53.老張做選擇權價差交易，買進一個履約價為 100 的賣權，權利金 5 元，同時賣出一個履約價為 125 的賣權，權利金 20 元，若到期時標的物現貨價格為 115，在不考慮交易成本下，老張此價差交
17. 假設某一不支付現金股利的歐式賣權履約價格為$100，而標的物股票價格$90，到期日為 6 個月，無風險利率為 10%(年)。請問此一賣權價格的下限最接近下列何項(e5%=1.0513)？(A)
27假設以宏達電為資產標的物之賣權，其履約價格為 600 元，該賣權權利金目前報價為 20 元，同時該股票價格為 612元，請問該賣權之時間價值為多少元？(A)0 元(B)8 元(C)12 元(D)2
28陳小姐購買以台積電為資產標的物之賣權，其履約價格為 70 元，還有半年到期，股價為 66 元，權利金為 12 元。到期日時，該賣權之內含價值為 6 元，請問台積電股價應為多少元？(A)88 元(B
185 陳小姐購買以台積電為資產標的物之賣權，其履約價格為70元，還有半年到期，股價為66元，權利金為12元。到期日時，該賣權之內含價值為6元，請問台積電股價應為多少元？(A)88元 (B)64元 (
4. 有某一上限終止型賣權契約，履約價格 100 元，上限價格為 150 元，到期期間為 3 個月，到期日標的物收盤價為 123 元。請問該賣權何時會失效：(A)當標的物價格觸及 100 元 (B)當
30、 （ ） 張三買入某股票賣權，目前股價為100 元，履約價格為85 元，權利金10 元，張三預期股價未來下跌空間大，試問至少達到損益兩平之股價為何？(A) 75 元 (B) 80 元 (C) 9
33、 （ ） 小嵐買進一股 60 元股票，同時買進該股票履約價格為 55 元之賣權，其權利金為 5 元，試問該投資組合於到期日時，最大可能獲利為何？(A) 5 元 (B) 10 元 (C) 15 元
15. 若交易人做價差交易，同時買一個履約價為$100 的賣權，權利金為$6，賣一個履約價為$140 的賣權，權利金為$10，若到期日標的物價格為$200，在考慮權利金下，交易人每單位之損益為何？(A
41.若交易人做價差交易，同時買一個履約價為$100的賣權，權利金為$6，賣一個履約價為$140的賣權，權利金為$10，若到期日標的物價格為$200，在考慮權利金下，交易人每單位之損益為何？(A)賺$
34. 某甲買入一英鎊賣權，履約價格為$1.5570，權利金為$0.02，並買入一英鎊期貨，價格為$1.5420，則損益兩平點之期貨價格為：(A)1.5775 (B)1.562 (C)1.5225 (
23.某甲買入一英鎊賣權，履約價格為$1.5570，權利金為$0.02，並買入一英鎊期貨，價格為 $1.5420，則損益兩平點之期貨價格為：(A)1.5775(B)1.562(C)1.5225(D)選
8.小王擁有100股ABC公司的股票，目前股票價格為30元，股票沒有支付任何股利。為了規避可 能股價下跌的風險，小王打算買進6個月到期、執行價格為28元的歐式賣權。然而目前相同條件 而且是相同標的股票
27.目前台積電賣權履約價45之權利金為3.5，台積電股票之價格為45元，假設台積電股票價 格上漲至50元，對上述台積電賣權之Delta及Gamma之可能影響為何？(A)Delta 及 Gamma皆增
24. 某歐式賣權履約價格等於 50，目前標的資產價格為 50，該歐式賣權市價等於 7 元。其他條件不變之下，當履約價格等於 100，目前標的資產價格變為 100，由 Black-Schole 公式可
7. 假設小明買進一口履約價格 65 點的利率買權之權利金為 3 點(每點之契約價值為 US$100 元)。請問：若最後結算價格為 67 點，是否應該履約？最後合理之淨損益為多少?(A)應該履約，淨損
19.假設目前宏達電之股價為180元，無風險利率為1%，其9個月後到期(此段期間内無股利發放）、 履約價格為170元之歐式買權和賣權之權利金分別為45元和30元，請問宏達電歐式買權和賣 權之理論價差為
1.假設甲公司股票市價為 47 元，甲公司股票某一選擇權賣權之履約價格為 50 元、其內含時間價值為 2 元，則該賣權權利金合理報價，下列何者正確？(A)0(B)2 元 (C) 3 元 (D) 5 元
90假設目前期貨價格為310，買進十二月S&P 500期货買權(Gftll)，履約_格800，權利金為30， 同時買進十二月期货食權（put)，履約價格800，權利金為10，此種交易策略損益兩平點的期
19. 以$10 買進一個 call，執行價$100，並以$6 賣出一個 call，執行價$110，當標的資產的價格為多少時，剛好為損益兩平？(A)$100 (B)$104 (C)$106 (D)$1
33. 假設以履約價格為$30、權利金為$3 和履約價格為$40、權利金為$5 之相同到期日的宏達電賣權來建構多頭價差策略。在到期時，請問宏達電股價應為何才可使此策略達到損益平衡？(A)$32 (B)
33. 假設以履約價格為$30、權利金為$3 和履約價格為$40、權利金為$5 之相同到期日的宏達電賣權來建構多頭價差策略。在到期時，請問宏達電股價應為何才可使此策略達到損益平衡？(A)$32(B)$
25、 林君買進一口聯電履約價 24 元之賣權(Put)，該賣權之權利金為 1.5元，當聯電股價為 19.5元時，林君以現金方式履約，若僅考慮權利金成本，(A) 50﹪ (B) 30﹪ (C) 200
12.David買進1 口 TNX買權（10年美國中期公債YTM之買權），假設履約價格82的TNX買權之權 利金為2點（每點價值US$100元）。請問到期時，若TNX買權的最後結算價格為88，則Dav
16. 假設小陳先買進每股 41.2 元的甲公司股票 1,000 股，之後，小陳再買進履約價格為 47.5 元，權利金為 1.8 元的甲公司賣權。在賣權到期時，小陳以每股 48.3 元賣出其所擁有的甲
3. 以股票為標的之2年到期美式賣權契約，無風險利率為10%，股價價格為50元，履約價格為55元，股價報酬年波動率為25%，假設交易人欲透過二項樹模型評估此一賣權相關風險特性，下圖為該契約之二期二項樹
29.某投資人買進一歐式買權，其標的股價為 60 元，履約價格為 50 元，無風險利率為 5%，距到期日時間為6 個月，而權利金為 12 元，則該選擇權的時間價值為多少？(A)2 元 (B)6 元 (
34.某投資人買進一歐式買權，其標的股價為 60 元，履約價格為 50 元，無風險利率為 5%，距到期日時間為6 個月，而權利金為 12 元，則該選擇權的時間價值為多少？(A) 2 元 (B) 6 元