4. 買入期貨及賣出期貨買權屬於下列何種策略？(A)掩護性買權(Covered Call) (B)反向掩護性買權(Reverse Covered Call)(C)保護性賣權(Protected Put
5. 若期貨賣權的 Delta 為-0.3，表示在其他條件不變的情況下，期貨價格若下跌 10 點，則相同條件的買權價格為何？(A)上漲 7 點 (B)下跌 7 點(C)上漲 3 點 (D)下跌 3 點
6. 下列有關期貨價格的敘述何者正確？(A)當借入利率愈高時，期貨價格無套利區間的上界愈低(B)當貸出利率愈低時，期貨價格無套利區間的下界愈高(C)當限制賣空現貨時，期貨價格無套利區間的下界愈低(D)
2. 台灣期貨交易所之臺股期貨契約為每點 200 元，期貨指數為 20,000 點，某共同基金之規模為 20億元，β係數為 1.25，若欲將β值降為 0.50，應：(A)買進 750 個期貨契約 (B
3. 台灣期貨交易所之臺股期貨契約為每點 200 元，安和買進 3 月臺指期貨，價格為 7,340，並賣出 6月臺指期貨，價格為 7,440。當近遠月期貨的價格差異變為-40 時予以平倉，則其損益為何
10. 若欲透過台股指數期貨對台股現貨進行避險，在極小化避險投資組合的變異下，其最適避險比率為何？(A)現貨報酬/期貨報酬 (B)現貨標準差/期貨標準差(C)現貨和期貨的共變異數/期貨變異數 (D)現
12. 某歐式買權履約價格為 80，目前標的資產價格為 80，該歐式買權價值為 10 元。其他條件不變之下，當標的資產價格變為 90，履約價格亦等於 90 時，由 Black-Schole 公式可知歐
13. 有一履約價為 42 元之股票選擇權買權，該買權權利金目前報價為 12 元，同時該股票現貨市場價格為 50 元，試問該買權之時間價值為多少元？(A)0 元 (B)4 元 (C)8 元 (D)12
14. 假設某一不支付現金股利的歐式買權履約價格為 45，目前股價為 50，到期日為六個月，無風險利率為 1.5% (年)，請計算此一買權價格的下限？ (A)5.3350 (B)5 (C)4.6625
19. 在每年複利一次下，假設利率期間結構為 2 年期年利率 R2 = 1%，3 年期年利率 R3= 9% 。則第 2年至第 3 年間的遠期利率為何？(A)8% (B)16% (C)25% (D)27
23. 一名交易員建立由執行價格為$80、$85 和$90 的歐式賣權所組成的買入蝴蝶價差部位，所用的選擇權部位共 200 個，選擇權的價值分別為$15、$18 和$20，在考慮選擇權的成本後，該交易
24. 某甲以 70 元買進 A 股票後，又買進同量的 A 股賣權，其履約價格為 64 元，權利金為 2.3 元，則某甲在權利期間結束時，每單位最大的可能虧損為：(A)72.3 元 (B)66.3 元