32. 以下何者為誤? (A)台股期貨價格上漲時，台指買權的權利金，理論上應該上漲 (B)歐式買權在深價外 Vega 值較小並趨向於零 (C)其他條件不變下，歐式買權在深價內 Vega 值大於價平 V
31. 假設目前台股期貨的原始保證金為每口 179,000 元，維持保證金為 137,000 元，某投資人今天買進一口台股期貨，價格為 20,000，下列敘述何者錯誤? (A)存放保證金為 420 萬
28. 日本某公司在一個月後必須支付 7 百萬美金，為了規避美元兌日幣匯率上漲風險，下列何者是最為適合的避險策略？ (A)賣出美元買權 (B)買進美元期貨合約 (C)買進美元賣權 (D)買進日幣期貨合
27. 針對可轉換公司債選擇權(CB Option)，下列敘述何者正確? (A)到期日均訂為可轉換公司債的到期日 (B)CB Option 的標的資產是可轉換公司債 (C)可轉換公司債的發行公司若無違
26. 於 Cox-Ross-Rubinstein 之二元樹模型中，向下移動比率(the proportional down-movement)， d，其定義公式應為下列何項？(假設 r 為無風險利率
24. 以下敘述何者有誤? (A)美式賣權的價值不可能比履約價還要大 (B)美式買權的價值不可能比標的資產價值還要大 (C)對於一支不發放現金股利的股票而言，其歐式買權的價值一定大於等於(股票價格減去
複選題20. 承上題，10 天後，市場下跌，台股期貨價格下跌 5%，而 A 股票上漲 1%，該投資人避險投資組 合損益為？ (A)賠 400 萬元 (B)賺 100 萬元 (C)賺 400 萬 (D)
17. 假設某一個股票選擇權投資組合，其投資組合 Delta=1，投資組合 Gamma=5，請問其他條件不 變下，股價下跌 0.5 元，該股票選擇權投資組合價格最合理的變化為多少？ (A)下跌 0.5
16. 關於布朗運動（Brownian Motion）B(t)，假設時間 t 和 s，滿足 t ＞ s。若 n＞s，下列敘述何者有誤？ (A)增量 B(t+n)-B(s)的分配與 B(t+n-s)相同
15. 若 X 之隨機過程為：dX = mX dt + sX dZ，其中 Z 是布朗運動（Brownian Motion）。請問若令 f(X)= lnX，其中 ln 代表 Natural Logari