問題詳情
21. 由 Black-Scholes 選擇權評價公式可知，在不考量股利情況下，歐式賣權價格公式為
-S×N(-d1)+K×exp(-r×T)×N(-d2)
若在波動度為 0.25 情況下，計算出的 N(-d1)=0.4，N(-d2)=0.5，運用上式計算出的歐式賣權理論價格為 5。
【題組】22. 若目前股價(S)為 50，履約價(K)為 49，無風險利率 r=0%，歐式買權之市場真實交易價格為 4，其他條件不變下，其 implied volatility 應為：
(A)=0.25
(B)＞0.25
(C)＜0.25
(D)不一定
參考答案
答案：C
難度：計算中-1
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