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• 下列三題為一題組(12-14 題)假設歐式外匯買權之訂價公式如下假設在費城股票交易所(PHLX)購買一張 3 個月後到期之歐式的英鎊買權，履約價格為 1 英鎊=1.6487 美元。假設當時英鎊年利率為
• 33. 一家公司的業主權益為 1 佰萬股，每股市價為 30。該公司擬發行 10 萬張認購權證，每張認購權證可以在 2 年後以 40 的履約價購買 1 股股票。假設該公司的同條件歐式買權價格為 4，則該
• 34. 假設投資組合中有 A、B 兩資產。假設兩資產的價格各為 100 元及 40 元。而此投資組合對兩資產的delta 值依次為 1,000 及 20,000。假設兩資產每日波動度各為 1%及 2%
• 19. 假設在民國 100 年 5 月 5 日時，基金經理人手中所握有的股票投資組合市值為 4.5 億新台幣，而且該投資組合之 β 值為 1.5，該基金經理人看壞未來一個月的股市行情，而想把投資組合之
• 21. 由 Black-Scholes 選擇權評價公式可知，在不考量股利情況下，歐式賣權價格公式為 -S×N(-d1)+K×exp(-r×T)×N(-d2) 若在波動度為 0.25 情況下，計算出的
• 下列四題為一題組（25-28 題）假設 1 個月後到期、面額 10 萬元的零息公債目前市價為 99,850 元，而在 TAIFEX 交易的 1 個月後到期，履約價格為 9000 點的台指買權權利金為
• 下列兩題為一題組（34-35 題）若目前在 TAIFEX 交易的 4 月份、5 月份及 6 月份到期之台指期貨報價分別為 8569、8602 及 8633，假設所有交易成本與稅捐均為零且交易量活絡，請
• 7. 假設 A 公司不配發股利，若美式期貨買權(American call futures option)之標的期貨係以A公司現貨為標的資產，標的期貨之到期日和該期貨買權及另一美式A公司現貨買權之到期
• 5. 股價為40，半年複利一次之無風險年利率為 10%，此時買進一年到期之不付股息股票的遠期契約時，則理論上股票之遠期價格為何？6. 承上題，以該遠期價格訂約時該遠期契約之價值為何？(A)0 (B)0
• 16. 一美國基金經理人持有價值為 5,000 萬元之股票投資組合，其 β 值為 0.87，由於擔心未來兩個月的市場狀況，故擬採用三個月到期之S&P500 期貨契約進行避險，假設當時之 S&a
• 四、從以下敘述，能知道空氣是可以被壓縮的，請選O，不可以的選╳【題組】1.水中加糖並攪拌，過沒多久糖會消失不見。(A)O(B)X
• 五、當左邊磁鐵向右邊磁鐵靠近時，右邊磁鐵會向哪邊移動？請選擇：【題組】 1. (A)→(B)←
• 2. 下列各項敘述分別屬於哪一種社會規範？請選擇正確的代號，填入（ ）中。【題組】(1)我們對師長要尊敬，對同學要友愛。(A)甲、風俗習慣 (B)乙、倫理道德(C)丙、宗教信仰 (D)丁、法律
• 四、看圖回答問題： 1.上圖是法院裡審判的情形，圖中甲、乙、丙分別代表哪一種身分？請選出正確代號。【題組】(1)甲：（ ）(A)律師 (B) 法官 (C) 被告
• 15. 假設期初股價 S0＝50，執行價 X=40，T=0.75，，標的資產不付股利，此歐式買權的價格為 18，有一其他條件相同但執行價為50的歐式買權，其價格為下列何者時必定會有套利的機會？【題組】
• (36~37)【題組】36. It’s the year of 2019 now. How old is Susan?(A) 13 years old. (B) 15 years old. (C) 1
• 五、活用題：  1. 下列敘述中的人物所行使的是哪一個權力？【題組】(1)嘉昇的爸媽信奉媽祖，但嘉昇選擇成為一名基督徒。(A)平等權 (B) 自由權 (C) 受益權 (D) 參政權
• 18. 假設 Black-Scholes 模型是正確的，標的資產不付股利，期初股價 S0＝50，r=0，股價波動度為0.4，若某一歐式買權的 gamma 為 0.02，則此歐式買權的 theta 值為
• 25. 預期標的股票價格將大幅上漲時可以採用下列幾種交易策略來獲利？ (1) long a stock；(2) shorta put；(3) long a straddle；(4) long a bu
• 28. 若某一美式買權距離到期日還有一年，標的資產價格為 100 元，標的資產在 0.7 年後會配發現金股利 10 元，則該買權最有可能在下列何時提前履約(early exercise)？【題組】29
• 33. 根據買賣權平價理論(put-call parity)，若期初股價 S0＝100，執行價 X=95，T=0.5， ，標的資產不付股利，歐式買權價格 C=12，則歐式賣權價格最接近下列何者？【題組
• 32.金融機構持有以下數種 OTC 英鎊買、賣權之投資組合： 有個上市之選擇權，其 Delta=0.6，Gamma=1.5，Vega=0.8。則可利用幾單位之該上市選擇權及英鎊使投資組合之 Gamma
• 三、讀一讀，選擇與圖片相符的句子：【題組】1. (A)There are two tigers.(B)There are two lions.
• 肆          從遠古人類開始，當生命受到威脅時，人體中的下視丘會經由腦下垂體控制腎上腺，分泌腎上腺素，這就是所謂「打或是逃」的理論，身體在承受這樣的壓力下，腎上腺素會大量分泌導致代謝率上升，肌
• 六、下列的風向紀錄中，哪些是正確的？請選O，錯誤請選X：【題組】1.西北風 (A)O(B)X