28. 若某一美式買權距離到期日還有一年，標的資產價格為 100 元，標的資產在 0.7 年後會配發現金股利 10 元，則該買權最有可能在下列何時提前履約(early exercise)？【題組】29
31. 下列幾種投資人可利用氣候衍生性商品(weather derivatives)來進行避險？ I. 種小麥的農夫 II. 鉛筆製造商 III. 飲料製造商 IV. 經營主題樂園的廠商 V. 原油生
32. 公司債基金經理人如果想要將投資部位轉換成無風險資產時，利用下列何種衍生性商品來進行操作最合適？(A)股價指數賣權(equity index put)(B)信用違約交換合約指數(credit d
33. 根據買賣權平價理論(put-call parity)，若期初股價 S0＝100，執行價 X=95，T=0.5，，標的資產不付股利，歐式買權價格 C=12，則歐式賣權價格最接近下列何者？(A)1
33. 根據買賣權平價理論(put-call parity)，若期初股價 S0＝100，執行價 X=95，T=0.5， ，標的資產不付股利，歐式買權價格 C=12，則歐式賣權價格最接近下列何者？【題組
35. 下列有幾個變數(variable)或參數(parameter)上升時，歐式買權價格和歐式賣權價格都會增加？(1) risk free rate；(2) volatility of the un
3. 如果玉米期貨市場上投機者之淨部位為賣出，避險者之淨部位為買進，則依 Keynes 及 Hicks的理論，以下何者正確？(A)期貨價格低於預期未來現貨價格(B)期貨價格高於預期未來現貨價格(C)期
4. 4 月時，每桶石油現貨價格為 US$86，6 月到期之期貨價格為 US$85，市場預期 6 月時每桶石油價格為 US$87，則對於石油市場之描述以下何者為正確？(A)normal market／
5. 股價為40，半年複利一次之無風險年利率為 10%，此時買進一年到期之不付股息股票的遠期契約時，則理論上股票之遠期價格為何？6. 承上題，以該遠期價格訂約時該遠期契約之價值為何？(A)0 (B)0
11. 在 CME group 上市之玉米期貨契約其到期月份有 3、5、7、9 及 12 月，當玉米加工商需要規避 1 月購買玉米時所面臨的價格上升之風險時，最適合用來避險的契約為哪一個契約？(A)1
12. 假設基差=現貨價格－期貨價格，則利用期貨契約進行預期性的避險(Anticipatory hedge)時，會將未來交易的實質價格鎖定在？(A)避險當時的現貨價格和基差變化量的和(B)避險當時的期
13. 假設基差=現貨價格－期貨價格，以下何者對商品期貨之買進避險(long hedge)有利？(A)建立部位時便利收益大且建立部位後基差意外變大(B)建立部位時便利收益大且建立部位後基差意外變小(C
14. 在追求風險最小化下，以下何者正確？(A)最適避險比例為 1 時，該避險必是完美避險；基差風險為 0 時，最適避險比例必為 1(B)最適避險比例為 1 時，該避險必是完美避險；基差風險為 0 時
15. 在十一月中旬，某股票基金投資組合之市值為 7,000 萬元，其 β 值為 1.2，經理人欲將之在次年三月前降為 0.7，假設在當時次年三月到期之台股期貨價格為 7,000 點，則應如何操作？(