3. 台指期貨、台灣 50 期貨、金融期貨與電子期貨，當以上契約的點數變動 1 點，契約價值變動 金額以下何者正確？ (A) (200 , 4,000 , 1,000 , 100) (B) (50 ,
4. 期貨交易所關於臺股期貨交易人之部位限制數為自然人_____個契約，法人____個契約。 (A)10,000；10,000 (B)10,000；22,000 (C)50,000；100,000 (
5. 若某股票年化報酬率服從常態分配 (Normal Distribution)，平均報酬率 10％，變異數 16％。假設該股票目前股價 100。若某投資人出售該標的股票的買權，執行價 95，剩餘存續
7. 關於股票買權的特性，下列何者為非？(A)深價內買權的 Delta 值趨近於 1(B)深價內買權的 Gamma 值趨近於 0(C)若標的股票不發現金股利，買權時間價值可能為負(D)深價外買權的 V
8. 關於選擇權波動度的敘述，下列何者錯誤？(A)測量波動度變化對選擇權價格影響的指標是 Vega(B)台指選擇權的隱含波動度與台指歷史波動度在選擇權到期時會收斂(C)當近月份價平買權與價平賣權的隱含
10.圖 2 是不同存續期間 (其餘參數相同) 的假設下，標的資產價格與買權 Delta 的關係圖，曲線 A的存續期間是 TA；曲線 B 的存續期間是 TB；曲線 C 的存續期間是 TC，試問下列何者
11.假設市場符合 BS 模型的假設下，若某一價平賣權，標的股票價格目前為 50，距到期日尚有 1年，隱含波動度為 50%，透過 BS 定價公式算出其理論價格為 10。若有另一檔價平賣權，其執行價格為
13.某一籃子買權 (Basket Options) 到期時的收益為 Max( S1＋S2 － K, 0 )，其中 Si, i=1,2 表示第i 檔股票的到期股價。在其他條件不變下，相關係數與一籃子買
15.股票 S 的 Beta 值為 2，台指日波動率為 10％，則市值 NT$10,000,000 的股票 S，10 天 95％的風險值為何？ (提示： = 3.16, Z0.95 = 1.645)(
16.假設某台股投資組合價值為$40,000,000，其 Beta 值為 1.8。假設目前台指期貨為 10,000 點。若投資人欲透過增加台指期貨短部位將投資組合的 Beta 值調整為 1.3，試問需
17.假設某台股投資組合價值為$40,000,000，其 Beta 值為 2。假設目前台指期貨為 10,000 點。若投資人欲透過增加台指期貨部位，將該投資組合調整為無風險投資組合，試問需要幾口期貨短
17.假設某台股投資組合價值為$40,000,000，其 Beta 值為 2。假設目前台指期貨為 10,000 點。若投資人欲透過增加台指期貨部位，將該投資組合調整為無風險投資組合，試問需要幾口期貨短
19.某股票指數年化報酬率的期望值及標準差分別為 18%及 20.76%，該股票指數目前 1,000 點。某投資人出售 200 單位該指數的價平買權，距到期日尚存一個月，該買權報價為 50 點，每點$
20.假設台指指數目前 10,000 點，某投資人持有投資組合價值 NT$ 20,000,000，該投資組合 Beta值為 2。若該投資人擔心未來三個月國際股市動盪，因此欲使用台指選擇權進行避險，該投
21.某投資組合包含兩檔股票。股票甲的價值 $1,000,000，其年化報酬率的期望值及標準差分別為12% 及10%。股票乙的價值$2,000,000，其年化報酬率的期望值及標準差分別為 15%及12
22.下表為某三年期付息債券在各時間點的現金流量及折現值，試求該債券的存續期間 (Duration) 為何？【題組】23.承第 22 題，若假設該債券收益率增加 10 個基準點(Basis Point
24.某債券型基金目前市值共 100 億美元，其修正後存續期間 (Modified Duration) 為 5 年，凸性(Convexity) 為 8。假設市場利率為常態分配，日波動度為 10 基準點