【Kanelbulle】點評問題和點評內容

【評論主題】29.假設折現率均以5%計，房租與房價7年內不變且不考慮稅負及房貸因素下，以7年為期淨現值法計算，下列何種情形租屋較購屋划算？(A)年房租25萬元，購屋房價400萬元(B)年房租20萬元，購屋房價35

【評論內容】租屋用年金現值，購屋用複利現值(購屋要 - 1)年房租12萬：-12萬*(7年，5%)年現 = -69.432萬購屋房價250萬：250萬*(7年，5%)複現 - 1 = 250萬* * 0.711-1= -72,25租屋-69.432萬 > 購屋-72,25

【評論主題】23.有關封閉式基金之敘述，下列何者錯誤？(A)投資人不得向基金經理公司請求贖回(B)目前國內封閉式基金大部份時間處於折價狀況(C)買賣成交價格是以淨資產價值為基準(D)投資人僅能透過證券經紀商在交易

【評論內容】

封閉式基金基金規模：規模固定申購或贖回對象：向證券經紀商下單買賣買賣價格：市場供需成交價決定其它：近年來大多處於折價狀態開放式基金基金規模：規模不固定申購或贖回對象：隨時向基金經理公司贖回買賣價格：基金的淨資產價值其它：為應付贖回，需維持流動性，需部份投資變現性高工具

【評論主題】29.假設折現率均以5%計，房租與房價7年內不變且不考慮稅負及房貸因素下，以7年為期淨現值法計算，下列何種情形租屋較購屋划算？(A)年房租25萬元，購屋房價400萬元(B)年房租20萬元，購屋房價35

【評論內容】租屋用年金現值，購屋用複利現值(購屋要 - 1)年房租12萬：-12萬*(7年，5%)年現 = -69.432萬購屋房價250萬：250萬*(7年，5%)複現 - 1 = 250萬* * 0.711-1= -72,25租屋-69.432萬 > 購屋-72,25

【評論主題】23.有關封閉式基金之敘述，下列何者錯誤？(A)投資人不得向基金經理公司請求贖回(B)目前國內封閉式基金大部份時間處於折價狀況(C)買賣成交價格是以淨資產價值為基準(D)投資人僅能透過證券經紀商在交易

【評論內容】

封閉式基金基金規模：規模固定申購或贖回對象：向證券經紀商下單買賣買賣價格：市場供需成交價決定其它：近年來大多處於折價狀態開放式基金基金規模：規模不固定申購或贖回對象：隨時向基金經理公司贖回買賣價格：基金的淨資產價值其它：為應付贖回，需維持流動性，需部份投資變現性高工具

【評論主題】29.假設折現率均以5%計，房租與房價7年內不變且不考慮稅負及房貸因素下，以7年為期淨現值法計算，下列何種情形租屋較購屋划算？(A)年房租25萬元，購屋房價400萬元(B)年房租20萬元，購屋房價35

【評論內容】租屋用年金現值，購屋用複利現值(購屋要 - 1)年房租12萬：-12萬*(7年，5%)年現 = -69.432萬購屋房價250萬：250萬*(7年，5%)複現 - 1 = 250萬* * 0.711-1= -72,25租屋-69.432萬 > 購屋-72,25

【評論主題】23.有關封閉式基金之敘述，下列何者錯誤？(A)投資人不得向基金經理公司請求贖回(B)目前國內封閉式基金大部份時間處於折價狀況(C)買賣成交價格是以淨資產價值為基準(D)投資人僅能透過證券經紀商在交易

【評論內容】

封閉式基金基金規模：規模固定申購或贖回對象：向證券經紀商下單買賣買賣價格：市場供需成交價決定其它：近年來大多處於折價狀態開放式基金基金規模：規模不固定申購或贖回對象：隨時向基金經理公司贖回買賣價格：基金的淨資產價值其它：為應付贖回，需維持流動性，需部份投資變現性高工具

【評論主題】29.假設折現率均以5%計，房租與房價7年內不變且不考慮稅負及房貸因素下，以7年為期淨現值法計算，下列何種情形租屋較購屋划算？(A)年房租25萬元，購屋房價400萬元(B)年房租20萬元，購屋房價35

【評論內容】租屋用年金現值，購屋用複利現值(購屋要 - 1)年房租12萬：-12萬*(7年，5%)年現 = -69.432萬購屋房價250萬：250萬*(7年，5%)複現 - 1 = 250萬* * 0.711-1= -72,25租屋-69.432萬 > 購屋-72,25

【評論主題】23.有關封閉式基金之敘述，下列何者錯誤？(A)投資人不得向基金經理公司請求贖回(B)目前國內封閉式基金大部份時間處於折價狀況(C)買賣成交價格是以淨資產價值為基準(D)投資人僅能透過證券經紀商在交易

【評論內容】

封閉式基金基金規模：規模固定申購或贖回對象：向證券經紀商下單買賣買賣價格：市場供需成交價決定其它：近年來大多處於折價狀態開放式基金基金規模：規模不固定申購或贖回對象：隨時向基金經理公司贖回買賣價格：基金的淨資產價值其它：為應付贖回，需維持流動性，需部份投資變現性高工具

【評論主題】29.假設折現率均以5%計，房租與房價7年內不變且不考慮稅負及房貸因素下，以7年為期淨現值法計算，下列何種情形租屋較購屋划算？(A)年房租25萬元，購屋房價400萬元(B)年房租20萬元，購屋房價35

【評論內容】租屋用年金現值，購屋用複利現值(購屋要 - 1)年房租12萬：-12萬*(7年，5%)年現 = -69.432萬購屋房價250萬：250萬*(7年，5%)複現 - 1 = 250萬* * 0.711-1= -72,25租屋-69.432萬 > 購屋-72,25

【評論主題】23.有關封閉式基金之敘述，下列何者錯誤？(A)投資人不得向基金經理公司請求贖回(B)目前國內封閉式基金大部份時間處於折價狀況(C)買賣成交價格是以淨資產價值為基準(D)投資人僅能透過證券經紀商在交易

【評論內容】

封閉式基金基金規模：規模固定申購或贖回對象：向證券經紀商下單買賣買賣價格：市場供需成交價決定其它：近年來大多處於折價狀態開放式基金基金規模：規模不固定申購或贖回對象：隨時向基金經理公司贖回買賣價格：基金的淨資產價值其它：為應付贖回，需維持流動性，需部份投資變現性高工具

【評論主題】29.假設折現率均以5%計，房租與房價7年內不變且不考慮稅負及房貸因素下，以7年為期淨現值法計算，下列何種情形租屋較購屋划算？(A)年房租25萬元，購屋房價400萬元(B)年房租20萬元，購屋房價35

【評論內容】租屋用年金現值，購屋用複利現值(購屋要 - 1)年房租12萬：-12萬*(7年，5%)年現 = -69.432萬購屋房價250萬：250萬*(7年，5%)複現 - 1 = 250萬* * 0.711-1= -72,25租屋-69.432萬 > 購屋-72,25

【評論主題】23.有關封閉式基金之敘述，下列何者錯誤？(A)投資人不得向基金經理公司請求贖回(B)目前國內封閉式基金大部份時間處於折價狀況(C)買賣成交價格是以淨資產價值為基準(D)投資人僅能透過證券經紀商在交易

【評論內容】

封閉式基金基金規模：規模固定申購或贖回對象：向證券經紀商下單買賣買賣價格：市場供需成交價決定其它：近年來大多處於折價狀態開放式基金基金規模：規模不固定申購或贖回對象：隨時向基金經理公司贖回買賣價格：基金的淨資產價值其它：為應付贖回，需維持流動性，需部份投資變現性高工具

【評論主題】29.假設折現率均以5%計，房租與房價7年內不變且不考慮稅負及房貸因素下，以7年為期淨現值法計算，下列何種情形租屋較購屋划算？(A)年房租25萬元，購屋房價400萬元(B)年房租20萬元，購屋房價35

【評論內容】租屋用年金現值，購屋用複利現值(購屋要 - 1)年房租12萬：-12萬*(7年，5%)年現 = -69.432萬購屋房價250萬：250萬*(7年，5%)複現 - 1 = 250萬* * 0.711-1= -72,25租屋-69.432萬 > 購屋-72,25

【評論主題】23.有關封閉式基金之敘述，下列何者錯誤？(A)投資人不得向基金經理公司請求贖回(B)目前國內封閉式基金大部份時間處於折價狀況(C)買賣成交價格是以淨資產價值為基準(D)投資人僅能透過證券經紀商在交易

【評論內容】

封閉式基金基金規模：規模固定申購或贖回對象：向證券經紀商下單買賣買賣價格：市場供需成交價決定其它：近年來大多處於折價狀態開放式基金基金規模：規模不固定申購或贖回對象：隨時向基金經理公司贖回買賣價格：基金的淨資產價值其它：為應付贖回，需維持流動性，需部份投資變現性高工具

【評論主題】23.有關封閉式基金之敘述，下列何者錯誤？(A)投資人不得向基金經理公司請求贖回(B)目前國內封閉式基金大部份時間處於折價狀況(C)買賣成交價格是以淨資產價值為基準(D)投資人僅能透過證券經紀商在交易

【評論內容】

封閉式基金基金規模：規模固定申購或贖回對象：向證券經紀商下單買賣買賣價格：市場供需成交價決定其它：近年來大多處於折價狀態開放式基金基金規模：規模不固定申購或贖回對象：隨時向基金經理公司贖回買賣價格：基金的淨資產價值其它：為應付贖回，需維持流動性，需部份投資變現性高工具

【評論主題】23.有關封閉式基金之敘述，下列何者錯誤？(A)投資人不得向基金經理公司請求贖回(B)目前國內封閉式基金大部份時間處於折價狀況(C)買賣成交價格是以淨資產價值為基準(D)投資人僅能透過證券經紀商在交易

【評論內容】

封閉式基金基金規模：規模固定申購或贖回對象：向證券經紀商下單買賣買賣價格：市場供需成交價決定其它：近年來大多處於折價狀態開放式基金基金規模：規模不固定申購或贖回對象：隨時向基金經理公司贖回買賣價格：基金的淨資產價值其它：為應付贖回，需維持流動性，需部份投資變現性高工具

【評論主題】29.假設折現率均以5%計，房租與房價7年內不變且不考慮稅負及房貸因素下，以7年為期淨現值法計算，下列何種情形租屋較購屋划算？(A)年房租25萬元，購屋房價400萬元(B)年房租20萬元，購屋房價35

【評論內容】租屋用年金現值，購屋用複利現值(購屋要 - 1)年房租12萬：-12萬*(7年，5%)年現 = -69.432萬購屋房價250萬：250萬*(7年，5%)複現 - 1 = 250萬* * 0.711-1= -72,25租屋-69.432萬 > 購屋-72,25

【評論主題】23.有關封閉式基金之敘述，下列何者錯誤？(A)投資人不得向基金經理公司請求贖回(B)目前國內封閉式基金大部份時間處於折價狀況(C)買賣成交價格是以淨資產價值為基準(D)投資人僅能透過證券經紀商在交易

【評論內容】

封閉式基金基金規模：規模固定申購或贖回對象：向證券經紀商下單買賣買賣價格：市場供需成交價決定其它：近年來大多處於折價狀態開放式基金基金規模：規模不固定申購或贖回對象：隨時向基金經理公司贖回買賣價格：基金的淨資產價值其它：為應付贖回，需維持流動性，需部份投資變現性高工具

【評論主題】29.假設折現率均以5%計，房租與房價7年內不變且不考慮稅負及房貸因素下，以7年為期淨現值法計算，下列何種情形租屋較購屋划算？(A)年房租25萬元，購屋房價400萬元(B)年房租20萬元，購屋房價35

【評論內容】租屋用年金現值，購屋用複利現值(購屋要 - 1)年房租12萬：-12萬*(7年，5%)年現 = -69.432萬購屋房價250萬：250萬*(7年，5%)複現 - 1 = 250萬* * 0.711-1= -72,25租屋-69.432萬 > 購屋-72,25

【評論主題】23.有關封閉式基金之敘述，下列何者錯誤？(A)投資人不得向基金經理公司請求贖回(B)目前國內封閉式基金大部份時間處於折價狀況(C)買賣成交價格是以淨資產價值為基準(D)投資人僅能透過證券經紀商在交易

【評論內容】

封閉式基金基金規模：規模固定申購或贖回對象：向證券經紀商下單買賣買賣價格：市場供需成交價決定其它：近年來大多處於折價狀態開放式基金基金規模：規模不固定申購或贖回對象：隨時向基金經理公司贖回買賣價格：基金的淨資產價值其它：為應付贖回，需維持流動性，需部份投資變現性高工具

【評論主題】29.假設折現率均以5%計，房租與房價7年內不變且不考慮稅負及房貸因素下，以7年為期淨現值法計算，下列何種情形租屋較購屋划算？(A)年房租25萬元，購屋房價400萬元(B)年房租20萬元，購屋房價35

【評論內容】租屋用年金現值，購屋用複利現值(購屋要 - 1)年房租12萬：-12萬*(7年，5%)年現 = -69.432萬購屋房價250萬：250萬*(7年，5%)複現 - 1 = 250萬* * 0.711-1= -72,25租屋-69.432萬 > 購屋-72,25

【評論主題】23.有關封閉式基金之敘述，下列何者錯誤？(A)投資人不得向基金經理公司請求贖回(B)目前國內封閉式基金大部份時間處於折價狀況(C)買賣成交價格是以淨資產價值為基準(D)投資人僅能透過證券經紀商在交易

【評論內容】

封閉式基金基金規模：規模固定申購或贖回對象：向證券經紀商下單買賣買賣價格：市場供需成交價決定其它：近年來大多處於折價狀態開放式基金基金規模：規模不固定申購或贖回對象：隨時向基金經理公司贖回買賣價格：基金的淨資產價值其它：為應付贖回，需維持流動性，需部份投資變現性高工具

【評論主題】29.假設折現率均以5%計，房租與房價7年內不變且不考慮稅負及房貸因素下，以7年為期淨現值法計算，下列何種情形租屋較購屋划算？(A)年房租25萬元，購屋房價400萬元(B)年房租20萬元，購屋房價35

【評論內容】租屋用年金現值，購屋用複利現值(購屋要 - 1)年房租12萬：-12萬*(7年，5%)年現 = -69.432萬購屋房價250萬：250萬*(7年，5%)複現 - 1 = 250萬* * 0.711-1= -72,25租屋-69.432萬 > 購屋-72,25

【評論主題】23.有關封閉式基金之敘述，下列何者錯誤？(A)投資人不得向基金經理公司請求贖回(B)目前國內封閉式基金大部份時間處於折價狀況(C)買賣成交價格是以淨資產價值為基準(D)投資人僅能透過證券經紀商在交易

【評論內容】

封閉式基金基金規模：規模固定申購或贖回對象：向證券經紀商下單買賣買賣價格：市場供需成交價決定其它：近年來大多處於折價狀態開放式基金基金規模：規模不固定申購或贖回對象：隨時向基金經理公司贖回買賣價格：基金的淨資產價值其它：為應付贖回，需維持流動性，需部份投資變現性高工具

【評論主題】23.有關封閉式基金之敘述，下列何者錯誤？(A)投資人不得向基金經理公司請求贖回(B)目前國內封閉式基金大部份時間處於折價狀況(C)買賣成交價格是以淨資產價值為基準(D)投資人僅能透過證券經紀商在交易

【評論內容】

封閉式基金基金規模：規模固定申購或贖回對象：向證券經紀商下單買賣買賣價格：市場供需成交價決定其它：近年來大多處於折價狀態開放式基金基金規模：規模不固定申購或贖回對象：隨時向基金經理公司贖回買賣價格：基金的淨資產價值其它：為應付贖回，需維持流動性，需部份投資變現性高工具

【評論主題】29.假設折現率均以5%計，房租與房價7年內不變且不考慮稅負及房貸因素下，以7年為期淨現值法計算，下列何種情形租屋較購屋划算？(A)年房租25萬元，購屋房價400萬元(B)年房租20萬元，購屋房價35

【評論內容】租屋用年金現值，購屋用複利現值(購屋要 - 1)年房租12萬：-12萬*(7年，5%)年現 = -69.432萬購屋房價250萬：250萬*(7年，5%)複現 - 1 = 250萬* * 0.711-1= -72,25租屋-69.432萬 > 購屋-72,25

【評論主題】23.有關封閉式基金之敘述，下列何者錯誤？(A)投資人不得向基金經理公司請求贖回(B)目前國內封閉式基金大部份時間處於折價狀況(C)買賣成交價格是以淨資產價值為基準(D)投資人僅能透過證券經紀商在交易

【評論內容】

封閉式基金基金規模：規模固定申購或贖回對象：向證券經紀商下單買賣買賣價格：市場供需成交價決定其它：近年來大多處於折價狀態開放式基金基金規模：規模不固定申購或贖回對象：隨時向基金經理公司贖回買賣價格：基金的淨資產價值其它：為應付贖回，需維持流動性，需部份投資變現性高工具

【評論主題】29.假設折現率均以5%計，房租與房價7年內不變且不考慮稅負及房貸因素下，以7年為期淨現值法計算，下列何種情形租屋較購屋划算？(A)年房租25萬元，購屋房價400萬元(B)年房租20萬元，購屋房價35

【評論內容】租屋用年金現值，購屋用複利現值(購屋要 - 1)年房租12萬：-12萬*(7年，5%)年現 = -69.432萬購屋房價250萬：250萬*(7年，5%)複現 - 1 = 250萬* * 0.711-1= -72,25租屋-69.432萬 > 購屋-72,25

【評論主題】23.有關封閉式基金之敘述，下列何者錯誤？(A)投資人不得向基金經理公司請求贖回(B)目前國內封閉式基金大部份時間處於折價狀況(C)買賣成交價格是以淨資產價值為基準(D)投資人僅能透過證券經紀商在交易

【評論內容】

封閉式基金基金規模：規模固定申購或贖回對象：向證券經紀商下單買賣買賣價格：市場供需成交價決定其它：近年來大多處於折價狀態開放式基金基金規模：規模不固定申購或贖回對象：隨時向基金經理公司贖回買賣價格：基金的淨資產價值其它：為應付贖回，需維持流動性，需部份投資變現性高工具

【評論主題】29.假設折現率均以5%計，房租與房價7年內不變且不考慮稅負及房貸因素下，以7年為期淨現值法計算，下列何種情形租屋較購屋划算？(A)年房租25萬元，購屋房價400萬元(B)年房租20萬元，購屋房價35

【評論內容】租屋用年金現值，購屋用複利現值(購屋要 - 1)年房租12萬：-12萬*(7年，5%)年現 = -69.432萬購屋房價250萬：250萬*(7年，5%)複現 - 1 = 250萬* * 0.711-1= -72,25租屋-69.432萬 > 購屋-72,25

【評論主題】23.有關封閉式基金之敘述，下列何者錯誤？(A)投資人不得向基金經理公司請求贖回(B)目前國內封閉式基金大部份時間處於折價狀況(C)買賣成交價格是以淨資產價值為基準(D)投資人僅能透過證券經紀商在交易

【評論內容】

封閉式基金基金規模：規模固定申購或贖回對象：向證券經紀商下單買賣買賣價格：市場供需成交價決定其它：近年來大多處於折價狀態開放式基金基金規模：規模不固定申購或贖回對象：隨時向基金經理公司贖回買賣價格：基金的淨資產價值其它：為應付贖回，需維持流動性，需部份投資變現性高工具

【評論主題】29.假設折現率均以5%計，房租與房價7年內不變且不考慮稅負及房貸因素下，以7年為期淨現值法計算，下列何種情形租屋較購屋划算？(A)年房租25萬元，購屋房價400萬元(B)年房租20萬元，購屋房價35

【評論內容】租屋用年金現值，購屋用複利現值(購屋要 - 1)年房租12萬：-12萬*(7年，5%)年現 = -69.432萬購屋房價250萬：250萬*(7年，5%)複現 - 1 = 250萬* * 0.711-1= -72,25租屋-69.432萬 > 購屋-72,25

【評論主題】23.有關封閉式基金之敘述，下列何者錯誤？(A)投資人不得向基金經理公司請求贖回(B)目前國內封閉式基金大部份時間處於折價狀況(C)買賣成交價格是以淨資產價值為基準(D)投資人僅能透過證券經紀商在交易

【評論內容】

封閉式基金基金規模：規模固定申購或贖回對象：向證券經紀商下單買賣買賣價格：市場供需成交價決定其它：近年來大多處於折價狀態開放式基金基金規模：規模不固定申購或贖回對象：隨時向基金經理公司贖回買賣價格：基金的淨資產價值其它：為應付贖回，需維持流動性，需部份投資變現性高工具

【評論主題】29.假設折現率均以5%計，房租與房價7年內不變且不考慮稅負及房貸因素下，以7年為期淨現值法計算，下列何種情形租屋較購屋划算？(A)年房租25萬元，購屋房價400萬元(B)年房租20萬元，購屋房價35

【評論內容】租屋用年金現值，購屋用複利現值(購屋要 - 1)年房租12萬：-12萬*(7年，5%)年現 = -69.432萬購屋房價250萬：250萬*(7年，5%)複現 - 1 = 250萬* * 0.711-1= -72,25租屋-69.432萬 > 購屋-72,25

【評論主題】23.有關封閉式基金之敘述，下列何者錯誤？(A)投資人不得向基金經理公司請求贖回(B)目前國內封閉式基金大部份時間處於折價狀況(C)買賣成交價格是以淨資產價值為基準(D)投資人僅能透過證券經紀商在交易

【評論內容】

封閉式基金基金規模：規模固定申購或贖回對象：向證券經紀商下單買賣買賣價格：市場供需成交價決定其它：近年來大多處於折價狀態開放式基金基金規模：規模不固定申購或贖回對象：隨時向基金經理公司贖回買賣價格：基金的淨資產價值其它：為應付贖回，需維持流動性，需部份投資變現性高工具

【評論主題】23.有關封閉式基金之敘述，下列何者錯誤？(A)投資人不得向基金經理公司請求贖回(B)目前國內封閉式基金大部份時間處於折價狀況(C)買賣成交價格是以淨資產價值為基準(D)投資人僅能透過證券經紀商在交易

【評論內容】

封閉式基金基金規模：規模固定申購或贖回對象：向證券經紀商下單買賣買賣價格：市場供需成交價決定其它：近年來大多處於折價狀態開放式基金基金規模：規模不固定申購或贖回對象：隨時向基金經理公司贖回買賣價格：基金的淨資產價值其它：為應付贖回，需維持流動性，需部份投資變現性高工具

【評論主題】50.假設被保險人現年25歲，年收入為90單位，預計55歲退休，享年80歲，若被保險人現在死亡，以淨收入彌補法計算時，目前應保壽險額度為何？（假設目前家庭支出為70單位，其中20單位為被保險人個人支出

【評論內容】

個人年收入90單位*(55歲退休-現年25歲) = 2700單位個人年支出20單位*(享年80歲-現年25歲) = 1100單位淨收入彌補法，應有壽險保額：2700 - 1100 = 1600單位

【評論主題】49.王小姐今年25歲，目前只有生財資產40萬元，投資於定存，年實質報酬率為5﹪，預計10年後，購置當時價值756萬元的新屋，則至少須連續10年每年投資50萬元於報酬率為多少之投資工具，方能達成目標？

【評論內容】生財資產40萬(10年，5%)複終 = 65.16萬新屋756萬 - 65.16萬 = 690.84萬每年投資50萬(10年，？%)年終 = 690.84萬 → 7%

【評論主題】47.有關贈與稅之敘述，下列何者錯誤？(A)贈與稅的納稅義務人，為贈與人(B)贈與標的物附有負擔，由受贈人負擔部分可在贈與總額中扣除(C)每人每年得自贈與總額中扣除免稅額(D)贈與之財產為上市、櫃公司

【評論內容】1. 贈與之財產為上市、櫃公司股票，其價值之認定，係以收盤價計算2. 興櫃股票為當日加權平均成交價估定

【評論主題】43.總資產市值100萬元，其中現金、股票各占40%、60%，當股票下跌10%時，採固定投資比例之投資人應如何因應？(A)出售2.2萬元股票 (B)出售2.4萬元股票 (C)加買2.2萬元股票 (D)

【評論內容】

現金：100萬＊40% = 40萬、股票：100萬＊60% = 60萬股票下跌10%總市值： 60萬*(1-10%) = 54萬股票下跌10%總資產：100萬-(60萬*10%) = 94萬固定投資比例 → 股票要60%94萬*60% = 56.4萬 → 要放股票應該要配56.4萬 - 市值54萬 = 再買2.4萬

【評論主題】44.以(100-年齡) %作為持有股票比重的參考公式，但必須以保持三個月的支出金額作預備金為前提，則現年25歲、每月需支出3萬元、有存款 25萬元的林先生，可持股比例為何？(A) 64% (B)69

【評論內容】

預備金：支出3萬*三個月 = 9萬目前可以做的投資比例：(存款 25萬-預備金9萬) / 存款 25萬 = 64%持有股票比重參考公式：(100-25歲) % → 75%75% > 64%

【評論主題】42.目前某一指數為100點，預期未來3個月達到130點的機率為30%，跌到90點的機率為50%，維持目前狀況為20%，則投資此一指數的預期報酬率為何？(A) 3% (B)4% (C)5% (D)6%

【評論內容】(130-100)/100*30% + (90-100)/100*50% = 4%

【評論主題】28.小明申請房屋貸款500萬元，年利率4%，期間20年期，採本利平均攤還法按年清償，若小明於償還第3期本息款後，貸款年利率即刻調降為3%，假設貸款到期日與攤還方式維持不變，則小明往後每期攤還之本息款

【評論內容】每期應繳本利：房屋貸款500萬 / (20年，4%)年現 = 36.79萬還剩多少房貸：36.79萬 * (17年，4%)年現 = 447.61萬調降後的每期應繳：房屋貸款447.61萬 / (17年，3%)年現 = 33.99萬 → 34萬

【評論主題】34.某甲目前每月支出54,000元，預計退休後之月支出淨減少15,000元，假設退休後餘命28年，若不考慮退休後的投資報酬率及通貨膨脹率，請問其退休金總需求為多少？（取最接近值）(A)1,000萬元

【評論內容】退休後之月支出：5.4萬 - 1.5萬 = 3.9萬退休後之年支出：3.9萬*12個月 = 46.8萬退休金總需求：46.8萬 * 28年 = 1310萬

【評論主題】29.假設折現率均以5%計，房租與房價7年內不變且不考慮稅負及房貸因素下，以7年為期淨現值法計算，下列何種情形租屋較購屋划算？(A)年房租25萬元，購屋房價400萬元(B)年房租20萬元，購屋房價35

【評論內容】租屋用年金現值，購屋用複利現值(購屋要 - 1)年房租12萬：-12萬*(7年，5%)年現 = -69.432萬購屋房價250萬：250萬*(7年，5%)複現 - 1 = 250萬* * 0.711-1= -72,25租屋-69.432萬 > 購屋-72,25

【評論主題】25.有關契稅，下列敘述何者正確？(A)房屋所有權移轉應繳納契稅，且納稅義務人為賣方(B)土地所有權移轉應繳納契稅，且納稅義務人為賣方(C)房屋所有權移轉應繳納契稅，且納稅義務人為買方(D)土地所有權

【評論內容】房屋權狀上的那個人要繳契稅契稅是取得房屋新所有權人需支付的稅捐

【評論主題】24.王家夫妻二人稅前年薪合計為300萬元（適用 30%所得稅率），每個月房租及生活費為7萬元，預計工作30年後退休，退休後須預留20年生活費，若養育每個小孩之生涯費用為 1,000萬元，則他們至多可

【評論內容】

總家庭收入：300萬 * (1-30%所得稅率) *30年 = 6300萬總生活收入：年生活費：(每個月房租及生活費為7萬元*12月)*50年= 4200萬6300萬-4200萬=2100萬2100萬 / 每個小孩之生涯費用1,000萬 = 2個孩子

【評論主題】30.彭先生計劃5年後以1,000萬元換新屋，目前舊屋價值600萬元，尚有房貸400萬元需在未來10年內償還，假設新舊屋的房貸利率皆為3%，此期間房價水準不變，不另籌自備款下，購置新屋需要多少貸款？（

【評論內容】

每期應還房貸：房貸400萬 / (10年，3%)年現 = 46.89萬還剩多少房貸：46.89萬*(5年，3%)年現 = 214.77萬舊屋價值600萬 - 繳剩下的房貸214.77萬 = 385.22萬新屋1,000萬 - 賣舊屋剩的 385.22萬 = 尚差614.77萬要貸款

【評論主題】27.有關房屋貸款採「本利平均攤還法」計息方式，下列敘述何者正確？(A)每期償還房貸本金遞減，每期利息額遞增(B)每期償還房貸本金不變，每期利息額遞減(C)每期償還房貸本金遞增，每期利息額遞減(D)每

【評論內容】每期還的錢一樣，隨著房貸餘額下降，本金會還得越來越多，利息會越繳越少

【評論主題】20.假設投資900萬元創業，除預期每年淨利為100萬元外，10年後該投資可回收本金800萬元，年折現率10%，則是否值得投資？又其淨現值為何？（不考慮稅負）(A)值得投資，約923萬元 (B)值得投

【評論內容】淨現值 NPV100萬*(10年，10%)年現 + 800萬*(10年，10%)複現 = 923.3萬 > 900萬

【評論主題】7.小張年收入200萬元，消費支出120萬元，房貸利息支出24萬元，年金保險費用6萬元，毛儲蓄50萬元，則其財務負擔率為何？(A) 15% (B)25% (C)60% (D)75%

【評論內容】財務負擔率 = 非消費性的支出佔收入的比例財務負擔率 =理財支出 / 總收入

【評論主題】9.張三家109年初資產總計150萬元，負債50萬元；109年度家庭的現金流量如下：工作收入120萬元，生活支出105萬元，理財收入4萬元，理財支出3萬元，則張三家庭109年淨值成長率為多少？(A)

【評論內容】淨值成長率：淨儲蓄 / 淨值淨儲蓄：工作收入120萬+理財收入4萬-生活支出105萬-理財支出3萬元 =16萬淨值：年初資產150萬-負債50萬=100萬109年淨值成長率 = 16萬 / 100萬

【評論主題】3.理財人員在協助客戶控管其理財規劃執行進度時，下列建議何者錯誤？(A)儲蓄額降低時，宜減少開銷或增加收入(B)倘累積生息資產大幅減損時，可考慮延長目標達成年限(C)利率持續走升，則定存到期時可買進債

【評論內容】

市場殖利率和債券價格成反向利率持續走升，通常債券型基金將發生虧損

【評論主題】6.小明2年前以自備款300萬元購買當時價值900萬元的透天厝，其餘不足額向銀行申貸，約定前 3年只還利息不還本金，目前房子市價 1,200萬元，則現在小明的自用資產貸款成數為多少？(A) 30% (

【評論內容】

自用資產貸款成數 = 600萬 / 市價 1200萬 = 50%

【評論主題】4.有關利率敏感度分析，下列敘述何者錯誤？(A)利率敏感部位＝貸款－存款－股票投資額(B)利率敏感部位愈高，利率變動對淨值影響愈大(C)利率長期向上趨勢明顯，辦理定期存款時應選擇以機動利率計息(D)利

【評論內容】利率敏感部位＝貸款－存款－債券投資金額股票非屬於利率敏感性資產

【評論主題】35.小李買進2口履約指數800之台灣加權金融期貨契約，請問該期貨契約價值為下列何者？(A) 80萬元 (B)120萬元 (C)160萬元 (D)200萬元

【評論內容】金融期貨契約價值 = 指數 * $10002*800*1000 = 160萬

【評論主題】27.有關開放型基金的敘述，下列何者錯誤？(A)基金規模不固定(B)投資人可隨時向基金公司要求贖回(C)基金的成交價格由市場供需關係決定(D)為維持基金的流動性，將一部分的基金投資於變現性高的工具

【評論內容】開放式基金：跟基金公司買的價格基金規模不固定、隨時向基金公司贖回、基金的淨資產價值、需維持流動性封閉式基金：市場決定，股價不會變基金規模固定、向證券經紀商下單買賣、市場供需成交價決定

【評論主題】24.股價指數為7,245，24日移動平均值(MA)為7,032，則24日乖離率(Bias)為多少？（取最接近值）(A)3.03% (B) -3.03% (C)2.94% (D) -2.94%

【評論內容】乖離率 = 股價與平均線距離 = (目前價 - 移動平均價) ÷ 移動平均價用來衡量目前股價偏離移動平均線的程度

【評論主題】25.投資人以30元委託證券商賣出台積電20,000股，手續費為千分之1.425，則其賣出該等股票後應收價金為何？（需考慮證券交易稅）(A)597,345元 (B)600,000元 (C)598,25

【評論內容】2萬股*30元*(1-0.1425%-0.3%) = 597,345證券交易稅：千分之3

【評論主題】26.有關投資共同基金所涉費用，下列何者非屬之？(A)基金經理費 (B)基金保管費(C)申購手續費遞減式後收的基金管銷費 (D)代銷佣金

【評論內容】共同基金的費用種類：基金經理費、基金保管費、管銷費、信託管理費、申購手續費、轉換手續費、買回手續費、買賣價差

【評論主題】21.下列何者不屬於 Michael Porter 所認為的影響產業競爭的五大因素之一？(A)新加入者的威脅 (B)替代產品的威脅(C)現有競爭者的威脅 (D)消費者偏好改變的威脅

【評論內容】

產業裡的競爭者產業裡的新進者供應商的議價能力消費者的議價能力替代產品的威脅

【評論主題】19.巿價在50至100元之間的股票，其最小變動單位（即一檔）為下列何者？(A) 0.05元 (B)0.1元 (C)0.5元 (D)1元

【評論內容】升降單位區間10元以下者，升降單位為0.01元10至50元者為0.05元

【評論主題】34.有關導致賣權價格上升的因素，下列何者錯誤？(A)履約價格上升 (B)標的商品價格上升(C)標的商品價格波動程度增加 (D)至到期前所剩餘時間愈長

【評論內容】選擇權「買權」正相關：到期時間長、標的物價格波動性高、標的物價格升高、無風險利率上升選擇權「買權」負相關：履約價格上漲、股利率＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝選擇權「賣權」正相關：到期時間長、標的物價格波動性高、履約價格上漲、股利率選擇權「賣權」負相關：標的物價格升高、無風險利率上升

【評論主題】32.有關影響選擇權買權價格因素，下列敘述何者正確？(A)標的商品價格越高，其買權價格越低(B)履約價格越高，其買權價格越高(C)無風險利率越高，其買權價格越低(D)標的商品的價格波動越高，其買權價格

【評論內容】選擇權「買權」正相關：到期時間長、標的物價格波動性高、標的物價格升高、無風險利率上升選擇權「買權」負相關：履約價格上漲、股利率＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝選擇權「賣權」正相關：到期時間長、標的物價格波動性高、履約價格上漲、股利率選擇權「賣權」負相關：標的物價格升高、無風險利率上升

【評論主題】15.五年期公債之面額 10 萬元、票面利率 6%，市價為 11 萬元，則其「到期殖利率(YTM)」為下列何者？(A)小於 6% (B)等於 6% (C)大於 6% (D)無法判斷

【評論內容】市價11萬 > 面額10萬，債券為溢價發行溢價：殖利率 < 票面利率============================折價：市價<面額 → 殖利率>票面利率平價：市價=面額 → 殖利率=票面利率

【評論主題】16.王先生於同一時間購買甲、乙、丙三個不同年期之債券各 100 萬元，其存續期間依序為 4.0、7.0、9.0，若三個月後殖利率皆下跌 10 個基本點，則王先生購買的債券中，何者獲利最大？(A)甲券

【評論內容】存續期間受殖利率影響大殖利率下跌，債券價格上漲所以，殖利率一樣下跌10個點，存續期間最長的，獲利最大

【評論主題】45.有關我國贈與稅之規定，下列敘述何者正確？(A)將資金匯到國外銀行帳戶，再贈送給子女，不需繳納贈與稅(B)子女婚嫁時，倘父母各贈與一百萬元給該子女，如當年度沒有其他之贈與，則可免繳贈與稅(C)贈與

【評論內容】(A)將資金匯到國外銀行帳戶，再贈送給子女，不需繳納贈與稅

【評論主題】49.張君從事高危險工作，為防萬一，擬投保壽險，據估計其家庭年支出為 80 萬元，個人支出佔 25%，無負債，假設平均存款利率為 5%，依所得替代法計算，張君應投保金額為若干？(A)1,000 萬元

【評論內容】

所得替代法計算保額：以理賠金的利息來支應遺族的家用支出

家庭年支出80萬*(1-個人支出佔 25%) = 60萬

應投保金額？*存款利率5% = 60萬

應投保金額 = 60萬 / 存款利率5% = 1,200萬