18.有關期貨交易，下列敘述何者正確？(A)基差是近期期貨和遠期期貨之間的價差(B)價差是現貨和期貨之間的價差(C)只要基差維持不變，則現貨市場的價格風險就可完全消除(D)持有現貨者，若預期現貨價格會
91、 （ ） 期貨賣權（Put）的 Delta 為-0.3，表示在其他情況不變下，期貨價格若下跌 1 元，賣權價格會：(A) 上漲 0.7 元 (B) 下跌 0.7 元 (C) 上漲 0.3 元 (
51、 （ ） 期貨買權的 Delta 為 0.6，表示在其他情況不變下，期貨價格若上漲 1 元，買權價格會：(A) 上漲 0.4 元 (B) 下跌 0.4 元 (C) 上漲 0.6 元 (D) 下跌
46.期貨賣權（Put）的 Delta 為-0.6，表示在其他情況不變下，期貨價格若上漲 1 元，買權（Call）價格會：(A)上漲 0.4 元 (B)下跌 0.4 元 (C)上漲 0.6 元 (D)
98. 期貨賣權（Put）的 Delta 為-0.6，表示在其他情況不變下，期貨價格若上漲 1 元，買權（Call）價格會：(A)上漲 0.4 元 (B)下跌 0.4 元(C)上漲 0.6 元 (D)
91. 期貨賣權（Put）的 Delta 為-0.3，表示在其他情況不變下，期貨價格若下跌 1 元，賣權價格會： (A)上漲 0.7 元 (B)下跌 0.7 元 (C)上漲 0.3 元 (D)下跌 0
91. 期貨賣權（Put）的 Delta 為-0.3，表示在其他情況不變下，期貨價格若下跌 1 元，賣權價格會：(A)上漲 0.7 元(B)下跌 0.7 元(C)上漲 0.3 元(D)下跌 0.3 元
34. 期貨賣權（Put）的 Delta 為－0.7，表示在其他情況不變下，期貨價格若下跌 1 元，賣權價格會：(A)上漲 0.7 元 (B)下跌 0.7 元 (C)上漲 0.3 元 (D)下跌 0.
95、 期貨賣權（Put）的 Delta 為-0.3，表示在其他情況不變下，期貨價格若下跌 1 元，賣權價格會：(A) 上漲 0.7 元 (B) 下跌 0.7 元 (C) 上漲 0.3 元 (D) 下
20. 期貨賣權（Put）的 Delta 為-0.7，表示在其他情況不變下，期貨價格若下跌 1 元，賣權價格會：(A)上漲 0.7 元 (B)下跌 0.7 元 (C)上漲 0.3 元 (D)下跌 0.
30. 期貨賣權（Put）的 Delta 為－0.7，表示在其他情況不變下，期貨價格若下跌 1 元，賣權價格會：(A)上漲 0.7 元 (B)下跌 0.7 元 (C)上漲 0.3 元 (D)下跌 0.
17. A 期貨買權的 Delta 為 0.3，在其他條件不變下，若期貨價格下跌 1 元，則買權價格會如何變動？(A)上漲 0.7 元 (B)下跌 0.7 元 (C)上漲 0.3 元 (D)下跌 0.
25.在正常市況下，關於基差(Basis)下列敘述何者錯誤？(A)基差是期貨價格與現貨價格的差距值(B)基差風險是避險者承擔的風險(C)期貨價格增加幅度大於現貨價格增加幅度時，基差增加(擴大)(D)當
31. 某一期貨賣權（Put）的 Delta 為-0.25，表示在其他情況不變下，期貨價格若下跌 1 元，賣權價格會：(A)上漲0.75 元 (B)下跌0.75 元 (C)上漲0.25 元 (D)下跌
7. 一般而言，當期貨合約於到期日收盤後，則期貨合約的價格與現貨價格的比較是：(A)期貨價格可高於現貨價格 (B)期貨價格可低於現貨價格(C)期貨價格一定等於現貨價格 (D)期貨價格可高於或低於現貨價
20. 基差不包括下列何項特性？(A)現貨價格與期貨價格的差額(B)經由套利的力量，基差值會與持有成本保持相當的關係(C)隨時間的經過，基差會有愈來愈小的趨勢，且在交割時基差會等於零(D)在無套利的情
28. 交易人持有現貨部位價值 St，同時，賣空等值期貨價格為 Ft。一直持有至到期，試問於到期日時，交易人資產價值為何？（其中當時時間為 t，到期日為 T）(A)FT (B)FT－ST (C)ST－
21. 交易人持有現貨部位價值 St，同時，賣空等值期貨價格為 Ft。一直持有到到期，試問於到期日時，交易人資產價值為何？（其中當時時間為 t，到期日為 T）(A)FT (B)FT－ST (C)ST－
44.交易人持有現貨部位價值 St，同時，賣空等值期貨價格為 Ft。一直持有到期，試問於到期日時，交易人資產價值為何？（其中當時時間為 t，到期日為 T）(A)FT (B)FT－ST (C)ST－FT
17. 交易人持有現貨部位價值 St，同時，賣空等值期貨價格為 Ft。一直持有到期，試問於到期日時，交易人資產價值為何？（其中當時時間為 t，到期日為 T） (A)FT (B)FT-ST (C)ST-
18. 假設某共同基金共持有臺灣證券交易所股票總市值26 億元，β值=0.7。若在臺股指數期貨價格為13,000點(每點200 元)時，擬運用臺股指數期貨將β值調整為1，請問需買(賣)多少口臺指期貨契