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• 20.一個投資者選擇要以保護性賣權(protective put)來確保他的股票部位。如果 P 是賣權的價格、S 是到期日的現貨價格、K 是賣權的履約價、F 是期望的價格下限(floor price)
• 21.有一位投資者遵循恒定投資比例(constant mix)動態資產配置策略在股市於 2008-2009 年間下跌時維持 60%股與 40%債的投資比例，因此在股市下跌時不斷的賣債而不斷地買股進來。
• 22.下列何者正確？(A)新興市場(emerging market)經濟的成長率相較於已開發國家的來得高(B)新興市場經濟的利率相較於已開發國家來得低(C)新興市場經濟的通膨率(inflation r
• 23.承擔更高風險的投資者期望更高的：(A)確定性 (B)風險趨避(risk aversion)(C)無風險利率 (D)風險溢酬(risk premium)
• 24.關於資產 Beta 的以下哪種說法是正確的？(A)無風險資產的 Beta 為 1 (B)證券的 Beta 可以是負值(C)市場投資組合的 Beta 是 0 (D)Beta 值衡量證券的可分散風險
• 25.哪種傳統的投資政策最適合低風險趨避、低流動性需求，以及長期的投資者？(A)平衡的政策(Balanced policy) (B)純增長政策(Pure Growth policy)(C)純收入政策(
• 26.下列哪些政策會被通膨所影響？(I)年金指數化政策(Annuities Indexation policy)(II)投資策略(III)人口發展(IV)薪資發展請選正確答案：(A)只有政策(II)和
• 27.假設投資組合 A 和 B 有相同的平均報酬，相同的報酬標準差，但投資組合 A 相較於投資組合 B 有較低的貝塔值(beta)。以夏普比例(Sharpe ratio)而言，投資組合 A 的表現：(
• 28.一個投資者正考慮在國外市場投資，它的變異數為 0.018。匯率的變異數為 0.013，且該外幣的匯率與報酬的相關係數為 0.15。請以本國貨幣計算此投資者報酬的變異數為何？(A)0.031 (B
• 29.外國投資者以美元在美國投資。如果發生以下情況，投資者肯定會從這項投資中蒙受損失：(I)本國貨幣對美元的升值，大於投資以美元計價的增值(II)本國貨幣對美元的貶值，大於投資以美元計價的貶值請選正確
• 30.對於國際投資組合，由於以下原因，可能實現分散化 (diversification)：(I)貨幣與國際股票市場之間的不完全相關(II)各種貨幣之間的不完全相關(III)各個國際股票市場之間的不完全
• 31.關於轉換因子(conversion factor)，以下哪些敘述是正確的？(I)計算中假設平緩的利率期限結構(II)計算中對日期進行了一些進位或捨去位數的假設(III)計算假設合格債券的票息(c
• 32.一個價值 USD 100,000 的投資組合，年化報酬率為 9%，年化波動率為 16%，在 95%的信賴水準之下，該投組下一年的風險值為何？(A)5.4% (B)6.2% (C)17.3% (D
• 33.驗證風險值 VaR 的估計時，以下程序是必須的？(A)壓力測試 (stress-testing) (B)情境分析 (scenario analysis)(C)回溯測試 (backtesting)
• 34.虛擬貨幣中的「雙幣理財」是一種產品，基本內容是加密貨幣若漲到一預設程度，投資人可得固定收益（如穩定幣 USDT，乃錨定美元之加密貨幣）；反之若幣價跌則得幣。此服務本質上與以下哪種選擇權商品或策略
• 35.虛擬貨幣中的「永續合約」是一種無限到期的期貨產品，其「資金費率」(funding rate)與以下哪種期貨觀念雷同？(A)初始保證金 (B)維持保證金 (C)槓桿比例 (D)結算價
• 33. 若某投資人持有股票現貨組合共 1,000 萬元(假設現貨部位的β值為 1.5)，並賣出 6 口的臺股期貨，假設目前臺指期貨價格為 5,000 點，每點價值為新台幣 200 元，試問此合併投資組
• 34. 若市場上有兩個具相同標的且不付股利的衍生性商品，標的服從幾何布朗運動隨機微分方程式如下：dS1= 0.2S1dt + 0.1S1dZdS2= 0.3S2dt + 0.2S2dZ請計算無風險利率
• 35. 甲公司向中信銀行買入一個 1 年期的利率交換(Interest Rate Swap)，名目本金 100 萬美元，中信銀每半年支付 6 個月的 LIBOR 利率給甲公司，而甲公司每半年支付固定利
• 2.依據臺灣理財顧問認證協會職業規範，會員所應信守的職業道德中，「應有能力提供客戶服務並維持必要的知識及技能以從事此專業領域」的原則為下列何者？(A)守法原則 (B)忠實義務原則 (C)客觀性原則 (
• 3.理財規劃的服務流程從何開始？(A)理財軟體運用 (B)規劃書諮商面談 (C)客戶需求面談 (D)金融產品推介
• 4.有關編製家庭收支儲蓄表應注意要點，下列敘述何者錯誤？(A)已實現資本利得屬收入科目 (B)預售屋的預付款是資產科目，非屬支出科目(C)產險保費多無儲蓄性質，應屬費用科目 (D)每月繳交房貸之本金與
• 5.有關提升淨值成長率之方式，下列敘述何者錯誤？(A)提昇薪資儲蓄率 (B)提高投資報酬率(C)提高生息資產比重 (D)提高薪資收入與理財收入相對比率
• 6.有關家庭財務比率之分析，下列敘述何者錯誤？(A)理財成就率愈大，表示過去理財成績愈佳(B)利率敏感度分析，係基於機動利率之假設，衡量利率水準有明顯變化時對個人存借款之影響(C)儲蓄額加上投資利得等
• 7.大華有生息資產 100 萬元，總資產 1,000 萬元，房貸 400 萬元，則生息資產權數為多少？(A) 10% (B) 16% (C) 20% (D) 25%