29.評價違約風險交換契約價值時,需要下列哪些相關資料:I.違約風險交換之標的公司與交換賣方的公司股票之波動率丨丨.利率交換或公債的殖利率曲線III.交換之標的公司所發行公司債之殖利率曲線IV.交換之
30.下列何者敘述有誤?(A)單一金融商品中唯有選擇權同時具有gamma與vega,因此選擇權發行商若需沖銷其自身持有部 位的gamma與vega風險,必須利用另一個選擇權商品(B)歐式賣權的gamm
(32-33題):某一海外可轉換公司債(ECB)面額1,000美元,發行匯率為US$1=NT$34,一張ECB可以轉換成為 1.36張股票,敬請回答以下兩道問題:32.ECB發行時,若當時匯率為US$
34.有關保本型外幣組合式商品之敘述,下列何者敘述錯誤?(A)連結賣出外匯選擇權部位(B)連結買進數位選擇權(Digital Options)部位(C)一般而言,選擇權到期時採差額現金交割(D)該商品
4.抵押擔保債券(mortgage-backed security,MBS)中的 PO(principal only)代表的是本金部位, lO(interestonly)代表的是利息部位,當利率下降造
5. CDO依擔保品之信用品質發行不同系列(層級)之證券,即高級(senior)、中級(mezzanine)與次 順位(subordinated),通常發行者會買回哪一系列證券?(A)高級系列,以降低
7.如果經理人預期未來市場利率將逐漸地攀升,則應該如何調整債券投資組合之部位以降低損失或增 加收益?(A)賣出反浮動利率債券,買進浮動利率債券 (B)賣出短期債券,買進長期債券 (C)賣出浮動利率債券
8.小王擁有100股ABC公司的股票,目前股票價格為30元,股票沒有支付任何股利。為了規避可 能股價下跌的風險,小王打算買進6個月到期、執行價格為28元的歐式賣權。然而目前相同條件 而且是相同標的股票
9. ABC公司股票未來的價格為: 一個全都在3個月到期的選擇權的投資組合包含下列3個根據月平均所得到的亞式選擇權,標的 股票即為ABC公司的股票: (i)100 arithmetic average
10.假設有一投資組合的gamma值為-3,000 ’假設某一相關的選擇權的gamma值為1.5,試問該投 資組合需加入多少單位gamma為1.5的選擇權才能使新的投資組合為gamma中立?(A)買進
12.曱證券公司持有中央政府公債11億元,修正存續期間為6,為避免利率上揚風險,擬以國内公債 期貨避險,假設CTD債券的修正存續期間為8,轉換因子為1.0103,則甲證券公司需要:(A)買入165 口
13. 一個1x4的遠期利率合約,約定利率為8%,名目金額為$1,000,000。在合約到期時,市場利率為 7%,則在一年360天,每月為30天的假設下,該遠期利率合約之交割金額是多少?(A)$2,5
14.合成債權擔保證券(CDO)的多券期設計無法產生下列何種功能?(A)將標的之信用風險依序分配由不同券期的投資人來承擔(B)有助於吸引不同信用風險偏好的投資人(C)有助於降低標的資產的信用風險(D)
15.下列敘述,何者不正確?(A)反浮動利率債券的利率風險小於相同期限的固定利率債券(B)反浮動利率債券的債息會隨著市場利率作反方向的變動(C)浮動利率債券的債息會隨著市場利率作同方向的變動(D)超浮
16.某公司所發行之四年期保本型債券的贖回金額計算公式如下:贖回金額=債券面額[1+90.5%*Max(S&P500指數成長率-10%,0)]下列有關此債券的敘述,何者為正確?(A)90.5%保本,參
17.下列敘述何者錯誤?(A)歐式賣權價格可用Black-Scholes之歐式買權價格公式,帶入Put-CaN Parity求得(B)N(d2)代表避險比率(hedge ratio)(C)標的資產價格