依下列結構型債券(Structured Notes)資訊，試回答第 23 題至第 24 題。【題組】23.對投資者而言，該結構型債券最有可能之組合為買進固定收益證券加上：(A)同時買進履約價格為 10
1. 小明有一投資組合包括無風險資產以及一檔股票。其中，無風險資產之期望報酬率為 3.2%，而該檔股票之 β 為 1.3，期望報酬率則為 14.9%。若該投資組合之 β 為 0.975，請問其期望報酬
【題組】24.這結構型債券，若不考慮信用風險，試問持有至到期，理論上最佳與最差之報酬率分別約為多少？ (A)無窮大；-100% (B) 9.38%；-16.67% (C) 6.00%；-15% (D)
1 年前，你賣出 1 年後到期的 10 萬歐元賣權，因而收到履約價為 1.22 美元，每單位(每 1 歐元)0.04 美元的權利金。假設 1 年前，當時歐元的即期匯率為 1.20 美元，而 1 年期遠
【題組】26.承上題，假設你是賣出 1 年期的 10 萬歐元期貨合約(而不是原先假設的賣權)，試計算淨利或淨損金額：(A)-4,800 美元 (B) -1,200 美元 (C) 2,400 美元 (D
27.台積電 1 單位 ADR 代表在台灣證券交易所上市的 5 股台積電股票。台灣股市休市時，台積電的股價是新台幣 NT$240。美國股市開盤時，1 美元可以兌換 NT$30，因此台積電的 ADR 均
28.一個兩年期零息公司債目前的殖利率為 2.1%，而相同期限零息公債的殖利率為 1.8%。在違約損失率為 65%的情況下，計算該發行公司在兩年內發生違約機率約為：(A)0.45% (B) 0.59%
1. 若現行一年期債券利率為 9%，而社會大眾預期未來三年之一年期公債利率水準都將小於 9%，則根據市場區隔理論，現行四年期債券之利率應：(A)大於 9% (B)小於 9%(C)等於 9% (D)無法
2. 在其他情況不變下，附息債券(coupon bond)的利率風險會較高，是因：(A)債券之到期日較短(B)息票利率較高(C)到期收益率(yield to maturity)較低(D)當期收益率(c
3. 假設鴻海公司股票的 β 為 0.84，期望報酬率為 7.8%，若無風險利率為 2.6%，市場風險溢酬為 6%。請問鴻海公司股票是_______，因為根據 CAPM 股票報酬為_______。(A
4. 利率預測交換(rate anticipation swap)是以交換債券：(A)轉移資產組合的存續期間(duration)，因應利率的預期變動(B)轉移政府債與公司債間的持有，當兩者之間的利差(
5. 有一綜合投資組合包括 45%資產組合甲以及 55%資產組合乙，若無風險利率為 3.1%，市場風險溢酬為 6.8%。請問該綜合投資組合之詹森(Jensen)α 為何？(A)0.47% (B)1.0
7. 考慮兩因子套利訂價理論，某股票之期望報酬率為 17.6%，因子 1 的 β 為 1.45，因子 2 的β 為 0.86。若因子 1 的風險溢酬為 3.2%，無風險報酬為 5%，在無套利機會存在的
9. 若一投資組合之年期望報酬為 11.5%，標準差為 14.1%，請問未來 6 個月該投資組合的最小期望損失為何？(若損失機率為 2.5%)(A)-8.90% (B)-13.79% (C)-14.5
10. 在期貨市場中，基差(basis)的增加將______長部位避險者(long hedger)______短部位避險者(short hedger)。(A)不利；有利 (B)不利；不利 (C)有利；
11. 假設聯發科股票報酬之標準差為 16.4%，而市場報酬之標準差為 12.7%，若聯發科股票與市場的共變異數是 0.0217，請問聯發科股票的 β 為何？(A)1.05 (B)1.07 (C)1.
13. 下列為一零息債券(zero coupon bond)之不同到期日與其價格，該零息債券之面值為$1000，若依預期理論(expectation theory)，請問第三年的期望遠期利率(forw