46.某價差交易人擁有多頭價差交易部位，他以 97-16 價位建立九月中期債合約，並以 97-08 價位建立十二月份中期公債合約，當九月份中期公債為 96-08，十二月份中期公債價位為 95-16，他
34. 某交易人擁有空頭價差交易部位，他以 98-04 價位建立九月份公債期貨合約，並以 98-01 價位建立十二月份公債期貨合約，當九月份公債期貨的價位為 97-07，十二月份公債期貨價位為 95-
19. 小涵擁有空頭價差交易部位，他以 98-04 價位建立 9 月份公債期貨合約，並以 98-01 價位建立 12月份公債期貨合約，當 9 月份公債期貨的價位為 97-07，12 月份公債期貨價位為
17. 瓊斯進行 S&P 股價指數期貨價差交易，買入近月合約，價位為 220，賣出遠月合約，價位為 218。於近月合約價位為 228.5，遠月合約價位為 223.75 時平倉，請問其盈虧為何？（期約規
47. 小卉以 238.85 買進 S&P 股票指數的近月期貨合約，並以 248.65 價位賣出遠月期貨合約。該交易者於近月合約價位在 244.00 遠月價位 246.35 為平倉，請問損益情形為何？
43.假設有 6 月份、9 月份、12 月份等期貨合約，請問如何建立放空蝶狀價差交易？(A)買進 6 月份、12 月份各一口，賣出 9 月份 2 口(B)賣出 6 月份、12 月份各一口，買進 9 月
22. 某位期貨交易者進行指數合約的空頭價差交易，近月份的指數為 97.50，遠月份的指數為93.10；該交易人於近月份指數為 94.50，遠月份指數為 95.62 時平倉，請問其盈虧為何？(A)每單
21.假設有6月份、9月份、12月份等期貨合約，請問如何建立放空蝶狀價差交易？(A)買進6月份、12月份各一口，賣出9月份2口(B)賣出6月份、12月份各一口，買進9月份2口(C)買進6月份、12月份
37.若買進一口履約價為 9000 點的臺指選擇權賣權，並同時賣出一口履約價為 9100 點的相同到期日的臺指選擇權賣權，該組合部位的到期損益型態近似於下列何種交易部位？(A)多頭價差 (B)賣出期貨
37.某交易者以 30.25 買進五月份糖合約，並以 31.75 賣出七月份糖合約。他以 32.65 及 33.45 價位將五月份合約及七月份合約平倉，所有合約均在同一年度，請問整個交易的盈虧結果為何
14. 石油公司預期國際原油價格將發生大幅度波動，事先與國外供應商訂定長期固定價格購油合約，試問該方式為何？(A)多頭避險 (B)空頭避險 (C)投機價差交易 (D)選項( A )( B )( C )
35. 小涵做了一口 3 月／5 月的多頭價差交易，當時 3 月咖啡 106.05 美分，5 月咖啡 108.00 美分，之後價差縮小為 3 月 107.55 美分且 5 月 109.05 美分，若不
32.下列何種交易組合可以建構出多頭價差（bull spread)交易？(A)買一份履約價格$50之賣權，同時賣出一份履約價格$55之賣權(B)買一份履約價格$55之賣權，同時賣出一份履約價格$50之
44.小明以$4.45 價位買進 3 月份玉米期貨，並以$4.75 價位賣出 5 月份玉米期貨。他以$4.22 價位平倉 3 月份玉米期貨，$4.76 平倉 5 月份玉米期貨，所有交易均在同一年度，請
34. 小涵以$0.5814 賣出一張 6 月份的瑞士法郎期貨，同時以$0.5808 買進一張 12 月份的瑞士法郎期貨，這個價差交易的名稱又稱為：(A)空頭價差（Bear Spread）交易 (B)
24. 小涵以$0.5814 賣出一張 6 月份的瑞士法郎期貨，同時以$0.5808 買進一張 12 月份的瑞士法郎期貨，這個價差交易的名稱又稱為：(A)空頭價差（Bear Spread）交易 (B)
21.小明以$0.5814 賣出一張 6 月份的瑞士法郎期貨，同時以$0.5808 買進一張 12 月份的瑞士法郎期貨，這個價差交易的名稱又稱為：(A)空頭價差（Bear Spread）交易 (B)多
82.在市場上，同時買入一個三月的玉米期貨及賣出一個六月份的燕麥期貨合約，此種價差交易稱 為：(A)市場内價差交易 (B)市場間價差交易 (C)商品間價差交易 (D)選項( A )( B )( C )
12. 蝶狀價差(Butterfly Spread) 交易會使用幾組價差交易及幾個不同到期月份的期貨合約？(A) 2 組 2 個 (B) 2 組 3 個 (C) 3 組 2 個 (D) 1 組 2 個
23. 一名交易員建立由執行價格為$80、$85 和$90 的歐式賣權所組成的買入蝴蝶價差部位，所用的選擇權部位共 200 個，選擇權的價值分別為$15、$18 和$20，在考慮選擇權的成本後，該交易
16. 對價差交易與基差交易之敘述下列何者有誤？(A)價差交易是期貨間一買一賣的操作(B)基差交易是期貨與現貨間一買一賣的操作(C)價差交易其交易對象是兩個相同或相關之期貨合約(D)基差交易是採取現貨
19.對價差交易與基差交易之敘述下列何者有誤？(A)價差交易是期貨間一買一賣的操作(B)基差交易是期貨與現貨間一買一賣的操作(C)價差交易其交易對象是兩個相同或相關之期貨合約(D)基差交易是採取現貨與
22.對價差交易與基差交易之敘述下列何者有誤？(A)價差交易是期貨間一買一賣的操作(B)基差交易是期貨與現貨間一買一賣的操作(C)價差交易其交易對象是兩個相同或相關之期貨合約(D)基差交易是採取現貨與
16.交易人握有小麥期貨多頭部位’價位為$3.50/英斗’當他被通知交割時之結算價為$3.90/英斗,佣金、手續費不計，交易人的淨成本為：（小麥期貨契約值5,000英斗）(A)$19,500(B)$2
19.對價差交易與基差交易之敘述下列何者有誤？(A)價差交易是期貨間一買一賣的操作(B)基差交易是期貨與現貨間一買一賣的操作(C)價差交易其交易對象是兩個相同或相關之期貨合約(D)基差交易是採取現貨與
66.交易人握有小麥期貨多頭部位，價位為$3.50/英斗，當他被通知交割時之結算價為$3.90/英 斗，佣金、手續費不計，交易人的淨成本為：（小麥期貨契約值5,000英斗）(A)$19,500(B)$
2. 一名交易員建立由執行價格為 $60、$65 和 $70 的歐式賣權所組成的買入蝴蝶價差部位(long butterfly spread)，所用的選擇權部位共400個，選擇權的價值分別為 $11、
49. 一位當日沖銷（Day Trade）交易人，以 260.5 之價位買進一口摩根臺股指數期貨，下列何種委託方式最可以保障他當天平倉其多頭部位？(A)賣出 263.5 之限價委託(B)賣出 258.
25. 若某投資人以目前市價 4.5 元、履約價（Exercise Price）25 元的股票買權，和一個目前市價2.5 元、履約價 40 元的股票買權，來進行一項多頭價差（Bull Spread）選
25. 若某投資人以目前市價 4.5 元、履約價（Exercise Price）25 元的股票買權，和一個目前市價2.5 元、履約價 40 元的股票買權，來進行一項多頭價差（Bull Spread）選
24. 若某投資人以目前市價 4.5 元、履約價(Exercise Price)25 元的股票買權，和一個目前市價 2.5 元、履約價 40 元的股票買權，來進行一項多頭價差(Bull Spread)
50、 （ ） 芝芝買進5月份之黃金期貨，價格1,400，幾天後賣出7月份之銅期貨，價格為9,500，則：(A) 此為避險交易 (B) 此為看多價差交易 (C) 只是單純二筆期貨部位，一為多頭，一為空
43. 預期銅價上漲，一投機客以 63.0 美分∕磅買進六口七月銅期貨合約；且以 63.3 美分∕磅賣出六口九月銅期貨（每合約 25,000 磅） ，幾天後，客戶平倉期貨價差交易，七月 62.6 美分
13 古坑公司於 X2 年初按面額發行可賣回公司債 3,600 張，每張面額$1,000，5 年期，到期日為X6 年 12 月 31 日，票面利率 3%，每年 12 月 31 日付息一次。公司債合約中
47.芝芝買進 5 月份之黃金期貨，價格 1,400，幾天後賣出 7 月份之銅期貨，價格為 9,500，則：(A)此為避險交易(B)此為看多價差交易(C)只是單純二筆期貨部位，一為多頭，一為空頭(D)
14 明華公司於 X5 年 1 月 1 日發行五年期之可轉換公司債，共得款$509,092。該公司債面額$500,000，票面利率為 8%，每年 12 月 31 日付息。公司債合約中規定，自債券發行日
34. 某位期貨交易人作指數合約的空頭價差交易，近月份的指數為 97.50，遠月份的指數為 93.10；該交易人於近月指數為 94.50，遠月份指數為 95.62 時平倉，請問其盈虧為何？(A)每單位
16. 某位期貨交易者進行指數合約的空頭價差交易，近月份的指數為 97.50，遠月份的指數為 93.10；該交易人於近月指數為 94.50，遠月份指數為 95.62 時平倉，請問其盈虧為何？(A)每單
18. 某位期貨交易者進行指數合約的空頭價差交易，近月份的指數為 97.50，遠月份的指數為 93.10；該交易人於近月指數為 94.50，遠月份指數為 95.62 時平倉，請問其盈虧為何？(A)每單