8.某 10 年期債券每年付息一次，票面利率 2%、面額 10 萬元，在目前市場利率 1.8%的情況下，價格為 101,816 元、馬考雷存續期間(Macauley duration)為 9.1714
24.某債券型基金目前市值共 100 億美元，其修正後存續期間 (Modified Duration) 為 5 年，凸性(Convexity) 為 8。假設市場利率為常態分配，日波動度為 10 基準點
13.某債券型基金目前市值共100億元，假設修正後存續期間(D*)為10年，凸性( C )為400，假 設市場利率每日變動為i.i.d(independent and identically dist
29. 某債券型基金目前市值共 200 億美元，其修正後存續期間 (Modified Duration) 為 5 年，凸性 (Convexity) 為 8。假設市場利率為常態分配，日波動度為 20 基
26. 某債券型基金目前市值共 50 億美元，其修正後存續期間(Modified Duration)為 8 年，凸性(Convexity)為 300。假設市場利率為常態分配，日波動度為 5 基本點。請
32. 某債券型基金目前市值共 200 億美元，其修正後存續期間（Modified Duration）為 10 年，凸性（Convexity）為 5。假設市場利率為常態分配，日波動度為 30 基本點（
12. 小何為某債券基金之經理人，其基金規模為 5 億元，修正存續期間為 8.5 年。假設目前市場存在 3個月後到期之 10 年期公債期貨，其交割標的確定是價格存續期間為 100 萬元、轉換因子為 1
l. A債券15年到期，票面利率4%，瘦利率6%，存續期間(Duration)10.5年，凸性(Convexity)128.75。此債券目前價格為$80,576，若利率升200bps(基點，Basis
23. 有一位投資組合經理人手上持有價值$10 百萬美元，修正存續期間為 6.8 年的債券投資組合，需要避險三個月。目前債券期貨價格為 93-02，名目本金為$100,000。假設其修正存續期間可用最
7. 關於債券的凸性，下列敘述何者正確？Ⅰ.其他條件不變下，債券的存續期間越長，凸性越小；Ⅱ.當存續期間相同時，債券的現金流量越分散，其凸性越大；Ⅲ.當預期市場利率有劇烈變動時，凸性大的債券，價格較高
3. 凸性(Convexity)在債券分析上是重要的，因為：(A)價格與收益率是直線關係(B)債券價格變動與債券存續期間僅有近似關係(C)債券到期日與利率變動的關係是凸性的(D)債券與其存續期間的關係
9. 下列有關衡量債券價格敏感度中「凸性」之敘述，何者錯誤？(A) 凸性可解釋為以存續期間衡量債券價格波動度與實際波動度之差異(B) 在一般利率環境下，當利率上升時，存續期間會高估實際債券價格之下跌，
270.下列何者可代表當殖利率變動，造成債券價值變動的百分比(A)存續期間(MacaulayDuration)(B)修正的存續期間(ModifiedDuration)(C)價格凸性(DollarCon
【題組】（二）若某債券的存續期間(Duration)為 6，其凸率(Convexity)為 200，若該債券市場殖利率下跌 0.5%，在考量凸率效果下，請估算債券價格變動率(%)約為多少？【15 分】
22.下列關於債券的凸性( Convexity)敘述何者錯誤？(A)殖利率增加，凸性降低(B)凸性衡量債券價格與利率的線性關係(C)其他條件一樣，票面利率越大，凸性越小(D)加入凸性，比只使用存續期間
17. 假設 15 年後到期、票面利率為 8%之某債券，其到期殖利率(YTM)為 10%，而存續期間為 8.05 年。若市場利率上升 50 個基準點(basis point)，則該債券之價格將下降多少
8.小陳目前投資100, 000元於某債券，期間不支付利息，到期期間3年，YTM為6. 5%，則經過3年之後， 小陳可領回多少？(A)119,500(B)120,795(C)100,000(D)106
49. 假設有兩張存續期間及價格相同之甲、乙二種債券，若債券乙之凸性較大，則下列敘述何者正確？Ⅰ：當利率下降時，債券乙價格上升幅度比債券甲大Ⅱ：當利率下降時，債券乙價格上升幅度比債券甲小Ⅲ：當利率上升
11.假設有兩張債券存續期間及價格皆相同之債券甲、乙，債券乙之凸性較大，則下列敘述何者正確？Ⅰ.當利率下降時，債券乙價格上升幅度比債券甲大；Ⅱ.當利率下降時，債券乙價格上升幅度比債券甲小；Ⅲ.當利率上
20. 假設有兩張存續期間及價格相同之甲、乙二種債券，若債券乙之凸性較大，則下列敘述何者正確？I：當利率下降時，債券乙價格上升幅度比債券甲大II：當利率下降時，債券乙價格上升幅度比債券甲小III：當利
2. 假設有存續期間及價格相同之甲、乙二種債券，若債券乙之凸性較大，則下列敘述何者正確？I.當利率下降時，債券乙價格上升幅度比債券甲大II.當利率下降時，債券乙價格上升幅度比債券甲小III.當利率上升
43. 假設有兩張存續期間及價格相同之甲、乙二種債券，若債券乙之凸性較大，則下列敘述何者正確？I：當利率下降時，債券乙價格上升幅度比債券甲大II：當利率下降時，債券乙價格上升幅度比債券甲小III：當利
18. 假設有兩張存續期間及價格相同之甲、乙二種債券，若債券乙之凸性較大，則下列敘述何者正確？Ⅰ.當利率下降時，債券乙價格上升幅度比債券甲大Ⅱ.當利率下降時，債券乙價格上升幅度比債券甲小Ⅲ.當利率上升
17. 假設有兩張存續期間及價格相同之甲、乙二種債券，若債券乙之凸性較大，則下列敘述何者正確？I：當利率下降時，債券乙價格上升幅度比債券甲大II：當利率下降時，債券乙價格上升幅度比債券甲小III：當利
20. 小陳目前投資 100,000 元於某債券，期間不支付利息，到期期間 3 年，YTM 為 6.5%，則經過 3 年之後，小陳可領回多少元？(A)119,500 元 (B)120,795 元 (C
3. 小陳目前投資 100,000 元於某債券，期間不支付利息，到期期間 3 年，YTM 為 6.5%，則經過3 年之後，小陳可領回多少? （忽略交易成本）(A)119,500 元 (B)120,79
20. 小陳目前投資 100,000 元於某債券，期間不支付利息，到期期間3 年，YTM 為6.5%，則經過3 年之後，小陳可領回多少元？(A)119,500 元 (B)120,795 元 (C)10
26. 存續期間與其它條件均相同，當債券甲的凸性 (Convexity) 小於債券乙時，若利率上漲_______時 ；若利率下趺時_______ 。請問債券甲和債券乙的價格變化，何者正確？(A)債券甲
6. 某債券的市場價值 100 萬美元，修正存續期間 4.5 年，若潛在收益逆向變動為50 個基本點(basis points)，則在每日收益變動獨立且波動性固定下，持有該資產 2 天的 VaR 為何
23.假設一債券其面額$100,000，市價$120,000，修正存續期間(Modified Duration)為10，凸率(Convexity)為200，若市場利率下跌0.5%，估計該債券的價格約會
26.假設一債券其面額$100,000，市價$80,000，修正存續期間為 3，凸率(Convexity)為 50，若市場利率上漲 1%，估計該債券的價格約會下跌：(A) $2,200 (B) $2,
24. 假設市值為$100,000,000 的債券，目前殖利率為 3%，修正存續期間等於 5，而殖利率的每日波動率(標準差)為 0.1%，則此債券的十天 95%VaR 為何？ N(-2.33)=0.0
53.某一債券市價為新臺幣 15,000 元，若其修正的存續期間為 2，且市場殖利率下跌 1%(100bp)，請問債券價格應變動多少？(A)下跌 150 元 (B)上漲 150 元 (C)下跌 300
18. 在 8 月 1 日投資組合經理人持有債券組合價值 1,000 萬美元，該投資組合在 10 月時之存續期間將為 7.1 年，目前 12 月到期之 T-bond 期貨價格為 91-12，而估計在期
15. 若您預期未來利率水準會下降，您會偏好持有的債券是具有：(A)長存續期間(duration)或高凸性(convexity)的(B)長存續期間或低凸性的(C)短存續期間或高凸性的(D)短存續期間或
8. 根據歷史資料，若殖利率在 99%信賴區間內，一個月可能波動達 20bps，那麼市價$100,000、修正存續期間為 4.5 年的 5 年期公債，其一個月的 99%VaR 為何？(A)$500 (