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• 35.若x=10，y=20，下列何者為真(True)？ (A)(x＜y)&&!(x!=y) (B)!(x＞y)&&(y-x==x) (C)!((x＜y)&&(y!=x)) (D)(x＞y)&&(y-x
• 36.下列何者填入程式碼「_____」中，能使程式執行結果為\"分數為90分\"？ (A)ptr (B)&ptr (C)&score (D)*ptr
• 2. 當期貨價格等於其履約價格時，考慮歐式一年期期貨買權(European Futures Call)和歐式一年 期期貨賣權(European Futures Put)，以下哪項陳述是正確的？ (A)
• 3. 若一個資產 S 的對數價格 X 之隨機行程為： dX = mX dt + sX dz ， 請問 f(X)= X2 的隨機行程中 dz 項前面的係數依 Ito’s lemma 其應該是下列何者？
• 4. 若一個資產的對數價格 X 之隨機行程為： dX = mX dt+sX dz ， 請問 f(X)= X2 的隨機行程中 dt 項前面的係數依 Ito’s lemma 其應該是下列何者？ (A) 2
• 5. 若一檔無股息支付股票的當前價格為 30 美元。現在使用二項樹模型，對履約價格為 32 美 元、6 個月後到期的歐式股票買權進行估值。利用每一步距 3 個月，無風險利率每年 8%，採 連續複利制。
• 6. 一位交易者使用止損策略(stop-loss strategy)對沖三個月期匯率買權的空頭部位，若買權履約 價格為 0.7000。若當前匯率為 0.6950，匯率買權價值為 0.1。當匯率達到 0
• 7. 關於選擇權的 gamma，以下何者敘述不正確？ (A) 高度的 gamma 正值或高度的 gamma 負值，表示對沖投資組合需要頻繁的進行再平衡 (rebalancing)以保持整體投資組合的
• 8. 關於一個無發放股息股票的買權，當股票價格等於履約價格時，以下哪項敘述是正確的？ (A) 其 delta 值為 0.5 (B) 其 delta 值小於 0.5 (C)其 delta 值大於 0.5
• 9. 對於選擇權的多頭部位而言，以下哪項敘述是正確的？ (A) gamma 和 vega 都是負的 (B) gamma 為負值，vega 為正值 (C)gamma 為正，vega 為負 (D)gamm
• 10. 假設目前的期貨價格為 40 美分，預估未來六個月可能上漲至 44 美分或下跌至 34 美分。若市 場無風險利率為 6%，則履約價格為 37 美分的六個月期貨賣權的價值應是多少？ (A) 3.0
• 11. 如果股票買權的 delta 為 0.60，則與買權具有相同到期日和履約價格的賣權，其 delta 為？ (A) −0.40 (B) 0.40 (C) −0.60 (D) 0.60
• 12. 一個無股息發放之股票的美式買權買家將： (A) 總是在價平時立即行使其買權 (B) 僅在股價超過前高點時行使買權 (C)絕對不會提前行使買權 (D)每當股價跌破履約價時買入對沖用的賣權
• 13. 假設一個股價指數價值為 1,000 美元，預期市場股息為 30 美元，無風險利率為 6%，則以 此股價指數為標的所設計之期貨合約，其價值應該是多少？ (A) $930.40 (B) $1,03
• 14. 假設 RUS 是美國的年度無風險利率，RJ 是日本的無風險利率，F 是 1 年期匯率($\/yen)期貨合約 的價格(以美元\/日元報價)，E 是美元\/日元匯率的現貨價格。以下哪一項敘
• 15. 依據二項式股票賣權(P0)的價值評估模式之邏輯。標的股票今日價格 S0 = 100 美元，履約價格 K = 120 美元，到期時標的股票價格 ST 的兩種可能性是 150 美元和 80 美元，
• 16. Black-Scholes-Merton 選擇權定價模型的實證檢驗發現： (A) 該模型生成的值非常接近選擇權市場交易的價格 (B) 該模型傾向於高估價內看漲選擇權，低估價外看漲選擇權 (C)
• 17. 為了獲取未來可能的美國利率下降，投資者最有可能： (A) 買入美國國債期貨 (B) 在小麥期貨中做多頭部位 (C)買入 S&P500 指數期貨 (D)做空美國國債期貨
• 18. a, b, c 數值滿足： (A) b＞c (B) a=b (C) a+b=6 (D) b+c=6
• 19. d, e 數值滿足： (A) e-d=1 (B) d+e=3 (C) e+d=2 (D) e-d=3
• 20. 針對 S&P500 選擇權的隱含波動率，下列何者最相關？ (A) CDX (B) VIX (C) CDS (D) iTraxx
• 21. 最可以應用於評估違約機率的金融工具是： (A) Interest rate swap (B) Total return swap (C) Foreign exchange rate swap
• 22. 一個 delta-neutral 的投資組合 X 的 gamma 為 -2,000，一個選擇權 C 的 delta 及 gamma 分別為 0.5 及 1。如何使用選擇權 C，促使投資組合 X
• 23. 若某一投資者預期 Ted Spreads 會變小，則其可透過下列那一種交易來獲利？ (A) 買進美國國庫債券期貨同時賣出歐洲美元期貨 (B) 賣出美國國庫債券期貨同時也賣出歐洲美元期貨 (C)
• 24. 在臺灣市場上所交易的 Asset swaps on Convertible Bonds，是以何種收益率交換市場指標利 率？ (A) Yield to Call (B) Convertible