37. 某投資組合的期望報酬率等於無風險利率，則下列敘述何者正確？(A)該投資組合必為無風險投資組合 (B)該投資組合之個別風險均已分散(C)該投資組合不受市場風險的影響 (D)該投資組合的貝它(Be
38. 一風險性證券，其貝它（Beta）係數為正，估計該證券一年後的期望價格為 106 元，無風險利率為6%。請問該證券目前的合理價格應：(A)高於 100 元 (B)等於 100 元 (C)低於 1
40. 在 CAPM 模式中，若已知甲股票的預期報酬率為 16.5%，甲股票的貝它（Beta）係數為 1.1，目前無風險利率為 5.5%，則市場風險溢酬為：(A)8% (B)9% (C)10% (D)
41. 所謂效率投資組合（Efficient Portfolio）是指： 甲.在固定風險水準下，期望報酬率最高之投資組合；乙.在固定期望報酬率水準下，風險最高之投資組合；丙.在固定風險水準下，期望報酬
43. 被動式（Passive）投資組合管理目的在：(A)運用隨機選股策略，選取一種股票，獲取隨機報酬(B)運用分散風險原理，找出效率投資組合，獲取正常報酬(C)運用選股能力，找出價格偏低之股票，獲取
46. 某證券商發行 A 股票之認購權證，為規避風險該券商應採取何種行動?(A)售出或放空適當數量的 A 股票 (B)買入並持有適當數量的 A 股票(C)買入並持有適當數量的政府公債 (D)售出或放空
47. 投資組合 X 之平均報酬率為 13.6%、貝它(Beta)係數為 1.1、報酬率標準差為 20%，假設市場投資組合平均報酬率為 12%，無風險利率為 6%，請問組合 X 之詹森（Jensen）
50. 其他條件不變下，權證價值之敘述為是？ 甲.股價上漲，認售權證價值下跌；乙.履約價格越高，認購權證價值越高；丙.存續期間愈長，認購權證價值愈高，認售權證價值愈低；丁.股價波動大，認購權證及認售權
2. 假設大明以 5 元買一張以台積電為標的證券的認購權證，其履約價格為 50 元，若權利即將到期，則當台積電價格為多少時，大明就會執行(Exercise)該權利：(A)50 元以上 (B)55 元以
3. 如果預期未來五年利率將持續上揚，但是因為資金需求而必須發行五年期浮動利率債券，則可以採取下列何種操作來規避利率上升的風險？(A)買入利率上限選擇權 (B)買入利率下限選擇權(C)賣出利率上限選擇
5. 在 Black-Scholes 選擇權定價公式中，如果標的股票的變異數增加，則：(A)買權(Call Option)的價格增加，賣權(Put Option)的價格減少(B)買權的價格減少，賣權的
6. 有一銀樓業者，在現貨與我國黃金期貨價格分別為每盎司 US$612.5 與 US$661.0 時，以黃金期貨來規避黃金漲價的風險，最後在基差為-95.0 時結清期貨部位，該避險操作之淨損益為：(A