正確？ A.應以善良管理人之注意為之，並負忠實義務B.不得對委託人或受益人有詐欺之行為 C.對信託財產具有運用決定權者，得兼任其他業務之經營 D.應依信
【評論內容】對信託財產具有運用決定權者，不得兼任其他...
【評論主題】497 強制汽車責任保險之給付項目不包括：(A)傷害醫療給付 (B)身心障礙給付 (C)死亡給付 (D)財損給付
【評論內容】受本保險每次因汽車交通事故致每一人死亡給...
【評論主題】84 期貨商客戶保證金專戶之管理，下列敘述何者不正確？ (A)兼營期貨業務之金融機構得將其客戶保證金專戶開設於其所經營之金融機構 (B)期貨商應將所開設客戶保證金專戶之機構名稱及帳號於營業場所顯著位置
【評論內容】
(一)專戶之獨立性期貨商應...
【評論主題】73 有關發行市場「私募」制度，何者正確？ (A)招募對象不受限制 (B)招募人數不受限制 (C)必須向特定人招募 (D)私募發行的成本通常高於公開發行的成本
【評論內容】
私募融資是針對特定對象、採取特定方...
【評論主題】8. 假設公司制期貨交易所之交易業務委員會共有 9 位委員，依我國期貨交易法之規定，至少應有幾位為在該交易所交易之期貨商？(A)1 位 (B)2 位 (C)3 位 (D)沒有限制
【評論內容】非股東董事,監察人，由主管機關指派，至少1...
【評論主題】55.有關金融資產證券化條例所稱殘值受益人之敘述，下列何者錯誤？(A)殘值受益人係指受益證券清償後，對資產池之賸餘財產享有利益之人(B)殘值受益人係指資產基礎證券清償後，對資產池之賸餘財產享有利益之人
【評論內容】殘值受益人：指受益證券或資產基礎證券清...
【評論主題】54.有關金融資產證券化之內部信用增強機制，下列何者正確？(A)承諾或信用狀 (B)投保信用保險 (C)金融機構提供保證 (D)運用優先劣後架構
【評論內容】內部增強機制： 超額資產或超額擔保、運用...
【評論主題】21.銀行辦理特定金錢信託投資國外有價證券業務，下列敘述何者錯誤？(A)銀行需課徵營業稅 (B)銀行需課徵營利事業所得稅(C)銀行與委託人簽訂之信託契約，如未於契約載明收到銀錢文字者，依法免納印花稅(
【評論內容】以指定用途信託申請書代替信託手........
【評論主題】497 強制汽車責任保險之給付項目不包括：(A)傷害醫療給付 (B)身心障礙給付 (C)死亡給付 (D)財損給付
【評論內容】受本保險每次因汽車交通事故致每一人死亡給...
【評論主題】84 期貨商客戶保證金專戶之管理，下列敘述何者不正確？ (A)兼營期貨業務之金融機構得將其客戶保證金專戶開設於其所經營之金融機構 (B)期貨商應將所開設客戶保證金專戶之機構名稱及帳號於營業場所顯著位置
【評論內容】(一)專戶之獨立性期貨商應於主管機關指定...
【評論主題】80 下列何者是店頭衍生性金融商品之特性？ (A)集中競價 (B)定型化合約 (C)買賣雙方直接交易 (D)以上皆非
【評論內容】沒有標準化合約，一般採店頭逐筆議價方式交...
【評論主題】73 有關發行市場「私募」制度，何者正確？ (A)招募對象不受限制 (B)招募人數不受限制 (C)必須向特定人招募 (D)私募發行的成本通常高於公開發行的成本
【評論內容】
私募融資是針對特定對象、採取特定方...
【評論主題】43.有關信託業處理信託事務之規定，下列敘述何者正確？ A.應以善良管理人之注意為之，並負忠實義務B.不得對委託人或受益人有詐欺之行為 C.對信託財產具有運用決定權者，得兼任其他業務之經營 D.應依信
【評論內容】對信託財產具有運用決定權者，不得兼任其他業務之經營。
【評論主題】48. 臺灣期貨交易所之澳幣兌美元期貨契約之到期交割月份為：(A)交易當月起 2 個近月加 2 個季月 (B)交易當月起 2 個近月加 4 個季月(C)交易當月起接續之 4 個季月 (D)交易當月起接
【評論內容】
交易當月起接續之4個季月(3、6、9、12季月循環) 新交割月份契約於到期月份契約最後交易日之次一營業日一般交易時段起開始交易
【評論主題】45. 賣空長期公債期貨契約 3 口，價格 97-16，之後以 95-24 平倉，問此交易損益為何？(A)獲利$5,250 (B)損失$5,250 (C)獲利$3,500 (D)損失$3,500
【評論內容】
是平倉，所以是獲利
[(97-16)-(95-24)]%*100000*3=5250
【評論主題】42. 在臺灣進行國外期貨當日沖銷交易可：(A)減收保證金 (B)加收保證金(C)保證金金額不變 (D)選項ABC皆非
【評論內容】
期貨契約當日沖銷交易保證金計收標準適用於一般交易時段，盤後交易時段不適用，在進行當日沖銷交易委託時，所繳交的保證金不得低於臺灣期貨交易所現行公告之一般交易之原始保證金、維持保證金及結算保證金之百分之五十(50%)，並取千元整數進位。
【評論主題】30. 若交易人同時買一個履約價為 120 的期貨買權，賣一個履約價為 160 的期貨買權，若現在期貨價格為 150，不考慮權利金下，則該交易人每單位之損益為：(A)無窮大 (B)40 (C)兩執行價
【評論內容】
買入
150-120(獲利30)履約
賣出
現價>履約價 （不履約）
【評論主題】29. 假設預期黃金期貨價格將快速下跌，下列何項黃金期權交易產生較大利潤？(A)買進期貨賣權 (B)買進期貨買權 (C)賣出期貨買權 (D)賣出期貨賣權
【評論內容】
買進買-行情將大好
賣出買-小幅下跌
買進賣-行情將大壞
賣出賣-小幅上漲
【評論主題】18. 臺灣紡織廠向美國進口棉花 250,000 磅，當時價格為 72 美分／磅，為防止價格上漲，所以買了 5口棉花期貨避險，價格 78.5 美分／磅。後來交貨價格為 70 美分／磅，期貨平倉於 75
【評論內容】
78.5-75.2+70
【評論主題】11. 假設 10 月 8 日甲公司股票 48 元，小涵看空甲公司未來發展，故買進 11 月份賣權，履約價格 50 元，權利金 2 點。當 11 月 20 日到期，假設最後結算價 40 元，進行履約。
【評論內容】
股票選擇權權利金目前為1點2000元
因此買40000賣50000再減去支付的權利金2*2000=6000(獲利)
【評論主題】10. 日本製造商將出口一批玩具至英國，若其擔心英國通貨膨脹率將會上升，應如何避險？(A)賣出日圓期貨 (B)賣出英鎊期貨(C)買進英鎊／日圓（標的物為歐元）買權 (D)選項ABC皆可
【評論內容】出口商，英鎊貶值，日圓升值，採賣出英鎊
【評論主題】4. 下列對於價格限制之敘述，何者不正確？(A)價格限制不適用於真正避險者 (B)價格限制適用於價差交易者(C)歐洲美元期貨沒有價格限制 (D)S&P 500 期貨有價格限制
【評論內容】
價格限制制度包括漲跌停板制度和價格熔斷制度。 漲跌停板制度主要用來限制期貨合約每日價格波動的最大幅度。 根據漲跌停板的規定，某個期貨合約在一個交易日中的交易價格波動不得高於或者低於交易所事先規定的漲跌幅度，超過這一幅度的報價將被視為無效，不能成交。
【評論主題】2. 實物交割之期貨契約，通常在第一通知日之後會有何種效應出現？(A)多頭平倉 (B)空頭回補 (C)盤整 (D)大跌
【評論內容】
平倉時機：持有多頭部位者，為避免收到交割通知，於第一通知日前平倉為佳，故在第一通知日前會出現「多頭平倉效應」，而在第一通知日後會出現「空頭回補效應」。
【評論主題】49. 期貨經理事業接受委任人全權委託期貨交易前，應提供委任人書面資料，向委任人詳細說明之事項，不包括下列何者？(A)交易或投資標的之特性、可能之風險及法令限制(B)期貨經理事業每一從事全權委託交易決
【評論內容】
一、交易或投資標的之特性、可能之風險及法令限制。二、期貨經理事業最近二年度資產負債表及綜合損益表。三、期貨經理事業當季前五年內接受全權委託交易之戶數及委託資產總額 、已了結帳戶正報酬與負報酬之戶數及未了結帳戶正報酬與負報酬之 戶數。但期貨經理事業營業未滿一年者，得免向委任人說明該事項及 提供書面資料。四、期貨經理事業每一從事全權委託交易決定人員之學歷與經歷、最近二 年經主管機關依本法第一百零一條、證券投資信託及顧問法第一百零 四條、或證券交易法第五十六條規定處分情形，及當季前五年內從事 交易或投資決定之戶數、委託資產總額、已了結帳戶正報酬與負報酬 之戶數及未了結帳戶正報酬與負報酬...
【評論主題】44. 依我國期貨交易法規定，下列有關在期貨交易所交易之期貨契約，何者敘述有誤？(A)期貨交易契約非經主管機關核准，不得在期貨交易所交易(B)涉及新臺幣與外幣間兌換之期貨交易契約，應先會商中央銀行同意
【評論內容】
期貨交易契約非經主管機關核准，不得在期貨交易所交易。
但涉及新臺幣與外幣間兌換之貨幣期貨交易契約，主管機關於核准時，應先會商中央銀行同意。
前項主管機關准駁之期間，除有特殊情形外，不得超過六個月。
【評論主題】40. 依我國期貨交易法之規定，下列敘述何者不正確？(A)期貨業非加入同業公會，不得開業(B)某期貨商所屬之區域，尚未組織同業公會，則應暫時加入主管機關指定之同業公會(C)期貨商業同業公會之設立、組織
【評論內容】
期貨業商業同業公會及全國期貨商業同業公會聯合會章程應記載事項、業務之指導與監督，及其負責人與業務人員管理事項，由主管機關定之。
【評論主題】36. 期貨交易所下列何種業務員不得互相兼任？(A)從事期貨交易契約設計與研究者(B)期貨集中交易市場電腦作業及資訊管理(C)期貨集中交易市場之交易、監視、保證金及權利金之作業(D)會員或期貨商財務、
【評論內容】
本規則所稱業務人員，係指為期貨交易所從事下列業務之人員：一、期貨交易契約之設計與研究。二、期貨集中交易市場之交易、監視、保證金及權利金之作業。三、與期貨結算機構辦理有關結算交割之作業。四、期貨集中交易市場電腦作業及資訊管理。五、會員或期貨商財務、業務之查核。六、本期貨交易所之內部稽核。從事前項第二款所定業務之人員，不得相互兼任。期貨交易所兼營期貨結算機構業務者，執行該業務之人員亦同。
【評論主題】34. 期貨顧問事業管理規則所稱之期貨顧問事業業務員，不包括為期貨顧問事業從事下列何項業務之人員？(A)對期貨交易提供推介建議者 (B)對期貨信託基金之投資提供研究分析意見者(C)辦理期貨相關現貨商品
【評論內容】
一、對期貨交易、期貨信託基金、期貨相關現貨商品、或其他經主管機關 公告或核准項目之交易或投資有關事項提供研究分析意見或推介建議 。二、與前款業務有關之推廣、招攬、講習或出版事項。三、內部稽核。四、其他經核准之業務。
【評論主題】31. 有關期貨交易法仲裁之規定，下列何者錯誤？(A)因期貨交易所生之爭議，當事人得依約定進行仲裁(B)爭議當事人選定之仲裁人不能依協議指定第三仲裁人時，主管機關得依申請或依職權指定之(C)除有仲裁法
【評論內容】
期貨業對於仲裁之判斷，或對於依仲裁法第四十四條成立之和解、第四十五條成立之調解，遲不履行時，除有仲裁法第四十條或第四十六條準用同法第四十條之情形，經提起撤銷仲裁判斷、和解或調解之訴者外，在其未履行前，主管機關得命令其停業或為其他必要之處分。
【評論主題】26. 關於期貨商接受交易委託時紀錄之保存，下列何者不正確？(A)以電話進行者，須同步錄音存證(B)錄音及傳輸紀錄須保存至少二個月(C)以傳真機傳輸買賣委託書內容時，應將傳輸內容存檔備查(D)期貨交易
【評論內容】
以電話受理及執行交易委託之錄音內容保存一年
【評論主題】13. 關於期貨結算機構的規定，下列何者不正確？(A)以擔保期貨交易之履約為業務(B)其負責人係指董事、監察人、經理人等(C)應依會員種類擬訂其資格條件，並報經期貨業商業同業公會核定(D)應設置獨立之
【評論內容】
期貨結算機構以提供期貨交易之結算、交割及擔保期貨交易之履約為其業務。 本規則所稱業務人員，係指為期貨結算機構從事下列業務之人員： 一、結算會員或期貨商財務、業務之查核。 二、期貨交易之監視、結算、交割、保證金與權利金之作業及風險控管。 三、期貨結算、交割之電腦作業及資訊管理。
【評論主題】1. 依我國期貨交易法，關於期貨契約的規定，下列何者不正確？(A)約定標的物不包括期貨契約(B)於未來特定期間，依約定條件買賣約定標的物(C)買方無須事先支付權利金(D)僅得於到期時結算差價
【評論內容】
期貨契約：指當事人約定，於未來特定期間，依特定價格及數量等交 易條件買賣約定標的物，或於到期前或到期時結算差價之契約。
【評論主題】8.銀行指定分行擬辦理經中央銀行許可或函報本行備查之外匯衍生性商品推介業務，其總行向中央銀行申辦之程序為何？(A)得不經申請逕行辦理 (B)開辦前申請許可 (C)開辦前函報備查 (D)開辦後函報備查
【評論內容】
代客操作：開辦前申請
推介業務：開辦前備查
【評論主題】30. 全權委託之受任人向客戶收取之委託報酬，應依下列何種基準，以一定比例計算之？(A)委託投資時之資產 (B)委託投資資產淨值(C)其他法令規定 (D)選項ABC皆是
【評論內容】受任人向客戶收取之委託報酬，應依委託投資時之資產、委託投資資產淨值或其他法令規定之基準，依一定比例計算之。受任人向客戶收取之績效報酬，應遵守下列規定：一、績效報酬應適當合理。二、績效報酬應由客戶與受任人共同約定投資目標、收取條件、內容及計算方式，並列入全權委託投資契約。三、委託投資資產之淨資產價值低於原委託投資資產時，不得計收績效報酬。四、績效報酬之約定不得以獲利金額拆帳之方式計收，並應有一定之限額，且就實際經營績效超過所訂衡量標準時始能提撥一定比率或金額作為績效報酬。五、實際經營績效如低於所訂衡量標準時，雙方可約定扣減報酬，惟不得扣減至零，或要求受任人依一定比率分擔損失金額。
【評論主題】35. 有關期貨商欲擔任期貨信託事業專業發起人之規定，以下敘述何者錯誤？(A)成立滿三年(B)綜合經營期貨經紀、期貨自營及期貨經理業務滿三年(C)最近三年未曾受期貨交易法第一百條第二款至第四款規定之處
【評論內容】
（一）成立滿三年，並為綜合經營期貨經紀、期貨自營及期貨顧問業務滿 三年之期貨商。（二）最近三年未曾受本法第一百條第二款至第四款規定之處分；其屬外 國期貨商者，未曾受其本國主管機關相當於前述之處分。（三）淨值達新臺幣十億元以上，且最近期經會計師查核簽證之財務報告 ，每股淨值不低於面額。
【評論主題】40. 依我國期貨交易法之規定，有關期貨商因期貨業務所生債務之債權人，對於期貨商所繳存的下列何種款項，有優先受清償之權？(A)交割結算基金 (B)違約損失準備 (C)營業保證金 (D)買賣損失準備
【評論內容】
期貨商因期貨業務所生債務之債權人，對於前項營業保證金有優先受清償之權。 期貨商因履行前項責任，致營業保證金低於第一項所定額度時，應予補足。
【評論主題】17. 下列有關募集期貨信託基金之敘述何者有誤？(A)期貨信託基金之名稱應標明期貨之字樣(B)以外幣計價之期貨信託基金應經中央銀行同意(C)除向符合一定資格條件之人募集者外，期貨信託基金之募集應經主管
【評論內容】期貨信託基金之募集、發行、銷售及其申購或買回之作業程序，由同業公會擬訂，報經主管機關核定。前二項期貨信託基金，如為國外募集投資於國內或為國內募集投資於國外者，應經中央銀行同意。期貨信託事業於國外募集期貨信託基金從事國外期貨交易與投資期貨相關現貨商品之種類及範圍，悉依募集地法令規定辦理。
【評論主題】24. 關於期貨商之規定，下列何者不正確？(A)期貨商非經主管機關同意，不得兼營他業(B)證券商得兼營證券相關期貨業務(C)證券商兼營期貨業務時，必須在名稱中標示期貨之字樣(D)證券商經目的事業主管機
【評論內容】本國證券商申請兼營期貨業務，應符合下列各款之規定：一、最近期經會計師查核簽證之財務報告無累積虧損，且符合本會依證券交易法第四十九條所定之標準者。二、最近三個月未曾受本會依證券交易法第六十六條第一款所為之警告處分者。三、最近半年未曾受本會依證券交易法第六十六條第二款所為命令該證券商解除其董事、監察人或經理人職務處分者。四、最近一年未曾受本會依證券交易法第六十六條第三款所為全部或一部之停業處分者。五、最近二年未曾受本會依證券交易法所為撤銷部分營業許可之處分者。六、最近一年未經證券交易所、證券櫃檯買賣中心依其章則所為停止或限制買賣者。七、證券商自有資本適足比率未低於百分之一百五十者。八、其他經本會規定之條件。證券商不符前項第二款至第六款之條件，但其情事已具體改善，並經本會認可，得不受其限制。
【評論主題】16. 期貨信託事業之負責人與業務員，其本人、配偶及未成年子女，申購其所屬期貨信託事業發行之期貨信託基金，應受最低持有期間內不得請求買回之限制。除主管機關或契約另有規定外，上開最低持有期間為何？(A)
【評論內容】
期貨信託事業之負責人與業務員，其本人、配偶及未成年子女，申購其所屬期貨信託事業發行之期貨信託基金，應受最低持有期間內不得請求買回之限制。前項最低持有期間，除主管機關或契約另有規定外，為一個月，並自下列期日起算：一、新募集基金為基金成立日。二、已成立基金為每筆申購日。
【評論主題】4. 公司制期貨交易所之董事、監察人由非股東之相關專家擔任者，其人數及擔任之程序，下列敘述何者正確？(A)3 分之 1 由主管機關指派，餘由期貨交易所遴選擔任之(B)3 分之 1 由主管機關指派，餘由
【評論內容】
公司制期貨交易所之董事、監察人至少四分之一由非股東之相關專家擔任之，其中半數由主管機關指派，餘由董事會遴選，經主管機關核定後擔任之
【評論主題】30. 下列何者會使期貨買權的權利金減少？(A)到期日增長 (B)期貨價格下跌(C)利率上升 (D)期貨價格波動性增加
【評論內容】
到期日增長：
買權價格增加，賣權價格增加。
期貨(標的物)價格上漲：買權價格增加，賣權價格減少。
期貨價格波動性減少：買權價格減少，賣權價格減少。
利率上升：買權價格增加，賣權價格減少。