26. 一家冷藏食品公司為了規避氣溫上升的風險，買進五月份累積的 CDD(cooling degree days)為標的物的買權，履約價格為 800(每一 Degree Day 價值 10,000 美
28. 馬先生買進一彩虹選擇權，其以台積電與鴻海公司股票的年報酬率為標的物，名目本金為 100 萬元，履約報酬率為 15%，到期期間一年。假設一年後台積電與鴻海公司股票的年報酬率分別為 18%、11%
30. 小英買進一口 S&P 500 指數的因變量選擇權(Quanto Option)買權，履約價格為 850 點，S&P 500 指數之每點價格為 NT$8,000 元，其權利金 50 點，若到期時
31. 若某一投資機構持有可避險 AA 級公司債部位的信用違約交換（credit default swap）契約，如果此信用違約交換契約的相對人（counterparty）也剛好是此公司債的發行人，則
32. 花旗銀行借款給日本軟體銀行公司，借款金額 $200M 美元，借款年利率 12% 。因慮及該筆借款之信用風險，花旗銀行乃與 AIG 公司簽訂一筆總報酬交換（total return swap）契
33. 下列何種交易架構，可以降低交易契約中特定相對人（counterparty）的信用風險？(A)購買特定相對人普通股的買權 (B)賣出特定相對人普通股的賣權(C)購買特定相對人普通股的股票 (D)
34. 擔保債務憑證(collateralized bond obligation)係將一組高收益債券信託於特殊目的機構(SPV)後，將此債券群組作為擔保品，再重新包裝發行三批(tranches)信用
35. 假設黃金的儲藏成本為每盎司$10 美元，無風險利率 5%，黃金現貨目前每盎司$1,640 美元，請問一年期黃金期貨契約的合理價格最接近何項(採單利計算)：(A)$1,732.5 (B)$1,6
1. 若欲避險，則應買入／賣出多少口期貨契約？【題組】2. 承上題，若將投資組合的 β 值由 1.2 降為 0.6，則應買入／賣出多少口期貨契約？(A)賣出 44 口 (B)買入 44 口 (C)賣出
4. 某銀行擔心放款的信用風險，其可採用何種工具進行避險？I.CDS(Credit Default Swap)；II.Total return swap；III.Equity swap；IV.Inte
5. 若一現貨投資組合價格變動百分比的標準差為 0.5，期貨價格變動百分比的標準差為 0.3，而現貨投資組合和期貨合約價格變動百分比的相關係數為 0.6，請問此種情境下，最小變異數避險比率值為何？(A
6. 甲證券公司持有中央政府公債 11 億元，修正存續期間為 6，為避免利率上揚風險，擬以國內公債期貨避險，假設 CTD 債券的修正存續期間為 8，轉換因子為 1.0103，則甲證券公司需要：(A)買
7. 有關以下四項目間之關係，何者為正確？I.債券遠期價格、II.持有債券成本、III.持有債券收入、IV.債券現貨價格，以上四個項目其關係為：(A)I=II－III＋IV (B)I=II+III－I
8. 張三公司進行賣出臺灣指數期貨契約，當日賣出 19 口，成交價格為 9,950（每點 200 元），其原始保證金 83,000 元/口，而維持保證金 64,000 元/口，交易後無再增補任何保證金
10.當抵押債券受到憑證（CDO）標的資產的違約相關性增加時，對保護買方而言，下列敘述何者正確？(A)高順位分券及權益分券的價值皆增加(B)高順位分券及權益分券的價值皆減少(C)高順位分券價值減少，權
11.以標的物資產在一段時間內之平均價格作為最後結算依據之選擇權為:(A)American option (B)Bermudan option (C)Asian option (D)Digital o
12.美國某公司到瑞士發行公司債，價值 1,000 萬瑞士法郎，所募資金將兌換成美元，此公司如何使用 CME 之外匯期貨，以規避匯率的風險？(A)賣瑞士法郎期貨 (B)買瑞士法郎期貨 (C)賣美元期貨