06、 （ ） 在 Black-Scholes 選擇權定價公式中，如果預期標的股票報酬率的變異數增加，則：(A) 買權(call option)的價格增加，賣權(put option)的價格減少 (B
10. 在 Black-Scholes 選擇權定價公式中，如果標的股票的變異數增加，則：(A)買權(Call Option)的價格增加，賣權(Put Option)的價格減少 (B)買權的價格減少，賣
10. 在 Black-Scholes 選擇權定價公式中，如果標的股票的變異數增加，則：(A)買權(Call Option)的價格增加，賣權(Put Option)的價格減少 (B)買權的價格減少，賣
27. 在 Black-Scholes 選擇權定價公式中，如果標的股票的變異數增加，則：(A)買權(call option)的價格增加，賣權(put option)的價格減少(B)買權的價格減少，賣權
5. 在 Black-Scholes 選擇權定價公式中，如果標的股票的變異數增加，則：(A)買權(Call Option)的價格增加，賣權(Put Option)的價格減少(B)買權的價格減少，賣權的
10. 在 Black-Scholes 選擇權定價公式中，如果標的股票的變異數增加，則：(A)買權(Call Option)的價格增加，賣權(Put Option)的價格減少 (B)買權的價格減少，賣
11. 某交易人欲評價一美式股票選擇權，當標的股票於選擇權到期日前之特定日發放現金股利，則下列何者正確？(A)可使用 Black-Scholes 選擇權定價公式進行評價(B)可將現金股利轉換為年現金股
10. 運用 Black-Scholes 選擇權定價公式中，有關 N(d1)及 N(d2)之敘述何者正確？(A)N(d1)可用於選擇權避險比率(hedge ratio)之計算(B)N(d2)為歐式買權
2. 運用 Black-Scholes 選擇權定價公式評價外匯選擇權時，原公式中配息率應採用下列何項取代之？(A)國內之無風險報酬率(B)外國之無風險報酬率(C)國內之無風險報酬率減去外國之無風險報酬
1. 運用 Black-Scholes 選擇權定價，在風險中立機率(Risk-Neutral Probability)情境下，歐式買權於到期日時處於價內(In the Money)之機率為何？ (A)
5. 若某一價平選擇權，標的股票價格目前為 50，距到期日尚有 1 年，隱含波動度為 50%，透過 BS 定價公式算出其理論價格為 10.9。另一檔價平買權，其標的資產價格 100，到期日及隱含波動度
10. 若某一價平選擇權，標的股票價格目前為 50，距到期日尚有 1 年，隱含波動度為 50%，透過BS 定價公式算出其理論價格為 10.9。另一檔價平買權，其標的資產價格 70，到期日及隱含波動度分
18. Black-Scholes股票選擇權評價公式如下：下列何者是此公 式的正確假設：(A)股票價格是常態分配(B)股票價格波動是固定(C)股票價格變動呈現對數常態分配(D)無風險利率是一個隨機變數
26. 目前台積電市價 NT$450 元，小銘利用選擇權定價相關理論估計，三個月後台積電股票歐式買權價格(履約價格 NT$450)，結果發現市價比他認定的理論價高 NT$5.0 元，請問同樣條件的台積
24、 （ ） 在決定選擇權價值的諸多因素中，除了定價公式本身需要由買方與賣方協議說明各自立場外，最能解釋彼此報價不同的關鍵因素為：(A) 標的物價格 (B) 利率水準 (C) 標的物價格波動性 (D
75. 在決定選擇權價值的諸多因素中，除了定價公式本身可能需要由買方與賣方協議說明各自立場外，最能解釋彼此報價不同的關鍵因素為：(A)標的物價格 (B)利率水準 (C)標的物價格波動性 (D)履約價格
17. 下列有關選擇權之敘述何者是正確的？I. 有股利支付的美式買權不會提早執行II. 無股利支付的美式賣權不會提早執行III. 在 Black-Scholes 歐式買權公式中 ，N(d1)是在風險中
48. 在決定選擇權價值的諸多因素中，除了定價公式本身可能需要由買方與賣方協議說明各自立場外，最能解釋彼此報價不同的關鍵因素為：(A)標的物價格 (B)利率水準 (C)標的物價格波動性 (D)履約價格
25. 在決定選擇權價值的諸多因素中，除了定價公式本身可能需要由買方與賣方協議說明各自立場外，最能解釋彼此報價不同的關鍵因素為：(A)標的物價格 (B)利率水準 (C)標的物價格波動性 (D)履約價格
5. Black-Scholes 的選擇權評價公式中，股價過程服從下列哪種機率分配？ (A)Normal Distribution (B)Lognormal Distribution (C)Binom
16 甲公司於 X1 年初給予 100 名員工各 50,000 股的股份增值權，當日每股市價為$50，但員工必須在公司連續服務五年，五年期滿由公司支付現金。X1 年底甲公司按選擇權定價模式估計每 一股
下列五題為一題組（18-22 題）：【題組】18.由 Black-Scholes 選擇權評價公式可知，在不考量股利情況下，歐式買權價格公式為： S×N(d1)－K×exp(－r×T)×N(d2)若在波
21. 由 Black-Scholes 選擇權評價公式可知，在不考量股利情況下，歐式賣權價格公式為-S×N(-d1)+K×exp(-r×T)×N(-d2)若在波動度為 0.25 情況下，計算出的 N(
25. 選擇權定價理論中，對「折現後選擇權價格」所形成的隨機過程滿足何種性質？(A)馬可夫性質(Markov Property) (B)平賭(Martingale)(C)完備性(Completenes
18.下列敘述何者有誤？(A)唯有選擇權才有 Gamma 和 Vega 值，故選擇權發行者若要沖銷其 Gamma 和 Vega 風險，唯有利用另一個選擇權才行(B)二項樹選擇權定價模型所計算出來的值，
16. Black-Scholes-Merton 選擇權定價模型的實證檢驗發現： (A) 該模型生成的值非常接近選擇權市場交易的價格 (B) 該模型傾向於高估價內看漲選擇權，低估價外看漲選擇權 (C)
20. 以三期的二項模型對歐式買權定價 5 歐元。同一個買權，以 Black-Scholes 計算得出 5.1 歐元。您應該認為哪種計算最好，為什麼？(A)5 歐元，因為二項模型在特定情況下更為精確(