20.相同公司考务行的債券，其他條件完全相同下，就普通公司債、可轉換公司債與可贖回公司債給投資人的利率 令為RA、RB、RC，在合理情況下其利率高低順序應為？(A)RA＜RB＜RC(B)RB＜RC＜R
21.有關於投資組合保險的操作策略模式，下列何者為正確？(A)是一種買漲賣跌策略(B)是一種買跌賣漲策略(C)是一種羅跌都賣之策略(D)以上皆非
22.下列哪種操作方式比較有效規避系統性風險？(A)部分買債券、部分買股票(B)讓投資組合的證券數目越多越好(C)買進股票並搭配賣出賣權(D)買進某檔股票並放空同產業同類性質另檔股票
23.哪種利率是反映當下的資金鬆緊而非未來景氣或經營狀況的預期？(A)隔夜拆款利率(B)十年期公債殖利率(C)十年期公司債利率(D)十年期利率交換之固定利率端
24.當流動資產小於流動負債時，只要下列哪項比率夠大時，公司短期内周轉不靈的可能性會有效降低？(A)負債比率(B)現金流量比率(C)存貨周轉率(D)資產報酬率
25. A與B為兩個報酬獨立之證券，A股票報酬率之標準差為0.4，B股票報酬率之標準差為0.5，則該如何投資 A與B使資產組合的風險最小？(A)只投資A證券(B)只投資B證券(C)61 %投資A證券、
26.痛苦指數主要是由何者組成？(A)通貨膨脹率與貿易逆差(B)失業率與薪資成長率(C)失業率與通貨膨脹率(D)貿易逆差與財政赤字
27.有五種商品：甲.ETF，乙.存託憑證，丙.共同基金，丁.商業本票，戊.選擇權，哪些商品的設計是透過保管銀 行之信託機制來維持交易的安全性？(A)曱乙丙(B)曱乙丙丁戊(C)甲丙戊(D)乙丙丁
28.所謂的銀行體系的貨幣創造過程是指：(A)央行印鈔票(B)透過舊鈔換新鈔的過程(C)透過存款與放款產生信用創造的循環過程(D)銀行拿有價證券到央行去貼現換取貨幣的過程
2.投資人在選擇權履約日期到期前皆可行使認購權利，稱為何種選擇權？(A)歐式(B)美式(C)曰式(D)法式
3.期望在承擔適當的風險下，未來能夠賺取長期、穩定的報酬之行為是：(A)投資(B)賭博(C)投機(D)避險
4.下列何者會增加公司之發行股數？曱.盈餘轉增資；乙.發放現金股利；丙.公積轉增資；丁.股票分 割(A)僅甲、丙對(B)僅甲、丙、丁對 (C)僅乙、丙、丁對 (D)曱、乙、丙、丁均對
5.特別股相對於普通股的優勢是：(A)特別股股東具有優先普通股發放股利的權利(B)特別股股利通常是無法累積的 (C)特別股具有較高的報酬率(D)特別股股東具有選舉權
6.下列何種證券之持有人在公司辦理現金增資時，有優先認購新股之權利？甲.認購權證；乙. 普通股；丙.認股權證；丁.可轉換公司債(A)乙(B)甲、乙(C)乙、丙(D)曱、丙
7.若有一張零息債券，5年後到期，面額為10萬元，殖利率為6%，則此債券的存續期間為幾年？ (A)4.25(B)4.5(C)4.75(D)5
8.可贖回債券在被強制贖回時，發行公司支付投資人的贖回價格通常會：(A)高於面額(B)低於面額(C)等於面額(D)不一定
9.在一般情形下，距到期日愈遠，則可轉換公司債的價格會如何？(A)愈低(B)愈高(C)不變(D)不一定
10.可贖回公司債之贖回權利是操之於：(A)發行公司(B)債權人(C)承銷之證券商 (D)以上均有可能
11.以下何者屬資本市場工具？(A)國庫券(B)可轉讓定期存單 (C)商業本票(D)政府公債
12.在利率期限結構理論中，認為長期債劵之變現力比短債劵差,故當其他情況不變下,投資人會較喜歡購買短期債劵者為： (A)平均理論 (B)預期理論 (C)流動性溢酬理論 (D)市場區隔理論
13.國人投資歐洲債券（EuroBonds)會有何種風險？甲.違約風險；乙.匯兒風險；丙.通貨膨脹 風險；丁.利率風險(A)甲、乙、丙、丁均有(B)僅有甲、乙、丙 (C)僅有甲、丙、丁 (D)僅有乙、
14.下列哪一種債券的利率風險最大？(A)票面利率5%，3年後到期(B)票面利率5%，5年後到期(C)票面利率5%，10年後到期(D)票面利率5%，20年後到期
15.計算普通股之帳面價值時，需參考下列哪一種報表？(A)資產負債表(B)損益表(C)現金流量表(D)盈餘分配表
16.有一公司流通在外的普通股有100，000股，每股市價為20元，每股股利為2元，公司股利發放 率為40%，則此公司本益比為多少？(A)2.5(B)4(C)10(D)50
17.下列何者不是量的技術指標？(A)調量移動平均線（VAMA)(B)逆時鐘曲線(C)每一加權股價指數點數的成交值（TAPI) (D)股市周期循環