根據資本資產

【題組】（二）根據資本資產定價模式(Capital Asset Pricing Model, CAPM)，請說明哪些股票價值被低估(undervalued)？【10 分】

38. 根據資本資產定價模式，資產期望報酬率有差異的原因是在於下列何者不同?(A)貝它係數 (B)標準差 (C)無風險利率 (D)市場風險溢價

47.根據資本資產定價模式，資產期望報酬率有差異的原因是在於下列何者不同？(A)貝它（Beta)係數(B)無風險利率(C)標準差(D)市場風險溢價

27.根據資本資產定價模式，資產期望報酬率有差異的原因是在於下列何者不同？(A)貝它（Beta)係數(B)無風險利率(C)標準差(D)市場風險溢價

65. 根據資本資產定價模式，資產期望報酬率有差異的原因是在於下列何者不同？(A)貝它（Beta）係數 (B)無風險利率 (C)標準差 (D)市場風險溢價

35.根據資本資產定價模式，資產期望報酬率有差異的原因是在於下列何者不同?(A)貝它（Beta）係數 (B)無風險利率(C)標準差 (D)市場風險溢價

27.根據資本資產定價模式，資產期望報酬率有差異的原因是在於下列何者不同?(A)貝它（Beta）係數(B)無風險利率 (C)標準差 (D)市場風險溢價

63. 根據資本資產定價模式，資產期望報酬率有差異的原因是在於下列何者不同？(A)貝它（Beta）係數 (B)無風險利率 (C)標準差 (D)市場風險溢價

63. 根據資本資產定價模式，資產期望報酬率有差異的原因是在於下列何者不同？(A)貝它（Beta）係數 (B)無風險利率 (C)標準差 (D)市場風險溢價

46. 根據資本資產定價模式，資產期望報酬率有差異的原因是在於下列何者不同？(A)貝它（Beta）係數 (B)市場風險溢價 (C)無風險利率 (D)標準差

17.根據資本資產定價模式（CAPM)，資產期望報酬率有差異的原因是在於下列何者之不同： (A)標準差(B)貝它（beta)係數 (C)市場風險溢價 (D)無風險利率

48. 根據資本資產定價模式，不同資產之期望報酬率有差異的原因是在於下列何者不同？(A)貝它（Beta）係數 (B)無風險利率(C)標準差 (D)市場風險溢價

2. 根據資本資產訂價模型(Capital Asset Pricing Model，CAPM)，若市場預期報酬 Rm為 6.0%，資產 A 之 βA值為 1.5，無風險利率為 2.5%。請問資產 A

28. 根據資本資產定價模式(Capital Asset Pricing Model)，價格被低估的股票具有：(A)正的 beta 值 (B)負的 alpha 值(C)負的 beta 值 (D)正的

23.根據資本資產訂價模型(CAPM)，影響預期報酬的風險因素為：(A)個股標準差(B)個股變異數(C)個股變異係數(D)貝它(Beta)係數

21.根據資本資產訂價模型(CAPM)，影響預期報酬的風險因素為：(A)個股標準差(B)個股變異數(C)個股變異係數(D)貝它(Beta)係數

24. 根據資本資產定價模型(CAPM)，價格被低估的證券(underpriced securities)具有下列何種現象？(A)β ＞ 0 (B)α = 0 (C)β ＜ 0 (D)α ＞ 0

16. 根據資本資產訂價模型（CAPM），抗跌性強的股票其系統性風險指標可能為：(A)β＞1 (B)β＜1 (C)變異數為 0 (D)選項ABC皆非

19、 （ ） 根據資本資產訂價模式（CAPM），影響預期報酬的風險因素為：(A) 個股標準差 (B) 貝它值（Beta） (C) 個股變異數 (D) 選項A、B、C皆非

24. 根據資本資產訂價模型（CAPM），某積極成長型基金的基金經理人，其購買證券的貝它係數應為：(A)大於 1 (B)小於 1 (C)等於 0 (D)小於 0

25. 根據資本資產訂價模型（CAPM），某積極成長型基金的基金經理人，其購買證券的貝它係數（β）應為：(A)大於 1 (B)小於 1 (C)等於 0 (D)小於 0

14.根據資本資產訂價模型（CAPM），某積極成長型基金的基金經理人，其購買證券的貝它係數（β）應為：(A)大於 1 (B)小於 1 (C)等於 0 (D)小於 0

16、 （ ） 根據資本資產定價理論(CAPM)，下列敘述何者為非？(A) 若一資產之 β 係數為 0，則其與市場投資組合之相關係數為 0 (B) 在均衡下，若一資產期望報酬等於無風險利率，則其 β

23、 根據資本資產訂價模型（CAPM），若一證券之期望報酬率低於無風險利率，則：(A) 變異數小於1 (B) 貝它值為負 (C) 貝它值小於1 (D) 不可能

40、 （ ） 根據資本資產定價理論，下列敘述何者為非？(A) 若一資產之 β 係數為 0，則其與市場投資組合之相關係數為 0 (B) 在均衡下，若一資產期望報酬等於無風險利率，則其 β 必定為 0

33、 （ ） 根據資本資產定價理論，下列敘述何者為非？(A) 若一資產之 β 係數為 0，則其與市場投資組合之相關係數為 0 (B) 在均衡下，若一資產期望報酬等於無風險利率，則其 β 必定為 0

11. 根據資本資產訂價模型（CAPM），若一證券之期望報酬率低於無風險利率，則：(A)變異數小於 1 (B)貝它係數為負 (C)貝它係數小於 1 (D)不可能

40、 （ ） 根據資本資產定價理論（CAPM），抗跌性強的股票其系統性風險指標可能為：(A) β＞1 (B) β＜1 (C) 變異數為 0 (D) 選項A、B、C皆非

18. 根據資本資產定價模式(CAPM)，下列敘述何者為真？(A)相同總風險之資產，其預期報酬率亦相同(B)相同系統風險之資產，其預期報酬率不一定相同(C)無風險資產之預期報酬率為零(D)風險性資產之

一、假設西元2007年短期無風險之國庫券報酬率為5%，而市場上投資人對貝它（β）為1的資產組合所要求的必要報酬率為12%，根據資本資產定價模式（CAPM）或證券市場線（SML）， （25分）【題組】⑴

38、 （ ） 根據資本資產定價模式（CAPM），所有投資組合必須：(A) 提供相同之預期報酬 (B) 提供相同之風險 (C) 提供相同之風險及報酬 (D) 位於證券市場線（Security Mark

13 根據資本資產定價模型(CAPM)，如果甲公司的貝他值大於一，則該公司的期望報酬率：(A)大於市場報酬率(B)小於市場報酬率(C)等於市場報酬率(D)無法判斷

47根據資本資產定價模型(CAPM)，如果甲公司的貝他值大於一，則該公司的期望報酬率：(A)大於市場報酬率(B)小於市場報酬率(C)等於市場報酬率(D)無法判斷

24. 根據資本資產訂價模型（CAPM），所有投資組合必須：(A)提供相同之預期報酬(B)提供相同之風險(C)提供相同之風險及報酬(D)位於證券市場線（Security Market Line）上

23.根據資本資產訂價模型（CAPM），所有投資組合必須：(A)提供相同之預期報酬 (B)提供相同之風險(C)提供相同之風險及報酬 (D)位於證券市場線（Security Market Line）上

21. 根據資本資產定價模式(CAPM)，已知市場投資組合報酬率為 18%，市場風險為 1.2，某特定股票的預期報酬率為 20%，則無風險利率為多少？(A) 2% (B) 6% (C) 8% (D)

12. 根據資本資產訂價模型（CAPM），所有投資組合必須：(A)提供相同之預期報酬 (B)提供相同之風險(C)提供相同之風險及報酬 (D)位於證券市場線（Security Market Line）上

20. 根據資本資產定價模式（CAPM），已知市場投資組合報酬率為 18%，市場風險為 1.2，某特定股 票的預期報酬率為 20%，則無風險利率為多少？ (A)2% (B)6% (C)8% (D)12

4. 根據資本資產訂價模型(Capital Asset Pricing Model，CAPM)，若大盤指數報酬率為 6.5%，無風險利率為 1.5%，某股票之β值為 1.5，請問該股票之預期報酬率為何

25、 （ ） 根據資本資產訂價模型（CAPM），若一證券之期望報酬率低於市場投資組合報酬率，則：(A) 貝它值小於1 (B) 貝它值大於1 (C) 貝它值等於0 (D) 貝它值小於0

17. 根據資本資產定價理論（CAPM），下列陳述有幾項是正確的？ I.當市場均衡時，個別資產之預期報酬率等於其必要報酬率；II.當某資產之預期報酬率高於其必要報酬率時，該資產位於證券市場線之上方；I

46根據資本資產定價模型(CAPM)，如果乙投資人購買貝他係數為 1 的股票，則他的期望報酬率：(A)等於市場報酬率(B)大於市場報酬率(C)小於市場報酬率(D)無法判斷。

14 根據資本資產定價模型(CAPM)，如果乙投資人購買貝他係數為1的股票，則他的期望報酬率：(A)等於市場報酬率 (B)大於市場報酬率 (C)小於市場報酬率 (D)無法判斷。

15. 根據資本資產定價模式(CAPM)，下列敘述中有幾項是正確的：Ⅰ.高風險、高報酬；Ⅱ.高系統風險、高預期報酬；Ⅲ.高系統風險、高實際報酬；Ⅳ.高系統風險、高報酬；Ⅴ.高非系統風險、高預期報酬；Ⅵ

【題組】 ⑵根據資本資產定價模型，A、B 與 C 公司的股票價格適當嗎？假如這些股票的售價並不正確，你會對擁有高度多角化投資組合的投資人做什麼樣的投資建議？（9 分）

根據資本資產訂價模型(CAPM)，若預期市場報酬 RM為 4.5%，無風險利率 Rf為0.5%，AA 證券βAA值為 2.5。【題組】29. 請問 AA 證券的預期報酬率為多少？(A) 10.00%(

11. 假設甲投資組合之預期報酬率為 12%，貝它係數為 1.2，市場風險溢酬為 5%，根據資本資產訂價模型（CAPM）計算之無風險利率應為何？(A)2% (B)2.4% (C)6% (D)9.6%

19.根據資本資產訂價模型（CAPM），若一證券之期望報酬率低於市場投資組合報酬率，則：(A)貝它係數小於 1 (B)貝它係數大於 1(C)貝它係數等於 0 (D)貝它係數小於 0

45根據資本資產定價模型(CAPM)，如果丙投資人購買貝他係數為 0.88 的股票，則他的期望報酬率：(A)等於市場報酬率(B)大於市場報酬率(C)小於市場報酬率(D)無法判斷。

15 根據資本資產定價模型(CAPM)，如果丙投資人購買貝他係數為0.88的股票，則他的期望報酬率：(A)等於市場報酬率 (B)大於市場報酬率 (C)小於市場報酬率 (D)無法判斷。