38. 小涵看好金融類股後市，買進 1 口 7 月份履約價格 1,000 點 TFO 賣權，並同時賣出 1 口 2 月份履約價格 1,400 點 TFO 賣權，則此一價差組合應繳交多少保證金？(A)4
38. 小恩看好電子類股後市，1/3 買進 1 口 2 月份履約價格 200 點、權利金 5 點的 TEO 賣權，支付權利金 5 點，並同時賣出 1 口 2 月份履約價格 220 點、權利金 10 點
51.仙凡看好電子類股後市，1月3日買進1口二月份履約價格200點的TE0賣權，支付權利金5點， 並同時賣出一口二月份履約價格220點TE0賣權，收取權利金10點，則若2月17日選擇權到期， 最後結算
97.寶玉預期金融指數盤整，1/3賣出1口二月份履約價格1,000點TFO買權，收取權利金50點， 並同時賣出1 口二月份履約價格1,000點TF0賣權，收取權利金35點，2/17選擇權到期，金 融指
29.張三依據其對未來短期股市趨勢之研判，決定買進10口近月履約價格8，900的臺指買權，支付21.5點權利金，同時賣出10 口近月履約價格9，000臺指買權，收取2. 1點權利金，在不考慮 交易成本
33. 某一交易人買入 9 月份履約價格 1,560 之黃金期貨賣權，同時賣出 9 月份履約價格 1,570 之黃金期貨賣權，此為：(A)看多賣權價差交易（Bull Put Spread） (B)看空
7. 假設某投資人各賣出一個 10 月到期且履約價格 8,800 點、及一個 10 月到期且 9,200 點的台指賣權，並同時買進兩個 10 月到期且履約價格為 9,000 點的台指賣權(各履約價格之
20. 某投資者依據未來股市趨勢，決定買進一口近月履約價格 12,200 的臺指買權，支付 50 點權利金，同時賣出 1 口近月履約價格 12,000 臺指買權，收取 140 點權利金，在不考慮交易成
2. 最近臺灣股市在萬點之上盤旋，德萊馥投資人進行以下投資策略，買進一口近月履約價格為 11,000的臺指賣權，支付權利金 164 點，同時賣出一口近月履約價 11,250 臺指賣權，收取 325 點
11. 假設 10 月 8 日甲公司股票 48 元，小涵看空甲公司未來發展，故買進 11 月份賣權，履約價格 50 元，權利金 2 點。當 11 月 20 日到期，假設最後結算價 40 元，進行履約。
41. 假設 10 月 8 日甲公司股票 48 元，小涵看空甲公司未來發展，故買進 11 月份賣權，履約價格 50 元，權利金 2 點。當 11 月 20 日到期，假設最後結算價 40 元，進行履約。
91.買進一口9月份S&P 500期貨買權、履約價格為1,400，買進一口 9月份S&P 500期貨買權、履約 價格為1,420，請問上述動作與下列何者可組成蝶狀價差策略？(A)買進2口 9月份S&P
29. 買進 12 月份 T-Bond 買權，履約價格 70，權利金 1.5；賣出 12 月份 T-Bond 買權，履約價格65，權利金 2。以上交易是： (A)買權看空價差交易 (B)賣權看空價差交
30. 6 月 1 日時，美國紅蘋果公司預期 1 個月後將會收到€100,000，為了規避匯率風險而在市場買了2 口 9 月份到期的歐元賣權（假設每口契約為€50,000），權利金和履約價格分別為$0
30.小恩 11 月 1 日買進臺指選擇權 12 月份買權，履約價格 4,100 點，權利金 180 點，11 月 15 日，盤中以310 點賣出，請問小恩交易臺指選擇權之損益為何？(A)損失 5,0
10. 小明看好未來 1 個月台積電股票的走勢，決定買進 1 口履約價格為 500 元(點)並賣出 1 口履約價格為 530 元(點)之股票買權，權利金分別是 30 點與 20 點(每點價值 1,00
14. 某投資者依據其對未來短期股市趨勢之研判，決定買進 5 口近月履約價格 12,400 的臺指買權，同時賣出 5 口近月履約價格 12,200 臺指買權，此為何種策略？(A)買權空頭價差(Bear
26.某一交易人買入3月份履約價格1,350之S&P 500期貨買權，同時賣出3月份履約價格1,370之S&P 500期貨買權，此為：(A)看多買權價差交易（Bull Call Spread）(B)看
26.某投資者依據其對未來短期股市趨勢之研判，決定買進5口近月履約價格12,400的臺指買權，同時賣出5口近月履約價格12,200臺指買權，此為何種策略？(A)買權空頭價差(Bear Call Spr
10. 若預期台灣加權股價指數在12 月份到期時，將在13800 至14200 間盤整，下列何種策略最不適合操作？(A)賣出履約價格 13800 的台指買權，同時賣出履約價格 14200 的台指賣權(
35.某人買進9月份的美國債券期貨買權之履約價格為92.30，同時賣出6月份的美國債券期貨買權之履約價格為92.30，這是一種：(A)上跨式交易（Top Straddle）(B)下跨式交易（Botto
23. 某人買進五月份到期的臺股買權契約之履約價格為 10,600，同時賣出六月份到期的臺股買權契約之履約價格為 10,600，這是一種：(A)水平價差交易 (B)垂直價差交易 (C)跨式交易 (D)
3.假設某投資人各買入1個9月到期且履約價格8400點台指買權、9月到期且履約價格8800 點的台指買權，並同時賣出兩個9月到期且履約價格為8600點的台指買權（各履約價格之 台指買權成交價如下表），
19. 透過買入一口台指買權，並同時賣出一口相同到期日且相同履約價格的台指賣權，其報酬型態最為接近以下何者：(A)買入一口相同到期日的台指期貨契約 (B)賣出一口相同到期日的台指期貨契約(C)買進一口
22. 投資人購買 12 月份到期、履約價格為 30 元之 1 口 A 公司買權，其權利金成交金額為 8 點。到期日當天 A 公司收盤價為 35 元，且 A 公司於選擇權存續期間中無償配股 20%，若
43. 買進一口 9 月份履約價格為 1,390 之 S&P 500 期貨買權，可與下列何者相同月份之 S&P 500 期貨選擇權組成空頭價差策略？(A)賣出 1 口履約價格為 1,410 的買權 (
27. 賣出 11 月份賣權，履約價格 10,500，買進 12 月份賣權，履約價格 10,500，此稱為：(A)水平價差交易(Horizontal Spread) (B)垂直價差交易(Vertica
24. 小珊看好未來 1 個月甲公司股票的走勢，決定買進一張履約價格為 50 並賣出一張履約價格為 60之認購權證，每張權證可認購 1,000 股，權證價格分別是 10 與 5，請問其最大可能執行的獲
110.小杰看好未來1個月台積電股票的走勢，決定買進一張履約價格為50並賣出一張履約價格為60之認購權證，每張權證可認購1,000股，權證價格分別是10與5，請問其最大可能執行的獲利為：(A)5,00
12.David買進1 口 TNX買權（10年美國中期公債YTM之買權），假設履約價格82的TNX買權之權 利金為2點（每點價值US$100元）。請問到期時，若TNX買權的最後結算價格為88，則Dav
29.有關「空頭價差」保本型商品的敘述，下列何者錯誤？(A)由買權組成的「空頭價差」，係同時賣出高履約價格和買入低履約價格的「標的股票買權」(B)由賣權組成的「空頭價差」，係同時買進高履約價格和賣出低
28 3/4 (C) 320 3/4 (D) 320 1/228、 當客戶買進六月份日經指數期貨 2 口，並同時賣出 2 口九月份日經指數期貨，則期貨商對客戶要求存入的保證金應為：(A) 4 口日經指
18. 以 300 點買進臺指七月履約價格 9,500 點買權，同時以 200 點買進臺指七月履約價格 9,700 點賣權時，最大損失為：(A)600 點 (B)500 點 (C)400 點 (D)3
111.以標的物與到期日相同的兩個賣權為例，甲賣權之履約價格高於乙賣權，請問空頭價差策略之操作方式為何？(A)同時買進甲與乙 (B)同時賣出甲與乙 (C)買進乙，並同時賣出甲 (D)買進甲，並同時賣出
15. 以標的物與到期日相同的兩個賣權為例，甲賣權之履約價格高於乙賣權，請問空頭價差策略之操作方式為何？(A)同時買進甲與乙 (B)同時賣出甲與乙(C)買進乙，並同時賣出甲 (D)買進甲，並同時賣出乙
37. 小涵以 52 元買進甲股票後，又買進同量的甲股賣權，其履約價格為 50 元，權利金為 1 元，則小涵在權利期間結束時，每單位之最大可能虧損為：(A)52 元 (B)2 元 (C)1 元 (D)
53.老張做選擇權價差交易，買進一個履約價為 100 的賣權，權利金 5 元，同時賣出一個履約價為 125 的賣權，權利金 20 元，若到期時標的物現貨價格為 115，在不考慮交易成本下，老張此價差交
37.若買進一口履約價為 9000 點的臺指選擇權賣權，並同時賣出一口履約價為 9100 點的相同到期日的臺指選擇權賣權，該組合部位的到期損益型態近似於下列何種交易部位？(A)多頭價差 (B)賣出期貨
16. 假設小陳先買進每股 41.2 元的甲公司股票 1,000 股，之後，小陳再買進履約價格為 47.5 元，權利金為 1.8 元的甲公司賣權。在賣權到期時，小陳以每股 48.3 元賣出其所擁有的甲
6. 透過買入一口臺指買權並同時賣出一口相同到期日且相同履約價格的臺指賣權之損益結果最接近以下哪一種交易？(A)買入一口相同到期日的臺指期貨(TX)(B)賣出一口相同到期日的臺指期貨(C)買入一口相同
6. 透過買入一口臺指買權並同時賣出一口相同到期日且相同履約價格的臺指賣權之損益結果最接近以下哪一種交易？(A)買入一口相同到期日的臺指期貨(TX)(B)賣出一口相同到期日的臺指期貨(C)買入一口相同
32.下列何種交易組合可以建構出多頭價差（bull spread)交易？(A)買一份履約價格$50之賣權，同時賣出一份履約價格$55之賣權(B)買一份履約價格$55之賣權，同時賣出一份履約價格$50之
31.某投資人認為下個月的臺股指數將會小跌，決定採用臺指選擇權買權空頭價差策略，賣出履約價格為 10,400 點之臺指買權(權利金 130 點，每點價值為新台幣 50 元)，同時買進履約價格為10,5
11. 投資人買進十一月履約價格 17,000 點之臺指買權，同時賣出十二月履約價格 17,100 點之臺指買權，請問此種選擇權交易策略稱為：(A)水平價差交易(Horizontal Spread)(