15. 假設目前台積電之股價為72元，無風險利率為 1%。請問6個月後到期(此段期間內無股利發放)、履約價格為80元之台積電股票歐式買權和歐式賣權之價差的絕對值應為何？(=0.9950， =0.990
2. 下列有關期貨價格的敘述何者正確？(A)當限制賣空現貨時，期貨價格無套利區間的下界愈低(B)當限制賣空現貨時，期貨價格無套利區間的上界愈高(C)當借入利率愈高時，期貨價格無套利區間的上界愈低(D)
3. 下列有關期貨價格、遠期價格及預期未來現貨價格在理論上之關係的敘述何者正確？(A)當期貨價格與利率正相關時，期貨價格小於遠期價格(B)當期貨價格與利率負相關時，期貨價格大於遠期價格(C)當標的資產
5. 某人持有 3 仟萬的股票投資組合，他在賣出 4 口股價指數期貨後，總投資組合的 β 值為 1。目前股價指數期貨價格為 7,500 點，每點價值為 200 元。請問他原來投資組合的 β 值為(A)
22. 目前一個 3 個月到期的價平歐式股票買權價格為 8，若年股利率為 3%，無風險利率為 5%(均為連續複利)，則一個 2 個月後生效的 3 個月到期的遠期生效買權的價格是 (A)8 (B)7.9
23. 下列有關保護型選擇權的交易策略中具有無限大的損失風險？(A)賣出備兌型買權(Covered call) (B)買入備兌型買權(Covered call)(C)賣出保護型賣權(Protectiv
25. 當選擇權的隱含波動度(Implied volatility)隨著履約價格遞增而呈現負斜率的下降曲線型態(volatilityskew)時，表示下列何種情況發生？(A)標的資產價格實際分配的左尾
26. 一個包含長部位的股票買權及賣權的投資組合，進行 delta 避險時，下列情況何者比較有利？(A)股價變動較小 (B)股價變動較大(C)股價上升時變動小，股價下降時變動大 (D)股價上升時變動大
31. 某銀行擔心放款的信用風險，其可採用何種工具進行避險？I. CDS (Credit Default Swap)II. Total return swapIII. Equity swapIV. I
32. 下列有關可轉換公司債(CB)的評價何者是正確的？VCB =可轉換公司債的價值；VC =隱含買權價值；VB =債券價值；VC′ =獨立計算的買權價值；VB′=獨立計算的債券價值(A)VB = V
33. 一家公司的業主權益為 1 佰萬股，每股市價為 30。該公司擬發行 10 萬張認購權證，每張認購權證可以在 2 年後以 40 的履約價購買 1 股股票。假設該公司的同條件歐式買權價格為 4，則該
15.於Cox-Ross-Rubinstein之二元樹模型中，向下移動的比率(the proportional down-movement)，d，其定義公式應為下列何項？(假設σ為標的資產報酬率波動度
題組(22-23)假設某交易日的臺指選擇權成交價如下，若當時的同月份到期之期貨價格為13729，請問【題組】22.交易時間在19:45時，若其他條件不變之下，履約價格13200臺指買權價格最合理報價應
【題組】23.預期未來臺指指數變動突然變小，交易時間在19:46時，其他條件不變下，哪個報價最不合理？(A)履約價格13700臺指買權價格變成240(B)履約價格13600臺指賣權價格變成175(C)
24.若預期金融期貨與金融指數正價差的數值將大幅度變大，投資人可以從事下列何種套利策略？(A)買入金融期貨，並依權重融券放空一定張數的金融指數成分股票(B)賣出金融期貨，並依權重融券放空一定張數的金融
19. 以下哪些敘述正確？甲.市場的 beta 值為 1、無風險證券的 beta 值為 0乙.投資組合的 beta 值是個別資產 beta 值的算術總和丙.beta 值是衡量系統風險的指標(A)僅甲、
20. 為了使股價的多期二項式模型 (multiple binomial model) 具有重合樹 (recombining tree)，下列哪個條件是必要的？(A)一個時期股價的上昇與下行運動的機率