44.小明以$4.45 價位買進 3 月份玉米期貨，並以$4.75 價位賣出 5 月份玉米期貨。他以$4.22 價位平倉 3 月份玉米期貨，$4.76 平倉 5 月份玉米期貨，所有交易均在同一年度，請
45.小芳賣出 3 月和 12 月的期貨契約各 1 口，同時買進 6 月和 9 月的期貨契約各 1 口，此種交易策略稱為何種策略？(A)泰德價差交易（Ted Spread）(B)縱列價差交易（Tand
46.瓊斯賣出 3 月 DJIA 指數期貨，價格為 535.15，並買入 6 月 DJIA 指數期貨，價格為 545.00。當價差（近月－遠月）變為－20 時予以平倉，則損益為何？（假設 DJIA 期
9. 下列關於實物交割(Physical Delivery)的敘述，何者正確？(A)交貨的品質等級通常由買方決定(B)交貨是買方的權利(C)期貨交易大約有 97%是實物交割(D)賣方通常以倉庫提貨單交
10. 在美國的期貨交易實務上，委託單未特別註明有效期間時，該委託將被視為：(A)取消前有效委託(GTC Order) (B)開盤市價委託(MOO)(C)收盤市價委託(MOC) (D)當日有效委託(D
14. 在正向市場中進行多頭避險（買進期貨避險），當期貨價格上漲使基差絕對值變大時，將會造成：(A)期貨部位的獲利小於現貨部位的損失(B)期貨部位的獲利大於現貨部位的獲利(C)期貨部位的損失小於現貨部
15. 臺灣紡織廠向美國進口棉花 250,000 磅，當時價格為 72 美分／磅，為防止價格上漲，所以買了 5口棉花期貨避險，價格 78.5 美分／磅。後來交貨價格為 70 美分／磅，期貨平倉於 75
16. 若殖利率曲線斜率為正，當預期斜率變大時應：(A)買進長期公債期貨，賣出中期公債期貨(B)買進中期公債期貨，賣出長期公債期貨(C)同時買進長期公債期貨與中期公債期貨(D)同時賣出長期公債期貨與中