16. 一個銀行出售 6 個月期 100 萬美元執行價格為 29 元台幣的賣權。目前美元匯率為 30 元，美元無風險利率為每年 3%(連續複利)，台幣無風險利率為每年 2%，匯率波動度為 20%。該銀
17. 一個 delta-neutral 的投資組合的 gamma 為-2,000，一個選擇權的 delta 及 gamma 分別為 0.5 及 1，則如何使此投資組合變成 delta 及 gamma
18. 給定下列資料請利用 Black-Scholes 模型計算股價指數買權的價格：目前股價指數S0 = 8,000，履約價k = 8,200，到期日 T=0.5 年，股利率(連續複利)=1%，無風險
18. 給定下列資料請利用 Black-Scholes 模型計算股價指數買權的價格：目前股價指數S0 = 8,000，履約價 k = 8,200，到期日 T=0.5 年，股利率(連續複利)=1%，無風
20. 美國政府公債期貨交易下的最便宜交割債券的選擇，下列敘述何者正確？ I.當債券殖利率大於 6%，最便宜交割債券通常是低票息長到期日的債券II.當債券殖利率小於 6%，最便宜交割債券通常是高票息短
21. 在所有條件都一樣的情況下，下列那一個選擇權比一個價平的普通歐式選擇權便宜？I. Chooser options； II. Asian options； III. Look-back optio
27. 下列有關外匯期貨、外匯遠期契約及外匯買權的 delta 之敘述何者正確？(δ f 為期貨δ ；δ F 為遠期契約δ ；δ c 為買權δ )(A)δ f ≥ δ F ≥ δ c (B)δ F ≥
28. 若 1 年期及 2 年期的即期利率分別為 2%及 3%，則一張 2 年到期每年付息一次債券的面額殖利率(Paryield)為(以上利率均為年複利)(A)2.985% (B)2.965% (C)
29. 一張 2 年期票息 5%的債券殖利率為 3%，一張 1 年期零息債券殖利率為 2%，則 2 年期零息債券的殖利率為(以上利率均為年複利)(A)2.85% (B)2.91% (C)2.94% (
30. 以下有關利率模型之敘述何者正確？(A)利率交換及遠期利率協定之評價必需假設利率動態模型(B)利率市場上的利率選擇權常以 Black 公式的波動度報價(C)Vasicek 利率模型提供了 Bla
33. 一家公司的業主權益為 1 佰萬股，每股市價為 30。該公司擬發行 10 萬張認購權證，每張認購權證可以在 2 年後以 40 的履約價購買 1 股股票。假設該公司的同條件歐式買權價格為 4，則該
35. 下列敘述何者是正確的？(A)選擇權的 Theta(θ )是其價值對利率的敏感度(B)選擇權的 Vega 是其價值對到期日的敏感度(C)選擇權的 Rho 是其價值對波動度的敏感度(D)障礙選擇權
2.選擇權的價格對目前時間的敏感度，稱之為Theta(θ)。若θ= -0.0365，代表距到期日時間每增加一天(遠離到期日一天)，選擇權價格會如何？(A)增加0.0365(B)減少0.0365(C)增
3.投資人認為某檔股票的波動性偏低，股價未來將會有盤整情形發生，下列哪個策略最可能獲得較高的獲利目標？(A)賣一跨式選擇權組合(Straddle)(B)買一跨式選擇權組合(Straddle)(C)賣一
4.下列衍生性商品中，何者不是以「差額交割」方式進行清算？(A)臺灣期貨交易所交易之臺股期貨(TX)(B)遠期利率協議(Forward Rate Agreement)(C)臺灣期貨交易所交易之股票期貨
5.目前臺灣期貨交易所之外匯期貨包含英鎊兌美元期貨(XBF，契約規模:20,000英鎊)與美元兌人民幣期貨(RHF，契約規模:100,000美元)。若預期三個月後人民幣相對於英鎊將會升值，該如何運用此
6.Reverse Covered Call的交易策略是如何構成:(A)投資人賣出標的資產並同時買進該標的資產的買權(B)投資人賣出標的資產並同時賣進該標的資產的買權(C)投資人買進標的資產並同時買出
7.目前某一債券期貨市價為101.00，根據此資訊，以下哪一種債券為最便宜可交割(Cheapest to Deliver)債券？(A)債券A市價107，轉換因子1.0300(B)債券B市價131，轉換
10.在臺灣期貨與選擇權交易實務上，下列敘述何者有誤？(A)若臺指大幅度下跌(例如2018年2月6日)，投資人昨日(例如2018年2月5日)賣出的遠月份臺指價外買權一定不會有虧損(B)臺股期貨(TX)
11.影響選擇權價格的因素而言，下列何者有誤？(A)距到期期間(T)越長，歐式買權與歐式賣權價格越高(B)標的資產報酬率波動度(σ)越大，歐式買權與歐式賣權價格越高(C)履約價格(K)越低，對歐式買權