由於國內景氣成長力道疲弱,在今年第一季理監事會議上,中央銀行決議調降政策利率半碼至 1.50%,並帶動國內利率有所下跌,【題組】21.請問在這樣的環境中,壽險公司面臨何種風險?(A) 再投資風險(B)
【題組】22. 承上題,某壽險公司資產價值 200 億元的債券組合,資產存續期間(DA)為 20年,負債價值 200 億元,負債存續期間(DL)為 30 年。若殖利率曲線是一水平線,中央銀行調降利率致
【題組】23. 承上題,該壽險公司的資產負債存續期間呈現不匹配的狀況(DA ≠DL),請問下列何者正確?a.當市場利率變動時,資產負債存續期間不匹配保險公司,其資本狀況也會因此狀況而受影響b.當利率上
24. 保險訂價風險包括保險人和其他金融中介機購最重要的投資方面。對於貼現保費所採用之投資報酬率,下列敘述何者正確?a.貼現保費所採用的投資報酬率隱含對長期利率的保證b.預期利率與實際收益之間的差異比
25. 在衡量或評估保險契約之負債時,壽險公司必須對於被保險人之間的死亡率,以及支援責任準備金之資產的獲利率進行假設。此外,計算壽險法定責任準備金通常假設沒有保單會中途解約,若解約,在一般公認會計的處
26. 美國保險業在計算及呈現公司財務資訊價值上,有許多不同的方法,端看使用者的需求作選擇。以下有關美國保險業之內外部使用者因需求不同,其所要求的會計目標與會計方法亦大不相同,下列何者正確?(A) 保
27. 關於壽險公司的資本功能之敘述,下列何者較為正確?a.破產時用以保護股東b.吸收非預期損失,使能繼續經營c.提供未來成長所需之資金d.從事業務或投資活動時可以積極承擔風險,因為資本不足或瀕臨破產
28. 下列何者不是壽險公司投資風險的特性?(A) 保險商品訂價中貼現保費所採用的投資報酬率隱含對長期利率的保證,最低的投資報酬率必須至少等於訂價假設的投資報酬率(B) 資產負債配置風險也是壽險公司投
29. 傳統上,保險公司採用的風險分類架構係由美國精算學會(Society ofActuaries)委員會在多年前提出。在精算觀點下,保險公司的風險來源可分資產風險、訂價風險、利率風險、及其他風險等四
30. 相對於精算觀點的風險,財務風險的定義由非保險的金融中介機構所使用,且漸受保險公司重視。其中由 Santomero 和 Babbel(S&B)提出的財務風險分類中,除精算風險、系統風險、及法律風
甲證券為 S&P500 指數成份股,根據資本資產訂價模型(CAPM),若預期 S&P股市市場報酬為 3.5%,無風險利率 Rf為 0.5%,甲證券β甲值為 1.5。【題組】31. 請問甲證券的預期報酬
【題組】32. 承上題,乙證券β乙值為 2,丙證券β丙值為 2.5,投資人購買甲證券 1 單位、乙證券 2 單位、丙證券 1 單位。請問此投資組合的預期報酬率為多少?(A) 5.25%(B) 5.50
假設某壽險公司的投資組合共 1,000 萬元,其中投資 A 證券 200 萬元,A 證券預期報酬率為 4%、報酬率標準差(σ A)為 20%,另外該壽險公司還投資了800 萬元的 B 證券,B 證券預
【題組】34. 承上題,β值為衡量某一證券報酬對市場報酬的敏感程度,若假設 A、B 兩證券對市場報酬的敏感程度(βA及βB)分別為 0.8 及 1.2,請問下列敘述何者正確?(A) 該壽險公司投資組合
35. 假設某壽險公司投資 A 證券 200 萬元,A 證券在未來不同的經濟環境下,將產生不同的現金流量及報酬率(如下表),請問 A 證券的預期現金流量及預期報酬率分別為何? (A) 預期現金流量=9
22. 台灣壽險公司的國外資產占率相對高, 2017 年上半年台幣大幅升值使壽險公司承受鉅額的匯兌損失,然而 2012 年來實施的外匯價格變動準備金制度,減緩了壽險業損益表的波動。請問下列關於外匯價格
4. 下列敘述何者有誤?a.因產物保險的保險期間都很長,產險公司可把大部分資金做長期投資b.人壽公司因保險事故發生頻率與損失額度不確定,需保持很大一部分的高流動性資產,以因應理賠需求c.信用保險乃債權
2016 年 12 月中旬,美國聯邦公開市場理事會(FOMC)調升基準利率一碼,將基準利率區間調至 0.50% - 0.75%,為 2008 年以來的第二度升息,造成美元兌其他主要貨幣皆大幅升值。假設
【題組】6 年度春季測驗—壽險財務管理 第 4 頁/共 16 頁6. 承上題,假設一年期美元存款利率 0.8%,台幣存款利率 1.0%,根據利率平價理論(interest rate parity th
7. 2008 年之金融危機,起源於美國次級房貸過度擴張。A 類型機構向 B 類型機構購買房屋抵押債權予以證券化,再找 C 類型機構對抵押權證券做信用保證,大批抵押權證券賣給投資人及其他金融機構。當次
假設您是抵押擔保證券(CMO)投資經理人,買入如下兩檔 CMO:等級 A 債券:發行面額 5,000 萬美元,每年付息一次,利率為 6%,到期年限為 30 年等級 B 債券:發行面額 5,000 萬美