在 Black-Scholes-Merton OPM 中，股價 S0=42，履約價 X=40，無風險利率 r=0.1，波動率 σ=0.2，距到期年限T=0.5，平均年股息率q=0.00，d1=0.76
17.一個 delta-neutral 的投資組合的 gamma 為-2,000，一個選擇權的 delta 及 gamma 分別為 0.5及 1，則如何使此投資組合變成 delta 及 gamma n
【19 至 20 題為題組】ABC 公司下兩年之可能股價圖如下：若無風險年利率是 5%且股票不支付現金股息則:【題組】 19.履約價在 50 兩年到期之歐式買權之合理價格在:(A)8 與 9 之間 (
21.小信認為未來一年內美國股市將比臺灣股市更有上漲空間，若欲以權益交換（equity swap）合約來獲利，則其合理的交換方式為：(A)收臺指報酬率、付 S&P500 指數報酬率(B)收 S&P50
22.投資者與證券商簽訂一項權益交換契約，標的股票初期股價是 100 元，名目本金為 1,000 萬元，每個月結算一次，結算股價為評價日標的股票收盤價，評價日次一營業日為重設日，浮動利率為 90 天期
23.有關浮動利率債券，下列敘述何者正確？(A)票面利率固定，且每年付息一次(B)票息為臺幣之浮動利率債券，其浮動利率指標通常為 LIBOR(C)每一個利率重設日，票面利率會重新設定，使債券價格會重新
24.有關利率期限結構，下列敘述何者錯誤？(A)附息公債之殖利率又稱為即期利率(Spot Rate)，所形成的即期利率曲線(Spot Rate Curve)稱作「利率期限結構」(B)利率期限結構描述無
25.某一年期歐式買權，其履約標的物市價＄90，履約價格為＄80，年預期無風險利率為 5％，請問該歐式買權價格下限最接近下列何項？(A)＄14.90 (B)＄13.80 (C)＄10.20 (D)＄8
27.Black-Scholes 選擇權評價公式是依賴下列哪五個參數?(A)股價、執行價格、無風險利率、beta、剩下到期時間(B)股價、報酬率變異數、無風險利率、beta、剩下到期時間(C)股價、執
29.股價目前為$50，而股價每月可能上漲 10%或下跌 5%，目前的每月利率為 1%。計算一個兩個月後到期、執行價格為$50 的歐式買權的權利金價格是多少? (use the two-stage b
30.依據賣權買權平價定理 (put-call parity)，買進一個賣權相當於：(A)賣出一個買權、買股票現貨、借入款項(B)買入一個買權、賣股票現貨、借出款項(C)賣出一個買權、買股票現貨、借出
31.下列有關保護型選擇權的交易策略中，何者具有無限大的損失風險？(A)賣出備兌型買權(Covered call)(B)買入備兌型買權(Covered call)(C)賣出保護型賣權(Protecti
32.若期末報酬型態為 Max[S(T)-K,K-S(T)]，此選擇權為：(A)capped option(B)chooser option(C)exchange option(D)barrier o
2. 下列有關 Black-Scholes 公式的敘述何者為非？(A)假設無風險利率是連續複利(B)波動下降會降低買權的價格(C)評價公式跟 Put-Call Parity 可以相互配合(D)未來標的