20. 一個買權根據BS模型具有下列的參數: 計算買權彈性 (call option elasticity)已知買權價格為 3.04,又已知 N(d1)=0.69 :(A)小於5(B)至少5,但是小於
22.你有下列選擇權的資料:股價目前為100元,一年後價股必為90或120元,無風險利率為5%。 計算一個一年後到期、執行價格為105元的歐式買權的delta值為:(A)小於0.2(B)至少0.2,但
24.預期未來標的資產價格將大幅波動時宜採取下列哪一種交易策略?(A)買進跨式部位(long straddle)(B)賣出跨式部位(short straddle)(C)買進蝴蝶價差(long butt
27.下列何種方法無法降低或排除投資人持有債券的違約風險?(A)將該債券在市場上賣出(B)透過信用違約交換(CDS),取得違約保障(C)透過總和收益交換(TRS),將收益轉為浮動(D)透過利率交換(I
28.若投資人預期美國市場中的信用風險會增加,可採取以下何種操作來獲利?(A)買進美國國庫券(T-bill)期貨,賣出歐洲美元(Eurodollar)期貨(B)賣出美國公債(T-bond)期貨,買進美
30. A公司發行一筆3億元的5年期浮動利率債券,票面利率為「90天期商業本票利率+2%」,每季 重設一次,若A公司與銀行承作一筆付固定利率3.5%、收浮動利率90天期商業本票利率之利率 交換,請問交
31.下列關於利率交換之救述,何者有誤?(A)利率交換的本金為名目本金,到期末才需要進行交換(B)利率交換的買方是支付固定利率的一方(C)最常見的利率交換是固定利率交換浮動利率(D)基差交換係指浮動利
32.下列何種交易組合可以建構出多頭價差(bull spread)交易?(A)買一份履約價格$50之賣權,同時賣出一份履約價格$55之賣權(B)買一份履約價格$55之賣權,同時賣出一份履約價格$50之
34.假設目前標的股價為$40,無風險利率為10%。若買權(其履約價格為$40,到期曰一年)的價格為 $5。則賣權(其履約價格為$40,到期曰為一年)的無套利價格為:(A)$1.00(B)$1.36(
35.假設你採用買權賣權平價理論(Put-Call Parity)來計算歐式買權的價格,並且發現算出來的買權價格 高於市場上的價格,則理論上,你如何從事套利:(A)買進賣權與買權,同時賣出無風險債券與
1. 假設銀行之美元對人民幣市場報價為 CNY/USD 6.2550/6.2565(買價/賣價),三個月期遠匯CNY/USD 6.2510/6.2525。假設大陸某企業出口貨品至美國,預計三個月後將收
1. 若 US$:SF 即期匯率為 1.0432-42,三個月遠期匯率為 1.0462-78,則三個月遠期外匯的換匯點(foreign exchange swap point)為:(A)36/30 (
3. 關於無本金交割遠期外匯 (NDF) 契約的敘述,下列何者正確?(A)NDF 本質上是在比較「訂約日約定的遠期匯率」與「到期日的即期匯率」之差額(B)NDF 是一種全額交割的商品(C)只要是法人都
4. 甲出口商與銀行訂約買進 100 萬美元,到期日三個月後之歐式選擇權賣權,履約價格 29.2200,權利金 0.6% (USD1,000,000 × 0.6% = USD6,000)。假設到期日之
5. 對多重貨幣管理避險的敘述,下列何者正確?(A)係利用一籃子貨幣管理觀念,無法自然避險(B)一般銀行的外匯存款是多重貨幣管理的一種方式(C)當新臺幣獨強時,多幣別避險效果仍然不好(D)個別持有多種
6. 如某公司過去 100 天持有外匯的兌換損益報酬率最差的十天分別為: -1.50%、-1.80%、-1.90%、-2.80%、-2.95%、-3.82%、-3.93%、-4.75%、-5.99%及