問題詳情

6. 在 Merton (1974)的模型中，利用公司股價來計算違約機率；期初公司股價為


其中，V0為期初公司資產價值，D 為期末應償還之公司債面額，N(.)為標準常態累加機率密度函數，


r為無風險利率，

為資產價值之波動度。以下何者代表公司存活之風險中立機率？
(A)N(d1)
(B)N(-d1)
(C)N(d2)
(D)N(-d2)

參考答案

答案：C
難度：計算中-1
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