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12.根據即時報價資訊進行定價模型校準(pricing model calibration)後,模型的理論價格仍和其市場交易價格之間出現顯著差異,此風險多肇因於:(A)流動性風險 (B)動態風險 (C
問題詳情
12.根據即時報價資訊進行定價模型校準(pricing model calibration)後,模型的理論價格仍和其市場交易價格之間出現顯著差異,此風險多肇因於:
(A)流動性風險
(B)動態風險
(C)模型風險
(D)按市價計價風險
參考答案
答案:A
難度:
計算中
-1
書單:
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11.投資公司要針對上升的利率做避險,他們選擇購買 10 年公債的期貨。請問該公司應該要持有下列哪一項部位以及持有的原因為何?(A)持有期貨的多頭部位因為利率的上升會導致債券期貨價格上升(B)持有期貨
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13.由 Covid-19 所產生的金融風險不包括以下哪項?(A)市場風險 (B)波動率風險 (C)流動性風險 (D)道德風險
資訊推薦
14.選擇權深價外的賣權的 Gamma 大約是:(A)等於 0 (B)等於 0.5 (C)等於 1 (D)大於 1
15.一個六個月到期、以不支付股利的股票(波動率 20%、無風險利率 4%)為標的的歐式價平賣權[S =K]的 delta 為:(A)0 (B)介於-0.5 和 0 之間 (C)恰好 -0.5 (D)
16.一般而言,下列何種資產的波動率最小?(A)股票 (B)股票指數 (C)美國國庫票券 (D)指數股票型基金
17.以下何種商品或指數是由期貨所形成的投資組合?(A)SPY (B)TXO(C)槓反型 ETF (D)VIX
18.如果 DJ EuroStoxx50 指數的隱含波動率增加,而其他所有條件相同,則對 DJ EuroStoxx50 期貨的價格會有什麼影響?(A)沒有影響 (B)價格會更低(C)價格會更高 (D)
19.在其他參數相同的情況下,如果我們增加標的資產的隱含波動率,選擇權的價格會如何變動?(A)買、賣權價格都會減少 (B)買、賣權價格都增加(C)取決於選擇權是價內還是價外 (D)買權價格會增加而賣權
20.一個投資者選擇要以保護性賣權(protective put)來確保他的股票部位。如果 P 是賣權的價格、S 是到期日的現貨價格、K 是賣權的履約價、F 是期望的價格下限(floor price)
21.有一位投資者遵循恒定投資比例(constant mix)動態資產配置策略在股市於 2008-2009 年間下跌時維持 60%股與 40%債的投資比例,因此在股市下跌時不斷的賣債而不斷地買股進來。
22.下列何者正確?(A)新興市場(emerging market)經濟的成長率相較於已開發國家的來得高(B)新興市場經濟的利率相較於已開發國家來得低(C)新興市場經濟的通膨率(inflation r
23.承擔更高風險的投資者期望更高的:(A)確定性 (B)風險趨避(risk aversion)(C)無風險利率 (D)風險溢酬(risk premium)
24.關於資產 Beta 的以下哪種說法是正確的?(A)無風險資產的 Beta 為 1 (B)證券的 Beta 可以是負值(C)市場投資組合的 Beta 是 0 (D)Beta 值衡量證券的可分散風險
25.哪種傳統的投資政策最適合低風險趨避、低流動性需求,以及長期的投資者?(A)平衡的政策(Balanced policy) (B)純增長政策(Pure Growth policy)(C)純收入政策(
26.下列哪些政策會被通膨所影響?(I)年金指數化政策(Annuities Indexation policy)(II)投資策略(III)人口發展(IV)薪資發展請選正確答案:(A)只有政策(II)和
27.假設投資組合 A 和 B 有相同的平均報酬,相同的報酬標準差,但投資組合 A 相較於投資組合 B 有較低的貝塔值(beta)。以夏普比例(Sharpe ratio)而言,投資組合 A 的表現:(
28.一個投資者正考慮在國外市場投資,它的變異數為 0.018。匯率的變異數為 0.013,且該外幣的匯率與報酬的相關係數為 0.15。請以本國貨幣計算此投資者報酬的變異數為何?(A)0.031 (B
29.外國投資者以美元在美國投資。如果發生以下情況,投資者肯定會從這項投資中蒙受損失:(I)本國貨幣對美元的升值,大於投資以美元計價的增值(II)本國貨幣對美元的貶值,大於投資以美元計價的貶值請選正確
30.對於國際投資組合,由於以下原因,可能實現分散化 (diversification):(I)貨幣與國際股票市場之間的不完全相關(II)各種貨幣之間的不完全相關(III)各個國際股票市場之間的不完全
31.關於轉換因子(conversion factor),以下哪些敘述是正確的?(I)計算中假設平緩的利率期限結構(II)計算中對日期進行了一些進位或捨去位數的假設(III)計算假設合格債券的票息(c
32.一個價值 USD 100,000 的投資組合,年化報酬率為 9%,年化波動率為 16%,在 95%的信賴水準之下,該投組下一年的風險值為何?(A)5.4% (B)6.2% (C)17.3% (D
33.驗證風險值 VaR 的估計時,以下程序是必須的?(A)壓力測試 (stress-testing) (B)情境分析 (scenario analysis)(C)回溯測試 (backtesting)
34.虛擬貨幣中的「雙幣理財」是一種產品,基本內容是加密貨幣若漲到一預設程度,投資人可得固定收益(如穩定幣 USDT,乃錨定美元之加密貨幣);反之若幣價跌則得幣。此服務本質上與以下哪種選擇權商品或策略
35.虛擬貨幣中的「永續合約」是一種無限到期的期貨產品,其「資金費率」(funding rate)與以下哪種期貨觀念雷同?(A)初始保證金 (B)維持保證金 (C)槓桿比例 (D)結算價
33. 若某投資人持有股票現貨組合共 1,000 萬元(假設現貨部位的β值為 1.5),並賣出 6 口的臺股期貨,假設目前臺指期貨價格為 5,000 點,每點價值為新台幣 200 元,試問此合併投資組
34. 若市場上有兩個具相同標的且不付股利的衍生性商品,標的服從幾何布朗運動隨機微分方程式如下:dS1= 0.2S1dt + 0.1S1dZdS2= 0.3S2dt + 0.2S2dZ請計算無風險利率
35. 甲公司向中信銀行買入一個 1 年期的利率交換(Interest Rate Swap),名目本金 100 萬美元,中信銀每半年支付 6 個月的 LIBOR 利率給甲公司,而甲公司每半年支付固定利