73.於實際應用上，利用線性迴歸式來估計最小風險避險比例，即：△S=a+b△F＋誤差項。其中△S 與△F分別為現貨與期貨價格變動，a 與 b 分別為係數。其中誤差項的變異數可以被視為：(A)現貨部位風
74.以指數期貨為例，散戶交易人構建的避險策略通常為交叉避險，最主要的原因為：(A)現貨部位與標的指數之單位價值不同 (B)避險期間與指數期貨到期日不吻合(C)現貨部位與標的指數組成(市場投資組合)不
77. S&P 500 期貨指數在 500 點時（每點乘數【請續背面作答】250 元），持有證券 6,000 萬元，Beta 值為 0.65 之交易人，若買進 144 口 S&P 500 指數期貨，則
78.某進口商三個月後須支付英鎊，目前之匯率為 1.725GBP/USD，英鎊期貨匯率為 1.708，三個月後之即期匯率為 1.765，期貨匯率為 1.750，若進口商事先有避險，其有效匯率為：(A)
79.日本人若持有美國之績優股，可採下列何種避險策略？(A)賣 DJIA 指數期貨，賣日圓期貨 (B)買 DJIA 指數期貨，買日圓期貨(C)買 DJIA 指數期貨，賣日圓期貨 (D)賣 DJIA 指
假設七月時 A 股票的價格為$100，當時三個月期之年利率為 12%（即七月至十月之利率為 3%），依據持有成本的模式，【題組】82.當年十月到期之 A 股票期貨之均衡價為多少？（不考慮股利）(A)$
【題組】83.同上題，若當年十月到期之 A 股票期貨價格為$102，則一般的套利者於七月時將如何操作套利？(A)賣現貨、買債券 (B)賣債券、買現貨、賣期貨(C)買現貨、賣債券 (D)買期貨、買債券、
84.若十二月時之英鎊即期匯率為 1.5800，美金和英鎊之三個月即期利率分別為 4%及 8%，六個月期即期利率分別為 4.5%及 8.5%，則合理之三個月期貨價格應為：(A)1.5164 (B)1.
89.買進九月 T-Bond 買權，履約價格 70，權利金 1 32/64：賣出九月 T-Bond 買權，履約價格 65，權利金 2。以上交易是：(A)買權看空價差交易 (B)賣權看空價差交易 (C)
90.依據賣權買權平價定理（put-call parity），買進一個賣權相當於：(A)賣出一個買權、買股票現貨、借入款項 (B)買入一個買權、賣股票現貨、借出款項(C)賣出一個買權、買股票現貨、借出
91.老王賣出一口履約價格$31.20 之原油期貨賣權後，若被要求履約，老王須：(A)以每桶$31.20 買入原油期貨 (B)以每桶$31.20 賣出原油期貨(C)以每桶$31.20 買入原油 (D)
92.假設目前 5 年中期公債期貨價格為 119，小陳以 52/64（相當於$812.50）的權利金買進一口 5 年中期公債期貨買權，履約價格為 119。若未來利率下跌使利率期貨的價格上漲至 120，