19. 在其他條件不變下，假設甲股票的股價為$100，無風險利率 10%(年)，則下列哪一個以甲股票為標的資產的選擇權，其價格最低？(A)履約價格為$90 的甲股買權 (B)履約價格為$100 的甲股
20. 假設今天澳幣兌美元為$0.60/澳幣，美元的無風險年利率為 5%，且澳洲的無風險年利率為 5%。距離到期日為一年，執行價格為$0.59 之澳幣歐式買權市場價值為$0.02 (e5%=1.051
【題組】22. 元太證券若要建構 Gamma neutral 避險策略，則應買入或賣出多少單位甲股票之買權？(A)買進 50 單位的甲 02 (B)賣出 40 單位的甲 03(C)賣出 50 單位的甲
【題組】23. 元太證券若要運用甲 01 與甲 03 建構 Delta-Gamma neutral 避險策略，則應買入或賣出多少單位甲股票？(A)賣出 12 單位的甲股票 (B)買進 20 單位的甲股
24. 假設某一 Delta 中立的選擇權投資組合之 Gamma 為-10,000。若在一段很短的期間內，標的資產價格變化+1 或-1，則投資組合價值未預期的變化為何？(A)-20,000 (B)+2
25. 蔡文持有臺灣證交所上市股票之投資組合市值 50 億元，臺股指數現貨為 17,000 點，該投資組合的β為 1。擬購入期限為一個月的臺指選擇權以確保該投資組合之避險後價值在一個月後不低於45 億
31. 小瑛與證券商間承作一筆權益交換交易，名目本金為 100 萬元，每季證券商須根據台積電股票投資的季報酬率支付給小瑛，而小瑛則須支付固定利率 4%(年利率，每季 1.0%)給證券商。假設承作時，台
27. 假設有一美國長期公債期貨(期貨契約$100,000 元)已經到期，到期日期貨價格為$97.25。賣方決定以 S 公債作為交割標的，S 公債的轉換因子為 1.1200，且買方需支付給賣方之應計利
32. 下列選擇權的權利金何者最低(假設其他情境相同)？請說明。(A)利率上限選擇權(Cap)，上限利率為 4.0%(B)利率上限選擇權(Cap)，上限利率為 5.0%(C)利率下限選擇權(Floor
28. 有一 3 年期，每半年付息一次，票面利率 6%的固定利率債券，其半年複利一次的收益率目前為4%。假設此債券的修正存續期間為 2.7417。另有一 3 年期，每半年付息一次，票面利率(12%-L
30. 台大公司發行一筆 US$1 億元的 5 年期浮動利率債券，票面利率為 3 個月 LIBOR+0.5%，每季重設一次。若當時台大公司與銀行承做一筆付固定利率 3.5%、收浮動利率 3 個月 LI
34. 假設台積電股票目前股價每股$600 元，預期台積電 6 個月後將發放現金股利$10 元，假設連續複利之無風險利率為 6%(年) 且收益率曲線為水平，則以台積電股票為標的物，一年後的期貨合約，其
33. 假設美金兌臺幣即期匯率為 30 NT/$，美金與臺幣一年期連續複利率分別為 3% 與 1%(e1%=1.0101、e2%=1.0202、e3%=1.0305)，請問，美金兌臺幣一年期遠期匯率最
35. 有一年期歐式賣權，執行價為$50，標的股價為$55，連續無風險利率為 3%。請問，此歐式賣權的價格上限與價格下限應各為多少 ？(A)上限：$48.52；下限：$4.85 (B)上限：$5.15
1. 選擇權的價格對目前時間的敏感度，稱之為 Theta(θ)。若θ= -0.012，代表距到期日時間每減少 1 個月，選擇權價格會如何？(A)增加 0.012 (B)減少 0.012 (C)增加 0
4. Reverse Proective Put 的交易策略是如何構成:(A)投資人賣出標的資產並同時買進該標的資產的賣權(B)投資人賣出標的資產並同時賣出該標的資產的賣權(C)投資人買進標的資產並同
5. 假設在民國 111 年 11 月 30 日時，基金經理人手中握有的股票投資組合，該基金經理人看差未來一個月的股市行情，想調整投資組合之 β 值，若要使用臺股期貨(TX)避險，可使用的契約到期月份