1.買入標的資產並同時賣出該標的資產的買權，此交易策略稱為：(A)Covered Call (B)Reverse Covered Call(C)Protective Put (D)Reverse Pr
2.買入標的資產並同時賣出該標的資產的買權，在買權到期時，到期的損益圖會與下列何種交易策略相同？(A)賣出相同到期日之該標的資產的賣權 (B)買入相同到期日之該標的資產的賣權(C)賣出較遠月份之該標的
下列三題為一題組(3-5 題)當股價在 25 元、25.1 元、25.2 元與 25.3 元時，假設計算所得之陽春型(Plain Vallina)的認售權證避險比例（Delta）的絕對值分別為 0.6
【題組】4.如果股價突然從 25 元漲到 25.3 元時，券商避險必須：(A)額外買入 200 張的標的股票避險 (B)額外買入 500 張的標的股票避險(C)額外賣出 200 張的標的股票避險 (D
下列三題為一題組(6-8 題)【題組】6.假設在民國 99 年 10 月 5 日時，基金經理人手中所握有的股票投資組合市值為新台幣 4 億元，而且該投資組合之 β 值為 1.5，該基金經理人看好未來一
【題組】7.若使用非金電選擇權(XIO)避險，可使用的契約到期月份有：(A)11 月、12 月、1 月、2 月、3 月 (B)10 月、11 月、12 月、1 月、2 月(C)10 月、11 月、12
10.在期貨市場中，投機者買進原油期貨，並賣出汽油期貨，此種交易稱為：(A)裂解價差交易（Crack Spread） (B)擠壓價差交易（Crush Spread）(C)反擠壓價差交易（Reverse
12.下列何種交易策略之投資人預期與其他三個交易策略最不相似？(A)買進一口 10 月份到期的台股期貨(B)賣出一口 10 月份到期、履約價格 8500 之台指賣權，並買進一口 10 月份到期、履約價
13.若履約價格 K1＜K2＜K3，針對相同到期日且相同標的資產之選擇權，下列哪一個交易策略之最後損益圖與其他三個不同？(A)賣出履約價格 K1 與履約價格 K3 之買權各一口，並同時買進履約價格 K
【題組】15.如果預期未來台指指數變動將大幅增加(反映在波動度變大)，其他條件不變下，此時履約價格 8400 的台指買權與台指賣權間的權利金價差最有可能變成：(A)0 (B)30 (C)60 (D)9
17.有關波動度指數 VIX 的敘述，下列何者有誤？(A) VIX 是由 CBOE 在 1993 年推出(B)起初(2003 年前)是選取 S&P100 指數選擇權計算 VIX(C)在 2003 年後
下列五題為一題組（18-22 題）：【題組】18.由 Black-Scholes 選擇權評價公式可知，在不考量股利情況下，歐式買權價格公式為： S×N(d1)－K×exp(－r×T)×N(d2)若在波