45. 小涵在 1 月份時以 97-17 買入 CBOT 的 3 月 T-Bond 期貨，同時以 98-12 賣出 6 月份 T-Bond 期貨，在 3 月份 T-Bond 期貨為 97-01，6 月
89、 （ ） 某交易人在一月時以 97-17 買入 CBOT 三月 T-Bond 期貨，同時以 98-16 賣出六月 T-Bond 期貨，在三月 T-Bond 期貨為 97-01，六月 T-Bond
89. 某交易人在一月時以 97-17 買入 CBOT 三月 T-Bond 期貨，同時以 98-16 賣出六月 T-Bond 期貨，在三月 T-Bond 期貨為 97-01，六月 T-Bond 期貨為
9. 小恩於 1 月 10 日時，買入 3 月份小麥期貨 10,000 英斗，每英斗$3.5，同時以每英斗$3.92 賣出等量的 7 月份小麥期貨，請問此期貨交易人於 1 月 10 日的一買一賣之交易
44.小恩於 1 月 10 日時，買入 3 月份小麥期貨 10,000 英斗，每英斗$3.5，同時以每英斗$3.92 賣出等量的 7 月份小麥期貨，請問此期貨交易人於 1 月 10 日的一買一賣之交易
19.凱文於於1月10日時，買入3月份小麥期貨10,000英斗，每英斗$3.5，同時以每英斗$3.92賣出等量的7 月份小麥期貨，請問此期貨交易人於1月10日的一買一賣之交易，其損益是多少？(A)-0
34. 小涵以$0.5814 賣出一張 6 月份的瑞士法郎期貨，同時以$0.5808 買進一張 12 月份的瑞士法郎期貨，這個價差交易的名稱又稱為：(A)空頭價差（Bear Spread）交易 (B)
24. 小涵以$0.5814 賣出一張 6 月份的瑞士法郎期貨，同時以$0.5808 買進一張 12 月份的瑞士法郎期貨，這個價差交易的名稱又稱為：(A)空頭價差（Bear Spread）交易 (B)
34. 下列何者屬於商品間價差交易（Intercommodity Spread）？(A)買 CBOT 的 3 月份玉米期貨，同時賣出 CBOT 的 7 月份玉米期貨(B)買 CBOT 的 7 月份小麥
24. 假設 6 月份期貨價格對於市場行情的變化較 3 月份期貨敏感，若小涵預期未來行情將會轉差，請問他應如何操作價差策略？(A)賣出 6 月份期貨 (B)買進 3 月份期貨(C)買進 3 月份期貨、
21.小明以$0.5814 賣出一張 6 月份的瑞士法郎期貨，同時以$0.5808 買進一張 12 月份的瑞士法郎期貨，這個價差交易的名稱又稱為：(A)空頭價差（Bear Spread）交易 (B)多
26.買入 3 口 CBOT 之 6 月 T-Bond 期貨，價格為 120-02，於價格 120-26 時平倉，若不計手續費，則： (A)獲利$2,250 (B)損失$2,250 (C)獲利$1,5
157.下列何者屬於市場間價差交易(Intermarket Spread)？(A)買CBOT 的7月小麥期貨，同時賣出KCBT的7月小麥期貨 (B)買CBOT的3月份玉米期貨，同時賣出CBOT的7月份
17. 假設 6 月份期貨價格對於市場行情的變化較 3 月份期貨敏感，若小涵預期未來行情將會轉差，請問他應如何操作價差策略？(A)賣出 6 月份期貨(B)買進 3 月份期貨(C)買進 3 月份期貨、賣
47. 小涵進行價差交易，買入 9 月份加幣期貨$1.0294，賣出 12 月份加幣期貨價格為$1.0259，平倉時，9 月份加幣為$1.0296，12 月份加幣為$1.0258，試問其損益為何？(A
18.在正向市場下，某交易人在CBOT市場發現3月份和5月份的玉米期貨間的價差過大，應該如何交易才能獲利？(A)買進3月份玉米期貨，賣出5月份玉米期貨(B)賣出3月份玉米期貨，買進5月份玉米期貨(C)
17. 在正向市場下，某交易人在 CBOT 市場發現 3 月份和 5 月份的玉米期貨間的價差過大，應該如何交易才能獲利？(A)買進 3 月份玉米期貨，賣出 5 月份玉米期貨(B)賣出 3 月份玉米期貨
33. 在正向市場下，某交易人在 CBOT 市場發現 3 月份和 5 月份的玉米期貨間的價差過大，應該如何交易才能獲利？(A)買進 3 月份玉米期貨，賣出 5 月份玉米期貨(B)賣出 3 月份玉米期貨
26.某一交易人買入3月份履約價格1,350之S&P 500期貨買權，同時賣出3月份履約價格1,370之S&P 500期貨買權，此為：(A)看多買權價差交易（Bull Call Spread）(B)看
75. CBOT 的 T-Bond 期貨每口所須原始保證金為 US$3,000，若客戶於 122 2/32 買進，在 128 12/32 賣出，則客戶的投資報酬率是：（T-Bond 每 1/32 點值
11.假設6月份遠期契約的英鎊定價為 $1.2927／￡，同時，IMM 6月份英鎊期貨的報價為 $1.2916／￡，則此時投機者應如何操作以獲取利潤？(A)買入期貨契約，賣出遠期契約 (B)賣出期貨契
16. 買入 2 口 CBOT 之 6 月 T-Bond 期貨，價格為 102-02，於價格 102-22 時平倉，若不計手續費，則：(A)獲利$1,250 (B)損失$1,250 (C)獲利$625
13、 （ ） 買入2口CBOT之6月T-Bond期貨，價格為102-02，於價格102-22時平倉，若不計手續費，則：(A) 獲利$1,250 (B) 損失$1,250 (C) 獲利$625 (D)
17.買入2 口 CBOT之6月T-Bond期貨，價格為102-02，於價格102-22時平倉，若不計手續費，則：(A)獲利 $1，250(B)損失 $1，250(C)獲利 $625(D)損失 $62
48. 小恩於 2 月初以 1.0385 元買入 3 月份咖啡期貨，並以 1.0605 元賣出 7 月份咖啡期貨，當 3 月份與7 月份期貨價格分別為 1.0695 元及 1.0785 元時結平其部位
19、 （ ） 瓊斯於 2月初以 1.0355元買入 3月份咖啡期貨，並以 1.0605元賣出 7月份咖啡期貨，當 3月份與 7月份期貨價格分別為 1.0675元及 1.0785元時結平其部位，若不考
28.小珊於2月初以1.0385元買入3月份咖啡期貨，並以1.0605元賣出7月份咖啡期貨，當3月份與7月份期貨價格分別為1.0695元及1.0785元時結平其部位，若不考慮手續費，則其損益為多少？（
77. 老王買進 2 口 6 月份咖啡期貨，同時各賣出 1 口 3 月份、9 月份之咖啡期貨，請問他所執行的策略為何？(A)買進蝶狀價差交易 (B)放空蝶狀價差交易(C)買進兀鷹價差交易 (D)賣出兀
18. 小松於 2 月初以 1.0355 元買入 3 月份咖啡期貨，並以 1.0605 元賣出 7 月份咖啡期貨，當 3 月與7 月期貨價格分別為 1.0675 元及 1.0785 元時結平其部位，若
19.如果 5 月份咖啡期貨價格為$1.1505／磅，9 月份咖啡期貨價格為$1.1800／磅，若買入5月份期貨，賣出9月份期貨，於下列何時平倉可獲利？(A)5月份咖啡期貨為$1.1600／磅，9 月
23.小明買進 3 月份、賣出 6 月份之 S&P500 指數期貨；同時賣出 3 月份、買進 6 月份之 DJIA 指數期貨，請問這兩種價差交易的組合稱為： (A)蝶狀價差交易 (B)兀鷹價差交易 (
26. 假設9月份遠期契約的英鎊定價為$1.3927／￡，同時，IMM 9月份英鎊期貨的報價為$1.3916／￡，則此時投機者應如何操作以獲取利潤？(A)買入期貨契約，賣出遠期契約 (B)賣出期貨契約
18. 小涵在 3 月玉米期貨對 6 月玉米期貨有$0.03 升水時，買進 3 月玉米期貨，賣出同量的 6 月玉米期貨，幾天後在 3 月期貨價格對 6 月期貨價格有$0.07 貼水時，結清部位，不考慮
33. 某一交易人買入 9 月份履約價格 1,560 之黃金期貨賣權，同時賣出 9 月份履約價格 1,570 之黃金期貨賣權，此為：(A)看多賣權價差交易（Bull Put Spread） (B)看空
43. 小張同時賣出一個 3 月份和 9 月份的棉花期貨，並且買進兩個 6 月份的棉花期貨，則此價差策略稱為什麼？(A)放空蝶狀價差交易 (B)買進蝶狀價差交易(C)放空兀鷹價差交易 (D)買進兀鷹價
18.小張同時賣出一個 3 月份和 9 月份的棉花期貨，並且買進兩個 6 月份的棉花期貨，則此價差策略稱為什麼？(A)放空蝶狀價差交易 (B)買進蝶狀價差交易 (C)放空兀鷹價差交易 (D)買進兀鷹價
32.若假設在2020年11月29日時，臺股指數現貨報價為13215，下列有三個交易策略:交易1:賣出到期月份202012臺股期貨交易2:賣出到期月份202012、履約價格13200的臺指買權並買入到
14、 （ ） 小恩以98.1賣出一口6月份美國CBOT國庫券期貨，他以97.6平倉，請問交易盈餘為：(A) 獲利5點，$125 (B) 獲利50點，$1,250 (C) 損失50點，$1,250 (
158.某期貨交易人於1月10日時，以每英斗 $3.92賣出7月份的玉米期貨 10,000英斗，若2月10日7月份小麥期貨上漲至 $3.94。則此期貨交易人於2月10日平倉的損益應為：(A)獲利 $8
28 3/4 (C) 320 3/4 (D) 320 1/228、 當客戶買進六月份日經指數期貨 2 口，並同時賣出 2 口九月份日經指數期貨，則期貨商對客戶要求存入的保證金應為：(A) 4 口日經指
17.假設4月份活牛期貨的價格為每磅150美分，6月份的活牛期貨為160美分，若預期未來兩者的價差將變大，則將進行怎樣的價差策略？(A)同時買進4月份和6月份的活牛期貨(B)同時賣出4月份和6月份的活
29. 買進 12 月份 T-Bond 買權，履約價格 70，權利金 1.5；賣出 12 月份 T-Bond 買權，履約價格65，權利金 2。以上交易是： (A)買權看空價差交易 (B)賣權看空價差交
31. 某期貨交易人在玉米 7 月份期貨對 5 月份期貨有 5 美分之升水（Premium）時，買入 5 月份期貨，賣出 7月份期貨，後來在 7 月份期貨對 5 月份期貨升水 10 美分時結平部位，在
37. 如果 5 月份咖啡期貨價格為$1.1505／磅，9 月份咖啡期貨價格為$1.1800／磅，若買入 5 月份期貨，賣出 9 月份期貨，於下列何時平倉可獲利？(A)5 月份咖啡期貨為$1.1600
32. 假設 6 月份長期公債期貨價格為 95-03，9 月份長期公債期貨價格為 95-25，若小涵認為其未來的價差將會縮小，其應：(A)買 6 月份、賣 9 月份 (B)賣 6 月份、買 9 月份(