38由甲和乙兩股票構成的投資組合，其中甲占 40%，乙占 60%。甲股票報酬率的變異數為 0.3，乙股票報酬率的變異數為 0.5，假設甲和乙股票的共變數為 0.3，則此投資組合報酬率之變異數為？(A)
34 由甲和乙兩股票構成的投資組合，其中甲占40%，乙占60%。甲股票報酬率的變異數為0.3，乙股票報酬率的變異數為0.5，假設甲和乙股票的共變數為0.3，則此投資組合報酬率之變異數為？(A)0.42
二、申論題或計算題（共 3 題，每題 10 分，共 30 分）1. 假設正文科技之股票報酬率與市場投資組合報酬率之共變異數為 0.96，市場投資組合報酬率之變異數為 0.80。若正文科技維持現金股利支
25、 （ ） 假設一股票報酬率之期望值為 8%，變異數為 0.016，與市場投資組合之共變數為 0.006，市場投資組合報酬率的變異數為 0.008，試問該股票之貝它(beta)為多少？(A) .5
某一投資組合包含兩檔股票（40%為股票A，60%為股票B）：股票A 報酬率之標差為18%；股票B 報酬率之標差為14%。兩檔股票之相關係數為0.23，請問：【題組】（一）此投資組合報酬率之標準差為何？
28. 某積極型投資組合(active portfolio)之 beta 值為 1.30，其非系統變異數(nonsystematic variance)為2%。若市場報酬率之標準差為 30%，則該積極
10. 甲乙二股票之預期報酬率分別為 20%和 30%，報酬率之變異數分別為 0.16 與 0.25，若甲乙二者為完全正相關，則當投資於甲乙分別為 30%與 70%時，該投資組合的預期報酬率與變異數分
28、 若已知甲公司股票報酬率之平均值與變異數分別為 10%與 4%，而乙公司股票報酬率之平均值與變異數分別為 15%與 2%；甲、乙公司股票報酬率之共變異數為－1%。如果投資組合之 70%持有甲公司
31.若已知甲公司股票報酬率之平均值與變異數分別為 10%與 4%，而乙公司股票報酬率之平均值與變異數分別為 15%與 2%；甲、乙公司股票報酬率之共變異數為-1%。如果投資組合之 70%持有甲公司股
20.在資本資產定價模式中，設無風險利率 1%，市場投資組合期望報酬 11%，某公司股票報酬率變異數0.16，股票報酬率與市場投資組合報酬率的共變異數(Covariance)等於 0.108，市場投資
44. 在資本資產定價模式中，設無風險利率 1%，市場投資組合期望報酬 11%，某公司股票報酬率變 異數 0.16，股票報酬率與市場投資組合報酬率的共變異數(Covariance)等於 0.108，市
62.有關理財投資規劃之敘述，下列何者正確？(A)假設投資人為風險規避者，在相同的預期風險中偏好高報酬率的組合(B)在風險與報酬率的無異曲線，愈往左上方的無異曲線其效用水準愈低(C)投資組合之變異數為
26、 （ ） 關於資本資產定價模式(CAPM)的敘述何者正確？Ⅰ：投資組合報酬率的機率分配是對數常態分配Ⅱ：假設所有投資者有相同的風險規避程度Ⅲ：投資者藉由投資組合期望報酬與變異數篩選投資組合Ⅳ：若
13、 甲為效率投資組合，其預期報酬率為 14%，若無風險利率為 8%，市場投資組合之預期報酬率為 13%，市場投資組合之報酬率變異數為 25%，則甲之報酬率變異數為：(A) 9% (B) 30% (
13. 甲為效率投資組合，其預期報酬率為 14%，若無風險利率為 8%，市場投資組合之預期報酬率為 13%，市場投資組合之報酬率變異數為 25%，則甲之報酬率變異數為？(A)9% (B)30% (C)
38、 （ ） 小明所持有之投資組合包含甲、乙兩種股票，其比重各占 30%及 70%，標準差分別為 3%及 2%，假設此投資組合風險為 4%，則此兩種股票間之共變異數為何？【提示：投資組合風險等於投資
09、 （ ） 甲為效率投資組合，其預期報酬率與報酬率變異數分別為 12%與 16%，市場投資組合之預期報酬率為 15%，市場投資組合之報酬率變異數為 36%，則無風險利率應為多少？(A) 9% (B
52、 （ ） 甲為效率投資組合，其預期報酬率與報酬率變異數分別為 16%與 25%，若無風險利率為 8%，市場投資組合之預期報酬率為 12%，則市場投資組合之報酬率變異數為：(A) 6.25% (B
14. 甲為效率投資組合，其預期報酬率與報酬率變異數分別為 14%與 25%，若無風險利率為 8%，市場投資組合之報酬率變異數為 16%，則市場投資組合之預期報酬率為：(A)11.84% (B)12.
11. 甲為效率投資組合，其預期報酬率與報酬率變異數分別為 14%與 25%，若無風險利率為 8%，市場投資組合之報酬率變異數為 16%，則市場投資組合之預期報酬率為：(A)11.84%(B)12.8
2. 甲為效率投資組合，其預期報酬率與報酬率變異數分別為16％與25％，若無風險利率為8％，市場投資組合之預期報酬率為12％，則市場投資組合之報酬率變異數為：(A)6.25％(B)16％(C)25％(
105A 為有效率投資組合，其預期報酬率與變異數分別為 16%及 25%，若無風險利率為 8%，市場投資組合之預期報酬率為 12%，則市場投資組合之報酬率變異數為?(A)16.25%(B)6.25%(
39.胡叔叔持有甲、乙兩家公司之股票，其比重分別為 80%及 20%，標準差分別為 10.5%及 7.6%，假設甲、乙兩家公司股票的共變異數為 -1.5%時，則此投資組合的風險為何？【提示：投資組合風
23. 長春公司股票報酬率之標準差為 8%，且其股票報酬率和市場報酬率之相關係數為+0.90。若你預期市場投資組合報酬率之期望值為 15%，標準差為 6%，而無風險利率為 5%。在資本市場均衡之狀況下
50. A為有效率投資組合，其預期報酬率與變異數分別為16%及25%，若無風險利率為8%，市場投資組合之預期報酬率為12%，則市場投資組合之報酬率變異數為?(A)16.25% (B)6.25% (C)
80. 若市場投資組合之預期報酬率與報酬率變異數分別為 12%與 16%，甲為一效率投資組合，其報酬率變異數為 25%，當無風險利率為 8%，則甲之預期報酬率為：(A)13% (B)14.25% (C
39. 若市場投資組合之預期報酬率與報酬率變異數分別為 12%與 16%，甲為一效率投資組合，其報酬率變異數為 25%，當無風險利率為 6%，則甲之預期報酬率為：(A)13.50% (B)14.25%
38. 若市場投資組合之預期報酬率與報酬率變異數分別為 12%與 16%，甲為一效率投資組合，其報酬率變異數為 25%，當無風險利率為 6%，則甲之預期報酬率則為：(A)13.50% (B)14.25
39.假設資本資產定價模式成立，若市場投資組合之期望報酬率與變異數分別為 12%與 0.04，投資組合 P 為一個效率投資組合，其變異數為 0.16。當無風險利率為 2%，則投資組合 P 之期望報酬率
若市場投資組合之預期報酬率與報酬率變異數分別為12%與16%，甲為一效率投資組合，其報酬率變異數為25%，當無風險利率為8%，則甲之預期報酬率為：(A)１３％(B)１４．２５％(C)１５％(D)１６．
12. 假設資本資產定價模式成立，若市場投資組合之期望報酬率與變異數分別為 12%與 0.04，投資組合 E 為一個效率投資組合，其變異數為 0.16。當無風險利率為 2%，則投資組合 E 之期望報酬
41、 （ ） 胡叔叔持有甲、乙兩家公司之股票，其比重分別為 80%及 20%，標準差分別為 10.5%及 7.6%，假設甲、乙兩家公司股票的共變異數為 -1.5%時，則此投資組合的風險為何？【提示：
30、 （ ） 當個別證券報酬率之相關係數為-1 時，由其所組成之投資組合報酬率標準差為：(A) 個別證券報酬率標準差之算術平均 (B) 個別證券報酬率標準差之幾何平均 (C) 個別證券報酬率標準差之
36、 （ ） 當個別證券報酬率之相關係數為+1 時，由其所組成之投資組合報酬率標準差為：(A) 個別證券報酬率標準差之算術平均 (B) 個別證券報酬率標準差之幾何平均 (C) 個別證券報酬率標準差之
30. 若證券甲與乙報酬彼此獨立，甲報酬變異數為 0.09，乙報酬率變異數為 0.25，則下列何者構成「最小風險投資組合」？(A)投資在甲與乙各 50% (B)37.5%投資甲、62.5%投資乙(C)