20. 好玩玩具進口商三個月後須支付英鎊，目前之匯率為 1.525，英鎊期貨匯率為 1.508，三個月後之即期匯率為 1.565，期貨匯率為 1.550，若該進口商事先有避險，其有效匯率為：(A)1.
12. 麥特玩具進口商三個月後須支付英鎊，目前之匯率為 1.525，英鎊期貨匯率為 1.508，三個月後之即期匯率為 1.565，期貨匯率為 1.550，若進口商事先有避險，其有效匯率為：(A)1.5
78.某進口商三個月後須支付英鎊，目前之匯率為1.625，英鎊期货匯率為1.608，三個月後之即期匯 率為1.665，期貨匯率為1.650，若進口商事先有避險，其有效匯率為：(A)1.667(B)1.
28. 某進口商三個月後須支付英鎊，目前之匯率為 1.725，英鎊期貨匯率為 1.708，三個月後之即期匯率為1.765，期貨匯率為 1.750，若進口商事先有避險，其有效匯率為：(A)1.767 (
78.某進口商三個月後須支付英鎊，目前之匯率為 1.725GBP/USD，英鎊期貨匯率為 1.708，三個月後之即期匯率為 1.765，期貨匯率為 1.750，若進口商事先有避險，其有效匯率為：(A)
45. 某英國進口商，從瑞士進口手錶，總價為 180 萬美元，其決定避險。目前的匯率為 1 英鎊兌 1.53 美元，此進口商須如何操作 CME 的英鎊期貨（每口合約價值為 62,500 英鎊）？(A)
18. 英國進口商，從瑞士進口手錶，總價為 180 萬美元，其決定避險。目前的匯率為 1 英鎊兌 1.53 美元，此進口商須如何操作 CME 的英鎊期貨（每口合約價值為 62,500 英鎊）？(A)買
16. 英國進口商，將從瑞士進口手錶，總價為 180 萬美元，其決定避險。目前的匯率為 1 英鎊兌1.53 美元，此進口商須如何操作 CME 的英鎊期貨（每口合約價值為 62,500 英鎊）？(A)1
39. 英國進口商從瑞士進口手錶，總價為 180 萬美元，其決定避險。目前的匯率為 1 英鎊兌1.53 美元，此進口商須如何操作 CME 的英鎊期貨（每口合約價值為 62,500 英鎊）？(A)買 1
若十二月時之英鎊即期匯率為1.5800，美金和英鎊之三個月即期利率分別為4%及8%，六個月期即 期利率分別為4. 5!«及8. 5%，【題組】82.則合理之三個月期貨價格應為：(A)1.5164(B)
8. 你在美國開了一家公司，需於三個月後契約支付一百萬英鎊。以下何者被視為投機的操作？(A)三個月後以即期匯率買一百萬英鎊(B)現在以即期匯率買一百萬英鎊(C)訂一遠期契約在三個月後買一百萬英鎊(D)
4. 你在美國開了一家公司，需於三個月後契約支付一百萬英鎊。以下何者被視為投機的操作？(A)三個月後以即期匯率買一百萬英鎊(B)現在以即期匯率買一百萬英鎊(C)訂一遠期契約在三個月後買一百萬英鎊(D)
11. 美國某公司在一個月後必須支付 6.25 百萬英鎊，為了規避英鎊兌美元匯率上漲風險，下列何者是最適合的避險策略？(A)賣出英鎊買權 (B)買進英鎊期貨合約(C)買進英鎊賣權 (D)簽訂遠期合約賣
24.甲公司預計於三個月後有美金 100 萬元之收款，目前即期匯率為 32，為避免台幣升值產生損失，甲公司與銀行訂定預售遠匯 80 萬元，訂約匯率為 31。假設六個月後實際匯率為 30，請問甲公司實際
若 12 月時之英鎊即期匯率為 1.5800，美金和英鎊之 3 個月即期利率分別為 4%及 8%，6 個月即期利率分別為 4.5%及 8.5%，則合理之 3 個月期貨價格應為：【題組】30. 若 12
31.假設A公司3個月後將有1,000,000歐元收入，目前歐元即期匯率為1.0645U$/€，A公司以1.0650U$/€賣出8張歐元期貨契約（金額為8×125,000€）避險，假設歐元期貨到期時，
13.若 12 月時之英鎊即期匯率為＄1.5800/￡，美元和英鎊之 3 個月即期年化利率分別為 4%及 8%，6 個月即期年化利率分別為 4.5%及 8.5%，則合理之 3 個月期貨價格應為：(A)
20.若12月時之英鎊即期匯率為1.5800，美金和英鎊之3個月即期利率分別為4%及8%，6個月期即期利率 分別為4.5%及8.5%，則合理之3個月期貨價格應為：(A)1.5164(B) 1.5248
34.若12月時之英鎊即期匯率為 1.5800，美金和英鎊之3個月即期利率分別為4%及8%，6個月期即期利率分別為 4.5%及8.5%，則合理之3個月期貨價格應為：(A)1.5164 (B)1.524
24. 假設美國與英國的無風險利率分別為 5%及 4%，美元與英鎊間之即期匯率為$1.80 / BP。若不考慮交易成本，為防止套利機會，則一年期契約之英鎊期貨價格應該為多少？(A)$1.65/BP (
7. 假設美國與英國的無風險利率分別為 5%及 4%，美元與英鎊間之即期匯率為$ 1.80 / BP。若不考慮交易成本，為防止套利機會，則一年期契約之英鎊期貨價格應該為多少？(A)$1.65/BP (
27. 假設美國與英國的無風險利率分別為 5%及 4%，美元與英鎊間之即期匯率為$ 1.80 / BP。若不考慮交易成本，為防止套利機會，則一年期契約之英鎊期貨價格應該為多少？(A) $1.65/BP
17. 假設 某出口商與國外進口商簽訂一筆貿易契約，預計六個月後將收 USD1,000,000，為避免六個月後 USD貶值造成收入減少的損失，考量以即期或者遠期外匯避險美元匯率，請問遠期避險匯率為何?
3.市場報價如下：某英國進口商與國外簽訂一筆貿易契約，預計三個月後將支付貨款US$1,000,000元，為避免三個 月後USD升值造成成本增加的損失，擬以「即期避險」或「遠期避險」方式固定匯率，請問此
52.某美國進口廠商預計三個月後，將支付一筆€500,000 元，為免三個月後 US$貶值使兌換支出成本增加，擬利用外匯避險操作方式固定匯率，目前市場報價如下：若該美國進口廠商如果採用「即期避險」方式
14. 若目前美元兌日圓的即期匯率報價為 104.00(US$1=￥104.00)，日圓三個月定存利率為 2%，美元三個月定存利率為 5%，則三個月後到期的日圓期貨合理報價(￥1=US$?)為何?(A
14. 若目前日圓兌美元的即期匯率報價為 105，日圓三個月定存利率為 2%，美元三個月定存利率為 5%，則三個月後到期的日圓期貨合理報價最接近下列何項？(A)0.009595 (B)105.7836
3. 雀巢公司從瑞士進口巧克力，然後在美國銷售。最近剛進口一批巧克力，發票金額為SFr62,500,000，約定 90 天後付款。假設目前即期匯率為 SFr1=US$0.80，外匯選擇權市場 3個月後
26. 若目前日圓兌美元的即期匯率報價為 US$1=JPY135.50，日圓三個月定存年利率為 1%，美元三個月定存年利率為 5%，則三個月後到期的日圓期貨(間接報價法)合理報價最接近下列何項？(A)
28. 如果 6/15 市場上新臺幣對美元之即期匯率為 USD1=NT$29.50，而一年期新臺幣國庫券年利率為1.5％，且一年期美元國庫券年利率為 2.5％，那麼 6 個月後之美元對臺幣遠期契約之均
4. 甲出口商與銀行訂約買進 100 萬美元，到期日三個月後之歐式選擇權賣權，履約價格 29.2200，權利金 0.6% (USD1,000,000 × 0.6% = USD6,000)。假設到期日之
51.某美國進口廠商預計三個月後，將支付一筆€ 500,000 元，為免三個月後 US$貶值使兌換支出成本增加，擬利用外匯避險操作方式固定匯率，目前市場報價如下：請問該廠商如果採用「遠期避險」方式，實
5.目前臺灣期貨交易所之外匯期貨包含英鎊兌美元期貨(XBF，契約規模:20,000英鎊)與美元兌人民幣期貨(RHF，契約規模:100,000美元)。若預期三個月後人民幣相對於英鎊將會升值，該如何運用此
47.美金對新加坡幣(USD/SGD)的即期匯率為 1.3571/76，三個月期的換匯匯率為 62-61（貼水），則三個月的遠期匯率為何？(A) 1.3633/37 (B) 1.3633/34 (C)
26. 一法國進口商，將於 6 個月後向日本廠商進口一批貨物，並以日圓為計價單位，請問此法國公司 應如何規避匯率風險： (A)放空日圓期貨 (B)買進日圓期貨 (C)買歐元期貨 (D)放空歐洲美元期貨
16. 假設 某出口商與國外進口商簽訂一筆貿易契約，預計六個月後將收 USD1,000,000，為避免六個月後 USD貶值造成收入減少的損失，擬以即期避險方式固定匯率，請問其美元避險匯率最接近下列何者
1. 若 US$:SF 即期匯率為 1.0432－42，三個月遠期匯率為 1.0462－78，則三個月遠期外匯的換匯點（foreign exchange swap point）為：(A)36／30 (