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9. 由以下哪種交易策略可以檢驗股票市場與固定收益市場的套利性?(A)掩護性買權 (covered call) (B)保護性賣權 (protective put)(C)盒狀價差 (box spread
問題詳情
9. 由以下哪種交易策略可以檢驗股票市場與固定收益市場的套利性?
(A)掩護性買權 (covered call)
(B)保護性賣權 (protective put)
(C)盒狀價差 (box spread)
(D)蝴蝶價差 (butterfly spread)
參考答案
答案:C
難度:
計算中
-1
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8. 有一市場指數報價為 2,419,以此市場指數為標的且履約價為 2,500 的美式買權,現價值為 USD64。假設我們忽略此市場指數的股利分配,請問以此市場指數為標的且履約價為 2,500 的美式
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10. 一個複雜金融工具依據模型的理論價值,和其市場交易價格之間出現顯著差異的風險,稱爲:(A)流動性風險 (B)動態風險 (C)模型風險 (D)按市價計價風險
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11. 在盤後以及例假日所造成之交易時間不連續的因素下,股價之動態模型可採用何者為佳?(A)布朗運動 (B)幾何布朗運動(C)跳躍過程 (jump process) (D)均數回歸過程 (mean-r
12. 一位在歐洲的投資者,投資了新興市場,一年間賺了 9.8% 的外幣計價報酬率。然而,她調整了幣值的波動後發現,用本國幣計價的實現報酬率為 1.6%,請問她這年的貨幣報酬率(currency re
13. 自我融資 (self-financing) 的投資組合,其價格改變是因為下列何者改變?(A)市場價格 (B)投資組合的選擇 (C)交易成本 (D)發放股利
14. 風險值(Value at Risk, VaR)的計算應於以下哪一個機率測度(probability measure)下進行?(A)風險中立測度 (risk neutral measure) (
15. 以 Black-Scholes 模型計算歐式選擇權賣權時,計算選擇權執行的機率為哪一項?(A)?(d1) (B)?(d2) (C)?(−d1) (D)?(−d2)
16. 同樣契約規格的歐式與障礙式選擇權,哪種價格較高?(A)歐式 (B)障礙式 (C)一樣 (D)無法比較
17. 以下何種選擇權價格在 Black-Scholes 模型下沒有封閉解?(A)障礙選擇權 (B)回顧選擇權 (C)亞式選擇權 (D)複合選擇權
18. 以下哪種金融計算的演算法適合高維度資產的情形?(A)數值偏微分方程 (B)蒙地卡羅模擬 (C)傅立葉轉換 (D)二元樹
19. 以下哪種推廣將導致樹狀模型 (tree model) 的複雜度最高?(A)期數增加 (B)三元樹 (C)時變波動率 (D)價格具跳躍性
20. 以三期的二項模型對歐式買權定價 5 歐元。同一個買權,以 Black-Scholes 計算得出 5.1 歐元。您應該認為哪種計算最好,為什麼?(A)5 歐元,因為二項模型在特定情況下更為精確(
21. 假設我們以幾何布朗運動模型模擬股價動態。在該模型中,漂移項? = 0、波動率? = 0.14、時間間隔?? = 0.01。設s?為?時刻的股價,假設s0 = 100且首兩個模擬的標準常態變數為
22. 投資人在進行 KYC 時,表達在一年內若投資失利,最大可容忍之比例為 50%,則依股價模型轉化成為年化波動率約為?(ln 3 ≑ 1.099 , ln 5 ≑ 1.609 , ln 7 ≑ 1
23. 深價內的買權的 Gamma 大約是?(A)等於 0 (B)等於 0.5 (C)等於 1 (D)大於 1
24. 一個投資組合,期望報酬為 9%,而期望波動率為 16%。在 95%的信賴水準下,計算該投資組合在下一年的風險值(value at risk)最接近值為何?(A)5.4% (B)6.2% (C)
25. 券商賣出了一個標的為股票的買權。在僅有波動風險的假設下,券商決定設立一個動態交易中立的複製策略,他們可以在正確的數量下使用:I. 標的股票與同樣標的股票並有著較高履約價格的選擇權。II. 標的
26. 存續期間與其它條件均相同,當債券甲的凸性 (Convexity) 小於債券乙時,若利率上漲_______時 ;若利率下趺時_______ 。請問債券甲和債券乙的價格變化,何者正確?(A)債券甲
27. 下列何種資產的波動率最大?(A)比特幣 (B)股票 (C)股價指數 ETF (D)美國國庫券
28. 以下何者商品或指數是由選擇權所形成的投資組合?(A)SPX (B)TXO (C)ETF (D)VIX
29. 槓反型 ETF 是以操作哪種資產的投資組合為主?(A)股票 (B)債券 (C)期貨 (D)選擇權
30. 以下何者屬於另類資料 (alternative data)?與傳統金融的結構化資料不同?(A)社群留言 (B)衛星影像 (C)大氣微粒子 (D)以上皆是
31. 另類資料的特徵為何?(A)數據量大 (B)複雜度高 (C)資料清洗不易 (D)以上皆是
32. 去中心化交易所 (decentralized exchange) 中有關選擇權自動造市商 (automated market makers) 的主要運行機制是?(A)掛單簿 (B)智能合約 (
33. 假設您是造市商,在交易簿上,對於相同的標的股票,您買入 1,000 單位的買權,delta 值為0.42,並賣出 500 單位的賣權,delta 值為 − 0.27。您應該對於標的股票採取什麼
34. 假設某一股票市場的年化無風險報酬率為 3.2%,預期市場報酬率為 9.6%,標準差為 15.6%,對與市場有共同效率的投資組合而言,若該投資組合的標準差從 16% 降為 15%,請問該投資的預
35. 有一位投資者買入一支股票,一股報價 48 美元,他做了一掩護性買權策略,賣出該股的買權,得到一股權利金 1.9 美元,而其履約價在 50 美元。假如該股價到期時的價格介於 45 美元與 54美