14. 某一買權 (Call Options) 到期時的收益為 Max( mR - K, 0 )，其中 mR = Min(Ri)，i=1,2,3，表示第 i檔股票於選擇權存續期間內的報酬率。在其他條件
15. 某投資人擁有一個相同標的資產的選擇權投資組合，其組成分別為(1)買入 1,000 單位執行價為$55 到期日 3 個月的買權，其 Delta = 0.5(2)買入 2,000 單位執行價為$5
【16-17 題為題組】【題組】16. 下表為某三年期付息債券在各時間點的現金流量及折現值，試求該債券的存續期間 (Duration) 為何？ (A)2.51 (B)2.58 (C)2.65 (D)2
【題組】17. 承第 16 題，若假設該債券收益率增加 20 個基準點 (Basis Points)，試問該債券價格下降多少？(A)0.7067 (B)0.6067 (C)0.5638 (D)0.46
18. 某政府債券基金淨值$10,000,000，存續期間 (Duration) 為 8 年。若該債券基金經理人擔心債券價格波動，欲使用政府債券期貨規避風險，該債券期貨百元報價為 95.5，期貨標的債
19. 某投資組合包含兩檔股票。股票 A 的價值 $40,000,000，其年化報酬率的期望值及標準差分別為8% 及 20%。股票 B 的價值 $60,000,000，其年化報酬率的期望值及標準差分別
21. 下圖是不同存續期間 (其餘參數相同) 的假設下，標的資產價格與買權 Vega 的關係圖，曲線 1 的存續期間是 T1；曲線 2 的存續期間是 T2；曲線 3 的存續期間是 T3，試問下列何者正
22. 下圖是不同標的資產價格波動度 (其餘參數相同) 的假設下，標的資產價格與買權 Delta 的關係圖，曲線 A 的波動度是 σA；曲線 B 的波動度是 σB；曲線 C 的波動度是 σC，試問下列
23. 下圖是不同存續期間 (其餘參數相同) 的假設下，標的資產價格與買權 Delta 的關係圖，曲線 A 的存續期間是 ；曲線 B 的存續期間是 ；曲線 C 的存續期間是 ，試問下列何者正確？ (A
24. 假設台指指數目前 18,500 點，某投資人持有投資組合價值 NT$ 50,000,000，該投資組合 Beta 值為1.5。若該投資人擔心未來三個月國際股市動盪，因此欲使用台指選擇權進行避險
25. 某公司擔心通貨膨脹導致聯準會(FED)提前升息，造成浮動利率負債的利息成本上升，因此欲進行避險。試問以下何種方式可以達到避險效果？(A)買入利率下限型契約 (Floor) (B)進入十年期公債
26. 關於期貨市場動態價格穩定措施，假設交易人以限價委託買進 5 口臺股期貨最近月契約，其中 4 口可能成交價格未高於即時價格區間上限，1 口可能成交價格高於即時價格區間上限，以下何者正確？(A)若
27. 2018 年 2 月 6 日選擇權價格波動事件，造成許多選擇權賣方損失慘重，下列何者並非該事件的主要風險？(A)流動性風險 (B)槓桿過高風險 (C)保證金不足的風險 (D)指數走勢預測錯誤風
28. 關於賣出賣權的 Delta 與 Gamma，以下何者為正確？(A)為正 Delta 與負 Gamma (B)為正 Delta 與正 Gamma(C)為負 Delta 與正 Gamma (D)為
29. 對發行買權的券商，每出售一買權，若其 Delta = + 0.3，券商必須________以達成 delta 中立避險？(A)購入 0.7 單位股票 (B)出售 0.7 單位股票(C)購入 0
30. 假設某投資人持有賣出股票買權的部位，賣出買權部位目前共價值$1,000,000，假設該股票買權的Theta 值為 – 1.5，試問：在其他條件不變下，經過一天 (日曆日) 後，投資人可以收入多
【31-32 題為題組】【題組】31. 假設某投資人擁有一個 Delta 中立的選擇權投資組合，該投資組合的 Gamma 為 3,000。假設市場上有一個買權可供交易，該買權的 Delta 值與 Ga
【題組】32. 承第 31 題，經過買入（賣出）買權後，新的選擇權投資組合成為 Gamma 中立，但卻變成不是Delta 中立了。請問需再透過下列何種步驟，使投資組合可以達成同時 Delta 及 Ga
【33-34 題為題組】【題組】33. 假設某信用等級為 CCC 等級的一年期零息債券的面額 100 元，債券價格為 70 元，假設債券違約的回收率(Recovery Rate)為 0，一年期無風險利
35. 下列關於壓力測試的敘述，何者有誤？(A)壓力測試是一種情境分析，模擬市場發生重大變化對部位價值的影響(B)完整的風險管理機制，除了提供風險值外，還須提供壓力測試(C)壓力測試是以一個數字來衡量
1. 有關期貨信託事業募集期貨信託基金，下列敘述何者錯誤？(A)經核發營業執照後，應於一個月內申請募集期貨信託基金(B)期貨信託事業未依法定期限提出募集成立基金者，得廢止其營業許可(C)他業兼營期貨信