23. 若小明持有現貨投資組合共 NT$1 億元(假設現貨部位的 β 值為 1.25),並買進 10 口的台指期貨,假設目前台指期貨價格為 15,000,每點價值為 NT$200 元。試問:如果想將新
25. 若小明公司賣出 US$1,000,000 元之 3X6 FRA 契約,且約定的 FRA 利率為 3%,則小明公司是預期市場指標利率上漲或下跌﹖若在結算日時市場指標利率上漲至 4%,則小明公司損
26. 若目前日圓兌美元的即期匯率報價為 US$1=JPY135.50,日圓三個月定存年利率為 1%,美元三個月定存年利率為 5%,則三個月後到期的日圓期貨(間接報價法)合理報價最接近下列何項?(A)
27. 假設台積電股票市價 500 元,有一歐式台積電股票賣權,履約價格 550 元,市場年利率 5%,一年後到期(無股利分配),請問該台積電股票賣權價格上下限為何(請用單利計算)?(A)上界$550
28. 假設台積電股票市價 500 元,有一歐式台積電股票賣權,履約價格 550 元,市場年利率 5%,一年後到期(無股利分配)。該台積電股票賣權市價為 100 元,該如何運用賣權上下限理念進行套利?
29. 假設今天,一年後到期的國泰金股票選擇權報價如下:國泰金股票現貨市價$50.0,國泰金買權價$5.5,履約價格$50.0,市場年利率 10%。請問若以單利估計,合理的國泰金賣權(履約價格$50.
30. 若台積電與 Intel 公司所面臨借款條件如下:由於 Intel 需要新台幣借款,台積電需要美元借款。在比較利益觀點下,兩家公司可合理合作,請問可以降低多少資金成本? (A)美元利率降低 1.
31. 台灣股價指數目前的水準是 15,000,該指數的年股利率 4%,無風險利率亦是每年 4%,假設有一歐式指數買權契約,履約價格 15,000,到期期間是三個月,該指數買權市價 100 元,假設今
32. 某運輸公司採用原油期貨做為公司內部用汽油現貨的避險工具,目前資料呈現:汽油現貨價格之年標準差為 12%。該公司預計採用西德州原油期貨合約來避險,原油期貨價格之年標準差 15%,而汽油現貨與原油
33. 假設 某出口商與國外進口商簽訂一筆貿易契約,預計一年後將收 US$1,000,000 元,為避免一年後美元貶值造成收入減少的損失,擬以即期避險方式固定匯率,請問其美元避險匯率最接近下列何者?(
34. 某投資人在 6 月 1 日上午於 CME 以¥1=US$0.007450 買了一口 IMM 日圓期貨合約(每口契約量為 12,500,000 日圓),而 6 月 15 日是該合約的最後交易日。
35. 小明公司在三個月後必須付出一百萬瑞郎。為了規避匯率風險而在交易所買了瑞郎買權,權利金和履約價格分別為$0.03/SFr 及$1.10/SFr。若三個月後的現貨市場中,即期匯率是$1.09/SF
1. 台指期貨 202307,7 月 7 日的最後成交價為 16623,7 月 10 日的最後成交價為 16550,另外台灣加權股價指數 7 月 7 日收盤價為 16664.21,7 月 10 日收盤
4. 台指期貨在 16000 點時,持有一 Beta 為 1.2 價值 32,000 萬元的股票投資組合,要如何運用期貨進行避險?(A)賣出 120 口台指期貨 (B)賣出 240 口台指期貨(C)賣
5. 假設目前台指期貨的原始保證金為每口 184,000 元,維持保證金為 141,000 元,張先生今天買進兩口台指期貨,價格為 16668 點,交保證金 368,000 元,台股期貨價格在多少點以